投中统计：10月并购市场降温，西藏交易规模领跑

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 10月并购市场降温西藏交易规模领跑 投中研究院 2024.11 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 10月，中企并购市场整体脚步放缓，完成交易数量 和规模双降，大额交易数量屈指可数，超1亿美元规模完成并购交易仅6笔。 共计33支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额18.84亿元。 受大额案例影响，金融、能源与矿业、医疗健康行业居于前三，西藏交易规模遥遥领先。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年10月，中企并购市场宣布交易数量微幅上升，但宣布交易金额降幅明显，环比降幅近7成。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2024年10月，披露预案429笔并购交易，环比上升8.61%，同比下降27.66%；当中披露金额的有236 笔，交易总金额为146.28亿美元，环比下降69.26%， 同比下降3.78%。 2023年10月-2024年10月中企并购市场宣布交易趋势 1600 870 886 900 1200 593 726 607 529 569 755 487 750 600 800 495 404 420 394 429420 380 395 429 450 400 278 279 245 291 308 284 294 475.82 236 300 150 152.02 250.37 340.44 129.5885.18 0 128.78 132.91 139.97 224.87 152.18 175.91 146.28 0 10月11月12月1月 2024 2月3月4月5月6月7月8月9月10月 披露并购金额（亿美元）披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2024年10月，共计完成192笔并购交易，环比下降3.03%，同比下降17.24%；当中披露金额的有91笔，交易总金额为38.72亿美元，环比下降57.96%，同比下降56.92%。中企并购市场完成并购整体走低，其中披露金额案例数量不足一半。 600 2023年10月-2024年10月中企并购市场完成交易趋势 385 347 400 450 300 232 318 324 247 243 225 210 180 183 160 244 182 198 192 300 200 154 175 142 131 146 247.91 150 108 82 117 12691 100 89.87 167.00 160.69 67.98 110.23 145.77 28.85 0 46.35 38.72 83.46 65.94 92.11 0 10月11月12月1月 2024 2月3月4月5月6月7月8月9月10月 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年10月，共计33支私募基金以并购的方式成功退出，近一年基金退出数量波动较大。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2024年10月，共计33支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额18.84亿元。 2024年10月11日，西藏藏青新能源产业发展基金合伙企业 （有限合伙）收购西藏国能矿业发展有限公司39%股权， 东义资本旗下的宁波东义永睿创业投资合伙企业（有限合伙）作为基金实现退出。 300 2023年10月-2024年10月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 50 34 29 28 30 33 19 24 17 16 18.1918.18 20.20 23.51 16.73 11 18.84 1.12 10.83 0.60 9 6465 25052 200 39 169.93 150 26 97.51 100 5013 42.73 0 10月11月12月1月 2024 0 34.52 2月3月4月5月6月7月8月9月10月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2024年10月31日，远致富海旗下深圳远致富海十一号投资企业（有限合伙）转让持有的中巨芯科技股份有限公司（688549.SH）1.77%股权，回笼资金为1.80亿元。 2024年10月29日，德弘联信旗下深圳市毕方一号投资中心（有限合伙）转让广东赛微微电子股份有限公司 （688325.SH）2.07%股权，回笼资金为0.67亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2024年10月私募基金并购退出部分案例 西藏国能矿业 能源及矿业 6.00 东义资本 宁波东义永睿创业投资合伙企业（有限合伙） 中巨芯 电子信息 1.80 远致富海 深圳远致富海十一号投资企业（有限合伙） 赛微微电 电子信息 0.67 德弘联信 深圳市毕方一号投资中心（有限合伙） 创芯微 电子信息 0.62 芯动能投资 苏州芯动能科技创业投资合伙企业（有限合伙） 江苏金源 先进制造 0.61 高达资本 南京高达梧桐创业投资基金（有限合伙） 江苏金源 先进制造 0.55 涌铧投资 上海祥禾涌骏股权投资合伙企业（有限合伙） 江苏金源 先进制造 0.44 香樟创投 溧阳市先进储能私募基金合伙企业（有限合伙） 美慈奥亚 医疗健康 0.39 舜喜投资 南通美富健康产业投资合伙企业（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年10月，超1亿美元规模完成并购交易6笔，其中交易规模最大的是西藏藏青新能源产业发展基金合伙企业（有限合伙）收购西藏国能矿业发展有限公司39%股权，交易金额为6.61亿美元。本次交易有利于储备锂资源及进一步扩大碳酸锂产能。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2024年10月10日，广西大博商通创业投资有限公司转让大博医疗科技股份有限公司（002901.SZ）20%股权，交易价格为2.98亿美元。 2024年10月15日，中文天地出版传媒集团股份有限公司 （600373.SH）收购江西教育传媒集团有限公司100%股权，交易价格为2.51亿美元。本次交易有助于提升上市公司在青少年刊物及教材教辅领域的出版、发行业务规模和市场竞争力，增强持续经营能力。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2024年10月中国境内完成并购案例TOP10 西藏国能矿业 能源及矿业 6.61 藏青新能源基金 39.00% 陆控 金融 5.75 中国平安 15.39% 大博医疗 医疗健康 2.98 自然人 20.00% 江教传媒 文娱传媒 2.51 中文传媒 100.00% 创芯微 电子信息 1.49 思瑞浦 100.00% 瑞盛生物 医疗健康 1.31 海利生物 55.00% 奇安信 电子信息 1.11 中电金投控股 5.00% 江苏金源 先进制造 0.86 永达股份 51.00% 江西高校出版社 文娱传媒 0.70 中文传媒 51.00% 西南证券 金融 0.70 渝富基金 1.61% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.c1n 04/ 并购市场行业地域分析 2024年10月，西藏并购规模处于领先地位，福建紧随其后。 2024年10月，并购案例主要集中在电子信息、医疗健康、传统制造及金融行业。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2024年10月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 3.4% 3.4% 4.0% 4.0% 17.2% 14.9% 浙江江苏广东上海安徽 13.7%山东 陕西 四川福建 4.6% 4.6% 4.6% 5.1% 7.4% 13.1%湖北 湖南 天津其他 并购规模（亿美元） 6.61 3.74 3.20 2.97 1.56 1.46 1.44 1.16 1.01 0.80 5.50 西藏福建江西广东陕西浙江江苏北京上海安徽其他 02468 并购数量（家） 9 8 6 5 5 4 4 4 4 4 22 广东浙江江苏上海陕西山东湖南湖北福建安徽其他 0510152025 14 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2024年10月中企完成并购交易按行业数量分布 3.1%5.8% 3.1% 3.6% 3.6% 4.7% 5.2% 14.6% 13.5% 电子信息医疗健康传统制造金融 公用事业企业服务房地产 能源及矿业消费 5.2% 5.2% 6.3%6.3%7.3% 12.5% 先进制造 化学工业文娱传媒建筑建材汽车交通其他 亿美元 9 2024年10月中企完成并购交易按行业规模分布 0.950.710.670.490.45 0.310.25 0.60 7.87 6.66 6.55 6 4.02 3.88 3.42 3 1.90 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.11 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.c6n ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。