一周要闻参考

证券研究报告 一周要闻参考 （2024.11.04-2024.11.10） 合规诚信专业稳健 分析师：李智SAC登记编码S0730524080001研究助理：郑婷SAC登记编码S0730122110004发布日期：2024年11月10日 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号22楼邮编：200122 券商板块周行情 目 录 Contents 01 02 03 04 重要事件及数据 河南省资本市场 国内外市场周行情 要闻回顾（11.04—11.10） 11月04日，十四届全国人大常委会第十二次会议在京举行 11月05日，工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议 11月05日，国务院总理李强出席第七届进博会开幕式并发表主旨演讲 11月06日，国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报告 11月07日，上交所举办国际投资者大会 11月08日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议 本周公布主要数据 11月07日，海关总署公布我月国进10出口数据 11月07日，国家外汇管理局公布10月外汇储备和黄金储备数据 十四届全国人大常委会第十二次会议在京举行 11月04日，十四届全国人大常委会第十二次会议在京举行，8日闭幕。 第一次全体会议（4日） •会议审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。受国务院委托，财政部部长蓝佛安作了说明。全国人大财政经济委员会副主任委员许宏才作了关于该议案的审查结果报告。 •会议还听取和审议了学前教育法草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、优化营商环境等多方面的议案。 参考：10月12日蓝佛安在国新办新闻发布会上表示，“加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务”。 第二次全体会议（5日） •审议全国人大常委会执法检查报告、“一府两院”专项工作报告等。 •潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告，提出下一步工作考虑：坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境；全面加强金融监管，切实提高监管有效性；持续提升金融服务质效，加大金融支持经济高质量发展的力度；不断深化金融改革开放，加快构建中国特色现代金融体系；积极稳妥防范化解金融风险，全力维护金融体系整体稳定。 第三十三次委员长会议(6日）第三十四次委员长会议(8日） •会议听取了学前教育法草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、地方政府债务限额置换等有关草案和议案审议情况汇报。 会议闭幕(8日） •通过了学前教育法、新修订的文物保护法、新修订的矿产资源法、能源法、新修订的反洗钱法、关于修改各级人民代表大会常务委员会监督法的决定。 •通过了关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》等多项决议。 •会议还表决通过了其他任免案及事项。 资料来源：新华社，中原证券研究所 十四届全国人大常委会第十二次会议在京举行 11月08日，全国人大常委会办公厅举行新闻发布会 财政部部长蓝佛安，全国人大财政经济委员会副主任委员许宏才介绍了有关情况并回答记者提问。 3项政策协同发力（6+4+2） •增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务，新增债务限额全部安排为专项债务限额，一次报批，分3年实施。按此安排，2024年末地方政府专项债务限额将由29.52万亿元增加到35.52万亿元。 •从2024年开始，连续5年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。 •2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。 •3项政策协同发力，2028年之前，地方需消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅降至2.3万亿元，平均每年消化额从2.86万亿元减为4600亿元，不到原来的1/6，化债压力大大减轻，依靠自身努力完全可以化解。 •由于法定债务利率大大低于隐性债务利率，置换后，5年累计可为地方节约债务利息支出6000亿元左右。 •通过实施置换政策，将原本用来化债的资源腾出来，用于促进发展、改善民生；原本受制于化债压力的政策空间腾出来，更大力度支持投资和消费、科技创新等，促进经济平稳增长和结构调整；原本用于化债化险的时间精力腾出来，更多投入到谋划和推动高质量发展中去。 •防范化解地方政府债务风险，在解决存量债务风险的同时，坚决遏制新增隐性债务，持续保持“零容忍”的高压监管态势。 还有较大举债空间，将实施更加给力的财政政策 •国际比较看，我国政府负债率显著低于主要经济体和新兴市场国家。根据国际货币基金组织统计数据，2023年末G20国家平均政府负债率达118.2%，G7国家平均政府负债率达123.4%；同期我国政府全口径债务总额为85万亿元，其中，国债30万亿元，地方政府法定债务40.7万亿元，隐性债务14.3万亿元，政府负债率为67.5%。 •从举债用途看，我国地方政府债务主要用于资本性支出，支持建设了一大批交通、水利、能源等项目，很多资产正在产生持续性收益，既为经济高质量发展提供有力支撑，也是偿债资金的重要来源。 资料来源：人民日报，中原证券研究所 工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议 11月05日，工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议。 低空产业是低空经济的物质载体，是培育新质生产力和新经济增长点的重要方向，是新一代信息技术与航空技术深度融合的典型代表，发展低空产业具有十分重要的战略意义。 会议强调0 要抓好理论武装，学深悟透习近平总书记关于低空经济发展的重要指示批示精神，学以致用、融会贯通，积极稳妥发展低空产业，打造新型工业化典范。 要抓好顶层谋划，谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设，营造行业发展良好生态。 要抓好重点企业，加强企业梯度培育，推动产业链上下游企业协同创新发展，培育更多低空产业头部企业和专精特新“小巨人”企业。 要抓好重点产品，大力发展无人化、电动化、智能化低空装备，推动新一代信息通信技术、数字技术、人工 智能等技术全方位赋能低空产业体系。 要抓好人才队伍，强化部属高校低空产业相关学科专业建设，深化校企合作，统筹推进高端科研人才、企业管理人才和技能型人才培养。 要抓好产融结合，发挥产业投资基金和国家产融合作平台作用，促进形成多元化接力式金融创新产品和服务。 要抓好政策引领，深入推进低空装备创新应用试点，强化法规标准体系、试验验证体系建设以及创新平台布局，更好发挥国家高新技术产业开发区等各类园区作用。 资料来源：工信部，中原证券研究所 国务院总理李强出席第七届进博会开幕式并发表主旨演讲 11月05日，国务院总理李强出席第七届进博会开幕式并发表主旨演讲 来自152个国家、地区和国际组织领导人及政商学界代表约1500人出席开幕式。 0 李强提出三点建议 在坚持重信守诺中更好凝聚开放共识。各方应共同遵守国际经贸秩序规则，切实履行多双边经贸协议。中国将进一步扩大制度型开放，积极对接国际高标准经贸规则，深入实施自贸试验区提升战略。 在坚持互利共赢中更好拓展开放空间。各方应坚持以彼此成就的胸怀，通过更紧密的市场和资源对接，以更有利于创新合作的方式，开辟发展新空间。中国愿进一步开放超大规模市场，包括实施单边开放措施，落实好给予最不发达国家100%税目产品零关税待遇等，持续办好进博会、广交会等展会，真正把中国大市场变成世界大机遇。 在坚持命运与共中更好担起开放使命。中国坚定维护以世贸组织为核心的多边贸易体制，支持发展中国家更好分享全球化红利，愿同各方继续密切在国际经济组织的协调配合，率先探索实施世贸组织《促进发展的投资便利化协定》等成果，携手建设开放型世界经济。中国经济的良好基本面没有改变，中国政府有能力推动经济持续向好，为推动全球发展、增进人类福祉贡献更大力量。 资料来源：新华社，中原证券研究所 国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报告 11月06日，国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报告。 国有资产总体情况 截至2023年末 资产总额（万亿元） 负债总额（万亿元） 国有资本权益总额（万亿元） 平均资产负债率 中央企业 116.5 78.6 23.0 67.4% 地方国有企业 255.4 162.4 79.0 63.6% 合计 371.9 241.0 102.0 64.8% 截至2023年末 资产总额（万亿元） 负债总额（万亿元） 国有金融资本权益总额（万亿元） 中央管理金融企业 289.6 260.0 21.0 地方国有金融企业 155.5 138.2 9.6 合计 445.1 398.2 30.6 金融国有资产管理情况 •一是完善国有金融资本管理制度体系。完善国有金融资本管理条例草案，加快推动国有金融资本管理步入法治轨道。 •二是提升服务实体经济效能。用好融资担保、贴息奖补等政策工具，促进金融机构加大对中小微企业、“三大工程”建设等的支持力度。 •三是严肃国有金融机构财经纪律。强化财务制度执行，扎实做好中央金融企业经营计划及财务预决算、负责人薪酬清算、会计师事务所选聘、利润分配等财务议案审核。 •四是推进普惠金融发展。财政部修订出台《普惠金融发展专项资金管理办法》，完善专项资金分配机制。 •五是完善公司治理结构。坚持在公司治理中加强党的领导，落实国有金融企业党组织在公司法人治理结构中的法定地位。 资料来源：财政部，中原证券研究所 上交所举办国际投资者大会 11月07日，“2024年上海证券交易所国际投资者大会”在沪开幕。 中国证监会副主席李明致辞 •中国证监会始终坚持改革和开放相统一，为国际投资者打造良好投资环境。中国资本市场已经成长为世界第二大市场，可投资性持续增强。 •中国证监会认真贯彻落实中央决策部署，坚定不移推进资本市场对外开放。截至10月底，沪深股通标的股票数量2788只，市值占A股市场总市值超过90%，富达等25家外资控股或全资证券基金期货公司相继获批，桥水等35家外商独资或合资私募证券投资基金管理人在基金业协会备案。 •中国证监会坚持市场化、法治化、国际化，努力打造外资“愿意来、留得住、发展得好”的良好局面。扩大沪深港通投资标的范围，优化内地与香 港基金互认安排，支持推出更多跨境ETF产品，拓展存托凭证互联互通，拓宽境外上市渠道，鼓励和支持更多外资机构来华投资展业。 上交所理事长邱勇致辞 •以改革谋发展，更好服务新质生产力发展。今年1—9月，发行科技创新公司债券3665亿元，同比增长80%。持续丰富科创板指数体系，大力发展科创ETF系列产品。积极引导私募股权创投基金“投早、投小、投长期、投硬科技”，9成科创板公司在上市前获得创投机构投资，平均每家获投约9.3亿元。 •以改革增质效，切实提高资本市场可投性。积极引导上市公司加大分红力度，2023年度沪市公司现金分红1.7万亿元。今年前三季度，沪市宽基 ETF资金净流入超7000亿元，合计规模1.6万亿元，占沪市股票ETF规模的77%。 •以改革促开放，坚持统筹资本市场开放和安全。沪市挂牌的跨境ETF数量共75只、总规模超2500亿元，基本覆盖了全球主要市场宽基指数。 证监会机构司司长申兵发言 •国际投资者长期看好中国资本市场的发展前景。从估值水平看，中国资本市场与可比的经济体或者新兴经济体相比，仍然处于相对的历史低位。 •在外资投资展业方面提供进一步的支持。近期证监会会同商务部，明确了主权基金通过QFII渠道投资的税收优惠落地操作性指引，正在制定修订短线交易规则、程序化交易规则等，以法治的方式消除外资参与市场面临的不确定性。 资料来源：上交所，第一财经，中原证券研究所 国务院总理李强主持召