一周要闻参考

证券研究报告 （2024.09.16-2024.09.22） 合规诚信专业稳健 分析师：李智SAC登记编码S0730524080001研究助理：郑婷SAC登记编码S0730122110004发布日期：2024年9月22日 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 目 录 Contents 01 02 03 券商板块周行情 04 重要事件及数据 河南省资本市场 国内外市场周行情 要闻回顾（9.16—9.22） 9月18日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议 9月19日，国务院召开实施渐进式延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议 9月20日，中证协修订发布《证券公司保荐业务规则》 9月20日，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》 本周公布主要数据 9月19日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点 9月20日，央行公布贷款市场报价利率（LPR） 9月20日，财政部公布2024年前8月财政收支情况 国务院总理李强：主持召开国务院常务会议 9月18日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议 研究促进创业投资发展的有关举措，听取今年粮食生产形势和农业工作情况的汇报，审议通过《烈士褒扬条例（修订草案）》，审议通过《中华人民共和国两用物项出口管制条例（草案）》。 研究促进创业投资发展的有关举措 会议指出，创业投资事关科技创新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通“募投管退”各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要夯实创业投资健康发展的制度基础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。 听取今年粮食生产形势和农业工作情况的汇报 会议指出，今年以来各地区各有关部门持之以恒抓好粮食生产和农业工作，有效应对洪涝灾害等不利影响，夏粮产量创历史新高，秋粮丰收在望，“菜篮子”产品供应充足。要精心组织抓好“三秋”粮食生产，加强灾害监测预警和防范应对，做好机收组织调度，确保秋粮丰收到手。及早研究制定粮食收储政策预案，尽快公布新年度小麦最低收购价，完善大豆加工奖补政策，保护好农民种粮积极性。要加大对牛羊养殖等 支持力度，抓紧实施一批纾困政策，帮助养殖户渡过难关。 资料来源：wind，央视新闻报道，中原证券研究所 国务院：召开延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议 9月19日，国务院召开实施渐进式延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议 •李强指出，实施渐进式延迟法定退休年龄改革，是党中央从党和国家事业全局出发作出的一项重大决策，是积极应对人口老龄化、促进人口高质量发展的客观要求，是充分释放人才红利、助力中国式现代化的现实需要，是健全社会保障体系、更好保障和改善民生的重大举措。各地区各部门要提高政治站位，把思想和行动统一到党中央的决策部署上来，扎实做好改革实施工作，确保实现预期效果。 •李强强调，各地区各部门要增强责任感，强化组织领导，加强协同联动，按照“高效办成一件事”的要求，促进各项经办服务顺畅衔接，把改革任务抓紧抓好，确保平稳实施、落实到位。 资料来源：wind，新华社，中原证券研究所 •李强强调，要强化系统思维，把握改革重点，统筹抓好改革实施前的工作准备和实施后的政策执行，同步推进延迟退休年龄和完善保障措施，推动重点任务稳步有序落地。要坚持按“自愿、弹性”原则执行好延迟退休政策，确保真实体现职工意愿。要抓紧制定完善配套政策举措，对需要与改革方案直接衔接的政策要尽可能早出台、早实施，对因法定退休年龄变化需要调整的政策要在充分评估后抓紧制定实施。要进一步加大政策支持和工作力度，有效解决群众的现实关切。把扩大就业作为支撑改革推进的重要举措来抓，落实和完善高校毕业生等青年就业政策，保障好劳动者权益。切实强化养老保障和服务，落实好提高城乡居民和退休人员基本养老金政策，加大养老保险全国统筹调剂力度。增加就近就便的托育服务，降低生育养育教育负担。 中证协：修订发布《证券公司保荐业务规则》 9月20日，中证协修订发布《证券公司保荐业务规则》 为落实新“国九条”、资本市场“1+N”政策体系以及证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》等要求，进一步压实投行“看门人”责任，强化对保荐代表人的声誉约束，在证监会指导下，协会对《证券公司保荐业务规则》进行了修订，已经协会第七届理事会第二十五次会议表决通过，并向证监会备案，现予发布，自发布之日起施行。 背景。协会于2020年12月建立了保荐代表人分类名单，其中分类名单A（综合执业信息）为全体保荐代表人综合执业信息名单；名单B（机构验证类）为专业能力水平评价测试结果未达到基本要求、所在机构验证其专业能力的保荐代表人名单；名单C（处罚处分类）为最近三年内受过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐代表人名单。保荐代表人分类名单自建立以来，在行业内外得到广泛关注和使用，对保荐代表人的行为起到了较好的规范作用，促使其更加注重职业声誉，有助于提高其责任意识和执业质量。 修订。根据本次修订后的《证券公司保荐业务规则》，协会对A类名单做进一步完善，增加了项目撤否信息；并在A、B、C三类名单基础上新增一项保荐代表人分类名单D（暂停业务类）。调整后的分类名单将促进保荐代表人更加清晰地认识到自己的责任边界和执业风险，更加尽职尽责地开展工作，有助于加快保荐代表人的优胜劣汰，强化自律约束，提升行业整体的执业质量。 资料来源：中证协，中原证券研究所 证监会：修订发布证券公司风控指标规定 9月20日，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》 为贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，结合 《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》有关要求，进一步完善证券公司风险控制指标体系，推动证券公司落实全面风险管理要求，提升服务实体经济质效，促进证券公司高质量发展，证监会修订发布《风控指标规定》，于2025年1月1日起正式施行。 主要调整完善以下内容 一是对证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理等功能作用。 二是根据证券公司风险管理水平，优化风控指标分类调整系数，支持合规稳健的优质证券公司适度提升资本使用效率，更好为实体经济提供综合金融服务。 三是对证券公司所有业务活动纳入风险控制指标约束范围，明确证券公司参与公募REITs等新业务风险控制指标计算标准，提升风险控制指标体系的完备性和科学性，夯实风控基础。 四是对创新业务和风险较高的业务从严设置风险控制指标计算标准，加强监管力度，提高监管有效性。 资料来源：中国证监会，中原证券研究所 主要数据：美联储宣布利率下调 9月19日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点 美联储自2022年3月以来连续11次加息，于2023年8月升至自二十年来的最高水平，并维持14个月不变。 本次联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。这是美联储自2020年3月以来的首次降息，也标志着货币政策由紧缩周期向宽松周期的转向。 美国:联邦基金目标利率 6 55.25 4 3 2 1 2004-05-01 2005-01-01 2005-09-01 2006-05-01 2007-01-01 2007-09-01 2008-05-01 2009-01-01 2009-09-01 2010-05-01 2011-01-01 2011-09-01 0 0.25 美国：联邦基金利率目标 2.50 0.25 5.50 5.00 2012-05-01 2013-01-01 2013-09-01 2014-05-01 2015-01-01 2015-09-01 2016-05-01 2017-01-01 2017-09-01 2018-05-01 2019-01-01 2019-09-01 2020-05-01 2021-01-01 2021-09-01 2022-05-01 2023-01-01 2023-09-01 2024-05-01 数据来源：Wind，中原证券研究所 主要数据：央行公布LPR利率 9月20日，央行公布贷款市场报价利率（LPR） 1年期贷款市场报价利率(LPR)维持3.35%不变，5年期贷款市场报价利率(LPR)维持3.85%不变。 数据来源：Wind，中原证券研究所 主要数据：财政部公布前8个月财政收支情况 9月20日，财政部公布2024年前8月财政收支情况 全国一般公共预算收支情况 全国政府性基金预算收支情况 1-8月，全国一般公共预算收入147776亿元，同比下降2.6%。其中，分中央和地方看，1-8月，中央一般公共预算收入65361亿元，同比下降6.2%；地方一般公共预算本级收入82415亿元，同比增长0.4%。分税收和非税收入看，1-8月，全国税收收入121059亿元，同比下降5.3%；非税收入26717亿元，同比增长11.7%。 1-8月，全国一般公共预算支出173898亿元，同比增长1.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算本级支出24600亿元，同比增长9.1%；地方一般公共预算支出149298亿元，同比增长0.3%。 1-8月，全国政府性基金预算收入26821亿元，同比下降21.1%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入2917亿元，同比增长6.9%；地方政府性基金预算本级收入23904亿元，同比下降23.5%，其中，国有土地使用权出让收入20218亿元，同比下降25.4%。 1-8月，全国政府性基金预算支出48171亿元，同比下降15.8%。分中央和地方看，中央政府性基金预算本级支出1868亿元，同比增长22.2%；地方政府性基金预算支出46303亿元，同比下降16.9%，其中，国有土地使用权出让收入相关支出27873亿元，同比下降10.1%。 数据来源：财政部，中原证券研究所 目 录 Contents 01 02 03 券商板块周行情 04 重要事件及数据 河南省资本市场 国内外市场周行情 河南省资本市场要闻概览（9.16—9.22） 9月18日，河南省委宣传部召开“推进中国式现代化建设河南实践”系列主题郑州专场新闻发布会 9月19日，河南省财政下达资金支持消费品以旧换新 9月20日，河南24家企业上榜“2024中国制造业企业500强榜单” 9月20日，郑州市住房保障和房地产管理局印发《郑州市存量房交易结算资金管理办法》 河南省主要经济运行数据 河南省资本市场要闻 9月18日，河南省委宣传部召开“推进中国式现代化建设河南实践”系列主题郑州专场新闻发布会 发布会介绍了郑州市当好国家队、提升国际化、引领现代化河南建设的有关情况。郑州市副市长胡军就引领好郑州都市圈建设介绍了四个工作重点和战略方向。 01 以经济实力提升引领都市圈发展 •坚持科技创新驱动，以加快中原科技城“三合一”融合发展为支撑，持续强化与济南、青岛、洛阳联动，争创综合性国家科学中心、国家区域科创中心。 •培育壮大战新产业，突出打造电子信息“1号”产业，围绕超聚变等项目延链拓链。聚焦建设新能源汽车之城，加快比亚迪等企业项目投产达效。依托郑煤机等龙头企业，做大做强装备制造产业集群。 •前瞻布局未来产业，加快推进新一代人工智能创新发展试验区、区块链发展先导区