港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年11月11日星期一 市場回顧 恒指高開低走：恒指周五(8日)高開246點，其後轉跌最多248點，低見20,705點。恒指收報20,728點，跌225點。大市成交2,331億元。 美股上漲：美股上漲，三大指數升0.1-0.6%。美國10年期債息回落至 4.304厘。 中港股市短期展望 恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資 情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升 裂口19,954點。 短期看好板塊 食品股：業務集中在國內，較少受到中美局勢影響 汽車股：車市金九銀十，車企公布第三季業績 澳門博彩股：10月博彩收入續復甦，11月迎活動盛事今日市場焦點 裕元集團(0551)、騰訊音樂－SW(1698)、零跑汽車(9863)等業績； 宏觀焦點 人大常委通過增加6萬億專項債務限額、分三年安排置換地方隱性債務； 藍佛安：內地將直接增加地方化債資源10萬億人幣；中國10月通脹僅0.3%遜預期； 台積電AI晶片傳今停供內地針對7納米及更先進製程消費級料豁免； 企業消息 順豐通過上市聆訊本周預路演； 何小鵬：小鵬P7+激進定價仍有利潤空間； 舜宇光學(2382)10月手機鏡頭出貨量按年跌1.9%；外圍市況展望 聯儲局11月將利率下調25基點至4.5%-4.75%區間，符合市場預期。本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡，堅定致力於支持充分就業，但刪除「對通脹持續邁向2%更有信心」，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。是次聲明略為減少鴿派訊號，後續需要留意特朗普政府上場後的政策去向，預計將維持財政擴張政策，美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料企於4厘以上。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，主要阻力見於2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 20,728 -1.07 21.59 恒生國企 7,461 -1.13 29.35 恒生AH股溢價 144.68 0.32 -1.33 恒生科技指數 4,668 -0.20 24.01 上證綜合 3,452 -0.53 16.05 上海科創板 1,026 -0.27 20.38 MSCI中國 67.98 -1.64 21.51 金龍中國指數 6,910 -4.74 6.69 日經225 39,500 0.30 18.04 道瓊斯 43,989 0.59 16.71 標普500 5,996 0.38 25.70 納斯特克 19,287 0.09 28.48 德國DAX 19,215 -0.76 14.71 法國巴黎CAC 7,339 -1.17 -2.71 波羅的海 1,495 3.03 -28.61 VIX指數 14.94 -1.71 20.00 商品 CRB商品指數 收市價 286.20 變動% 1.69 年初至今 6.77 紐約期油 70.38 -2.74 -1.90 黃金 2,684.77 -0.81 30.12 銅 9,664.00 3.44 10.33 % 美滙指數 105.00 0.47 3.62 美元兌日圓 152.64 -0.20 8.22 歐元兌美元 1.0718 -0.81 -2.91 英鎊兌美元 1.2921 -0.51 1.48 美元兌CNH 7.2013 0.74 -0.97 CNH一年遠期 7.0481 0.80 -1.08 CNH三年遠期 6.7969 0.74 0.73 利率 3個月Hibor 收市價 4.228 變動% 0.03 年初至今% -16.88 3個月Shibor 1.876 -0.15 -27.27 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.304 -0.49 10.96 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 53.17 -5.17 -1.77 美團 47.63 -9.28 -3.47 京東集團 38.35 -6.99 -4.01 阿里巴巴 94.19 -5.94 -2.62 百度 88.96 -4.88 -2.81 嗶哩嗶哩 22.59 -6.38 -4.19 滙豐控股 44.96 -4.05 -2.09 資料來源：彭博 外滙收市價變動%年初至今% 人大常委通過增加6萬億專項債務限額、分三年安排置換地方隱性債務：人大常委11月4日至8日舉行會議，投資界一直關注會議將為中國財政刺激規模定調。人大網公布，11月8日下午4時，全國人大常委會辦公廳將在人民大會堂香港廳舉行記者會。官媒新華社公布，十四屆全國人大常委會第十二次會議在京閉幕，包括通過《國務院關於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務的議案》，增加地方政府債務限額6萬億元人民幣，用於置換存量隱性債務。議案提出，為便於操作、儘早發揮政策效用，新增債務限額全部安排為專案債務限額，一次報批，分三年實施。依此安排，2024年底地方政府專案債務限額將由29.52萬億元增加到35.52萬億元。 藍佛安：內地將直接增加地方化債資源10萬億人幣：國家財政部部長藍佛安在十四屆全國人大常委會第十二次會議新聞發布會上表示，從今年開始，將連續五年每年從新增地方政府專項債券中安排8,000億元人民幣(下同)，專門用於化債，累計可置換隱性債務4萬億元。加上今次全國人大常委會批准的6萬億元債務限額，直接增加地方化債資源10萬億元。自2029年及以後到期的棚戶區改造隱性債務2萬億元，仍按原合同償還。藍佛安表示，政策協同發力後，2028年之前，地方需要消化的隱性債務總額從14.3萬億元大幅下降至2.3萬億元，化債壓力大大減輕。 中國10月通脹僅0.3%遜預期有空間寬幣策：受食品及能源價格拖累，內地上周六(9日)公布的居民消費價格指數(CPI)及工業生產者出廠價格指數(PPI)均遜預期。分析認為，內地刺激政策對物價的帶動作用需時顯現，CPI及PPI持續低位運行下，貨幣政策仍有寬鬆空間。內地10月份CPI按年上揚0.3%，漲幅是4個月以來最小，市場原先預期升0.4%；按月比較則回落0.1個百分點。撇除食品及能源價格的核心CPI，上月按年升0.2%，按月擴大0.1個百分點。10月PPI則按年下滑2.9%，較市場預期的2.5%跌幅大，兼屬11個月來最大降幅，且已連跌25個月。與9月份比較，PPI跌幅按月擴大0.1個百分點。 央行三季度貨政報告：堅定堅持支持性的貨幣政策立場，把握好利率、匯率內外均衡：11月8日週五晚間，中國央行發佈2024年第三季度中國貨幣政策執行報告。報告表示，穩健的貨幣政策要靈活適度、精准有效。保持流動性合理充裕，引導信貸合理增長、均衡投放，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水準預期目標相匹配。把促進物價合理回升作為把握貨幣政策的重要考量，推動物價保持在合理水準。完善市場化利率形成和傳導機制，強化央行政策利率引導作用，發揮市場利率定價自律機制和存款利率市場化調整機制效能，提升金融機構自主理性定價能力，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。堅持聚焦重點、合理適度、有進有退，持續做好金融“五篇大文章”，切實加強對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務，提升金融服務對經濟結構調整、經濟動態平衡的適配性和精准性。暢通貨幣政策傳導機制，持續豐富貨幣政策工具箱，提高資金使用效率。堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，發揮市場在匯率形成中的決定性作用，綜合施策，強化預期引導，防止形成單邊一致性預期並自我實現，堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水準上基本穩定。健全宏觀審慎政策框架和系統性金融風險防範處置機制，守住不發生系統性金融風險的底線。 人大常委會表決通過能源法明年起施行：十四屆全國人大常委會第十二次會議表決通過《中華人民共和國能源法》，主要內容包括總則、能源規劃、能源開發利用、能源市場體系、能源儲備和應急、能源科技創新、監督管理及法律責任等，自明年起施行。能源法規定，為推動能源高質量發展，保障國家能源安全，促進經濟社會綠色低碳轉型和可持續發展，積極穩妥推進碳達峰碳中和，適應全面建設社會主義現代化國家需要，根據憲法制定能源法。能源法立足內地能源資源稟賦實際，適應能源發展新形勢，就能源領域基礎性重大問題在法律層面作出規定，是能源領域的基礎性、統領性法律。 央行：未來家電企業通過兼併收購等方式，整合全球產業鏈優勢資源：央行發佈2024年第三季度中國貨幣政策執行報告，展望未來，家電行業是我國穩增長、促消費的重要引擎，將繼續向品質化、國際化加速轉型。一是消費品以舊換新政策在補貼和宣傳層面持續發力，有利於進一步啟動存量市場，推動消費和產業結構升級。二是“一帶一路”倡議促使家電企業積極拓展國際市場，通過兼併收購等方式，整合全球產業鏈優勢資源，加快全球佈局和技術創新，擴大國際影響力和競爭力。三是借助資訊技術與製造業融合發展契機，不斷深化國產替代進程，補短板、鍛長板，夯實行業優勢地位。 台積電AI晶片傳今停供內地針對7納米及更先進製程消費級料豁免：中國科技巨頭華為的產品上月被發現使用台積電生產的人工智能(AI)晶片後，據報美國已要求台積電自今日起停止向中國客戶供應用於AI領域的先進製程晶片。券商富瑞估計，集成電路(IC)設計公司受到最大衝擊，但消費晶片不會受限。路透周末引述知情人士稱，美國商務部已致函台積電，對部分運往中國的7納米或更先進製程的晶片實施出口限制，這些晶片用於AI加速器和圖像處理器(GPU)。知情人士表示，台積電已通知受影響的客戶，從今日起開始暫停向他們提供有關晶片的代工服務。 陳茂波料港全年增長靠近2.5%：本港經濟有待復甦，年初《財政預算案》預估今年經濟增長2.5%至3.5%，首三季的按年增幅依次為2.8%、3.2%及1.8%，財政司司長陳茂波昨天發表網誌稱，早前公布首三季合計預估經濟增長率為2.6%，雖然第三季增速放緩，不過由於外圍利率逐漸向下，加上中央推出一系列穩定經濟措施，市場氣氛好轉，股票市場和物業市場交投回暖，港府預計今年餘下時間本港經濟將續保持動力，全年經濟增長預計將處於原預測區間靠近下限的水平。陳茂波表示，政府近年積極招商引資，引進辦首兩批引入本港的重點企業夥伴已相繼展開業務，當中七成選擇落戶科學園或數碼港；今天將與第三批重點企業夥伴舉行簽署儀式，這次共有17間來自內地、美國和歐洲重點企業參加簽署，分別從事人工智能與大數據、生命健康科技、金融科技及先進製造與新能源科技等，當中九成計劃於香港設立國際或區域總部。 歐洲央行管委:歐央行沒理由不在12月減息：歐洲央行管委暨奧地利央行行長赫爾茨(RobertHolzmann)認為,倘若情況不變,歐央行沒理由不在12月減息,但有關決定端視最新數據而定。歐央行上月減息0.25厘,是連續第三度議息作出減息決定。此前,市場認為,歐央行12月仍會再減息0.25厘。赫爾茨接受當地媒體《KleineZeitung》訪問時稱,按照目前情況,央行確實可能在下月減息,但事情不是必然的,即將公布的新數據會是具決定性的。有關看法與他上月公開發言時的觀點一致。 企業消息 順豐通過上市聆訊本周預路演：內地物流巨頭順豐控股(002352.SZ)通過港交所(0388)上市聆訊。路透旗下I