如何理解中国老年群体的消费行为

太老了，不能花钱？了解中国老年人的消费 Abstract 老龄化是全球的重大现象。理解老年人的经济行为变得越来越重要。基于一家中国主要科技公司的自有账户级数据集，我们尝试调查老年人的消费模式并建立若干基本事实。首先，我们观察到从40岁开始消费逐渐平稳下降，而不是出现结构性减少。其次 ，不同年龄段的消费构成存在显著差异。老年人在与外貌相关和娱乐类别的支出明显较少，但餐饮支出没有减少，这与流行的观点相矛盾，即食品支出被家庭生产（如在家烹饪）所替代。第三，老年人使用消费者信用的可能性低于年轻一代，但老年消费者信用使用者的使用水平与年轻人相似。最后，在新冠肺炎疫情期间，老年人增加了医疗和健康支出，但总体消费减少。我们讨论了部分研究发现与现有文献之间的差异原因。 JEL分类 D12;D15;G4;G5 关键词 消费；在线支付；生命周期；老龄化；信用；队列 1Introduction 全球人口老龄化趋势加剧。作为世界上最大的国家之一，中国60岁及以上老年人口数量显著增加。1占19.8%2到2022年底，中国将进入中等老龄化社会3随着老龄化问题进一步加剧，老年人在未来将占人口的更大比例。站在适度老龄化社会的门槛上，我们对老年人的认识仍然非常有限。 目前，对中国老年人的经济研究主要集中在几个方面，包括身体健康和心理健康问题 （例如，Feng等，2020；Fang等，2023），退休和养老政策（例如，Cheng等，2018；Si和Chu，2022；Lee等，2022），以及住房与居住安排（例如，Xie，2018；Hanewald等，2020；Guo等，2022）。当然，这些话题最直接地关联到老年人，并且反映了他们最为迫切的需求。然而，另一方面，研究人员对于作为日益增长的一般人口子样本的老年人所面临的最基本经济和金融问题的研究却相对较少，包括他们如何储蓄、消费、借贷和投资。 在这项工作中，我们试图调查老年人的消费模式。老年人的消费至关重要，因为随着发达国家和发展中国家的老龄人口迅速增长，他们的消费模式对整体经济将产生重大影响。除了老龄化人口占比的增加，老年人通常比年轻一代拥有更多的可支配收入，尤其是在城市地区居住的人群中。此外，老年人是医疗保健、旅游和资产管理等多个行业的主要目标客户群体。 1中国《老年人权益保障法》规定，本法所称老年人是指年满60周岁的人。全国人口普查也将老定义为60岁及以上的人群。 2数据来源：2022年全国人口变动抽样调查。 3根据联合国的数据，当一个国家或地区的60岁及以上人口占比在20%至30%之间时，该国或地视为处于中度老龄化社会。 相较于现有分析消费行为的经验文献，这些文献通常基于可能存在测量误差的访谈数据或调查数据，我们在此研究中使用的是由中国一家重要科技公司提供的专属在线支付数据集。该数据集覆盖了从2020年1月到2021年12月全国20万名用户的在线支付记录。由于新冠疫情爆发，出于卫生原因在线支付变得主流，这进一步证明了该数据集的代表性。细化的数据展示了18个支出类别和五种支付选择（从信用到非信用）的详细信息。 我们全面考察了老年人的消费模式，并建立了关于这一人口群体的几个事实。首先，在总体水平上，消费在40岁之后逐渐减少，而不是在某个年龄突然下降。其次，尽管在与外貌相关和娱乐类别的支出有所下降，但餐饮支出却不会随着年龄的增长而减少 ，这与现有文献形成鲜明对比。第三，老年人不太可能使用消费者信用。然而，使用消费者信用的老年人中，有相同比例的人成为透支者并支付利息。此外，我们还研究了新冠肺炎对老年人消费的影响。随着城市内新确诊病例的增加，老年人减少了总消费并增加了医疗支出，这可能导致其他类别支出被挤出。 论文其余部分的结构如下。第2节介绍了本工作中分析的数据，并展示了总结性统计信息。在第3节中，我们分析了消费如何随年龄变化。在第4节中，我们进一步将总消费分解为不同类别，并探讨哪些类别对年龄敏感。在第5节中，我们将消费按支付渠道进行拆解，包括信用（信用卡和消费者信贷）和非信用（支付宝账户余额、余额宝账户余额和借记卡）。在第6节中，我们总结发现并讨论潜在的影响。 2数据和变量 该研究使用的数据集由中国重要的金融科技公司蚂蚁集团提供。蚂蚁集团的在线支付工具支付宝在中国及全球范围内广泛使用。除了便捷的在线支付功能外，支付宝APP还集成了资产管理选项，其中包括全球最大货币市场基金之一的余额宝（Yu’ebao） 。除了余额宝之外，支付宝APP上还有多种投资工具可供选择。本研究是在蚂蚁开放研究实验室（AntOpenResearchLaboratory）通过远程方式进行的，该实验室位于蚂蚁集团环境中。数据由蚂蚁集团研究院进行抽样和脱敏处理后存储于蚂蚁开放研究实验室。该实验室是一个沙盒环境，作者只能在此进行实证分析，原始数据对我们不可见。 我们的样本包括200,000名活跃的支付宝用户，这些用户有24个月的数据，包括用户基本信息（性别、年龄以及省级和城市级别的匿名地理位置）、月度支付情况以及资产管理系统余额。具体而言，月度支付数据包括总支付额、18个类别下的支付额以及5个渠道下的支付额。 18个类别包括医疗与健康、食品杂货、娱乐、服装、母婴护理、交通、汽车保养、服务、餐饮、电器、费用和充值。4家居装饰、美容、酒店与旅行、体育、教育与培训 、宠物用品、住房与财产管理。这18个类别由蚂蚁集团分类，原为中文。18个类别的 中英对照表详见附录1。 支付渠道表明货币的来源-信用或非信用。信用卡和消费信贷(华北5都是作为信用渠道考虑的。非信用渠道包括余额支付、支付宝支付和借记卡。变量及其定义见表1 。 4费用和再收费包括水，电，气，网络和移动账单的支付。 5花呗，由蚂蚁金融推出，是中国最大的消费者信用产品之一。花呗用户可获得的信用额度从5到50,000元不等，最长免息期为41天。 表1：变量和定义 变量定义 性别男性=1;女性=2。 总消耗量用户一个月的总消费，包括线上和线下消费。 在线消费购物和付款都是月消费在线完成。 离线消费在线支付的线下购物月消费。 流动资产流动资产包括智付宝账户余额、余额宝账户余额、对货币基金和其他流动资产的投资。 总资产总资产包括流动资产和对其他流动性较差的投资资产。 信用支付 消费信贷通过华北付款。 信用卡通过银行的信用卡付款。非信用付款 余额支付通过智付宝付款。智付宝账户中的余额不产生interest. 余额宝支付通过余额宝来支付。余额宝是在线支付工具的组合 和资产管理工具。余额宝账户中的余额可以是方便地用于在线支付，可以产生兴趣 相当于货币基金。 借记卡通过借记卡从银行付款。 注：本表仅包含需要澄清的变量，自揭示变量未在本表中显示。 表2：统计摘要 完整样本老年人(年龄>=60岁) Mean sd Mean sd Age 35.50 10.27 65.34 4.32 性别 1.57 0.49 1.47 0.50 总消耗量 3449.62 4845.42 2484.98 3358.40 在线消费 1729.80 3036.60 967.93 1984.21 在线消费(%) 58.2% 35.5% 46.0% 39.0% 离线消费 1719.78 3566.60 1517.05 2713.12 离线消耗(%) 41.8% 35.5% 54.0% 39.0% 类别 Durables 374.97 1610.02 241.83 1096.17 耐用品(%) 7.7% 16.8% 7.0% 16.0% 非耐用品 1449.46 2797.43 1000.35 1899.66 非耐用品(%) 40.9% 28.6% 40.0% 29.0% 服务 1625.25 2841.85 1242.85 2025.16 服务(%) 51.4% 29.8% 53.0% 30.0% 信用支付 1934.96 3555.14 801.21 1989.21 信用付款(%) 54.9% 41.4% 33.0% 43.0% 消费信贷 1352.69 2693.88 443.50 1273.56 消费信贷(%) 43.7% 41.5% 22.0% 37.0% 信用卡 582.27 2328.60 357.71 1528.65 信用卡(%) 11.3% 27.2% 11.0% 28.0% 非信用付款 1488.18 3266.30 1665.06 2881.91 非贷记付款(%) 43.9% 41.3% 66.0% 43.0% 余额支付 178.10 1139.60 124.27 815.32 余额支付(%) 5.1% 17.3% 5.0% 20.0% 余额宝支付 397.28 1691.11 383.84 1474.33 余额宝付款(%) 10.6% 25.3% 16.0% 33.0% 借记卡 912.80 2506.70 1156.95 2444.17 借记卡(%) 28.2% 37.4% 45.0% 45.0% 注：变量后跟“(%)”代表变量除以总消费量。 表2展示了全样本和年龄60岁及以上用户的数据汇总统计。平均而言，60岁以上用户的月消费为2,485元，比全样本低1,000元。通过剖析购物场景，差异主要体现在线上消费上。老年人在线上消费方面少花费约762元，在线下消费方面少花费约203元。耐用商品、非耐用商品和服务的支出比例对老年人和全样本来说大致相同。支付渠道则表现出显著差异，信用支付仅占总消费的33%。 而在使用信用支付渠道时，老年人的消费信贷占比仅为整体样本的一半（22%对43.7%），且老年人使用信用卡的比例与普通用户无显著差异（均为11%）。在三种非信用支付渠道中，老年人最偏好借记卡。老年人通过借记卡进行的消费占其总消费的45%，而普通用户这一比例为28.2%。相比之下，老年人使用余额宝进行的消费也高于普通用户（分别为16%和10.6%）。考虑到对比对象为老年人和整体样本，与年轻一代的差异更大。 频率 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 <=2021-2526-3031-3536-4041-4546-5051-5556-6061-6566-70>70 Age 图1：年龄分布 由于年龄是本研究的核心要素，我们在图1中进一步展示了用户年龄的分布情况。样本用户的年龄范围从18岁到80岁不等。在后续章节的正式分析中，用户被分成了5年一个区间进行分组，因此图1也遵循了相同的分类方式。根据第七次全国人口普查公报（第5号），2020年60岁及以上的个体占总人口的18.7%。然而，只有约2%的样本用户年龄在60岁以上，这可能是由于 你需要我继续翻译下去吗？如果没有，我会假设这段内容已经结束。 老年人之间的数字鸿沟。尽管我们的样本在一定程度上偏向左侧与总体不符，它仍可能是可用的最佳数据集，适合于了解老年人的消费行为。 消费(元) 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 18-2021-2526-3031-3536-4041-4546-5051-5556-6061-6566-7071-7576-80 Age 总消耗量非信贷消费信贷消费 图2：消费和支付选择 接下来，图2展示了总消费和支付选择随年龄的变化情况。总消费在36-40岁之间达到顶峰，每月达到4,000元，之后逐渐下降。60岁以上用户的月消费低于2,500元，而76 -80岁的用户仅花费1,500元/月。信用消费的趋势与总消费一致，在36-40岁时达到最高点2,500元，而在76-80岁时降至几乎为零。相比之下，非信用消费在18至60岁之间的各年龄段变化不大，但60岁及以上的人群使用自有资金（即非信用）消费略多。 消费(元) 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 18-2021-2526-3031-3536-40