金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年11月7日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 特朗普胜选对A股影响几何？ 一、周三市场综述 周三晨报提醒，周二沪深三大指数集体大涨，两市成交额超2.3万亿，还是略超 预期。A股走出独立行情，这似乎意味着，有更大的变量影响着中国资产。我们一直认 为，无论海外如何变化，关键还是内因。周二发布的10月财新中国制造业PMI显著改善， 录得50.3，比上月上升1.0个百分点，再度回到扩张区间。财新中国综合PMI的反弹更 为显著，从9月的50.3回升至51.9，创下自7月以来的最高水平，显示出中国经济在 多个领域的协调恢复。经济基本面的修复，为资本市场带来支撑和提振。不过，海外事 件或对市场仍有干扰，趋势性行情或许仍需等待多方的“靴子落地”。 市场走势如我们预期，周三早盘，沪深三大指数集体高开，略有回调后大幅回升。 盘面上看，农业股大幅走高，军工概念股继续大涨，低空经济板块活跃，稀土永磁概念 拉升反弹，银行股震荡走低。午后，三大指数出现震荡，临近尾盘，集体转跌，创指收 跌1%。盘面上看，游戏股走强，房地产股一度拉升，飞行汽车板块持续活跃。 全天看，行业方面，游戏、采掘、航天航空、农牧饲渔、能源金属、房地产、电 池、汽车整车、风电设备、软件开发、电机、旅游酒店等板块涨幅居前，保险、银行、 电力、煤炭等行业跌幅近期；题材股方面，转基因、粮食、盲盒经济、农业种植、土地 流转、机器人执行器等题材股涨幅居前，钛白粉、AI手机等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额25628亿元， 截止收盘，上证指数报3383.81点，下跌3.18点，跌幅0.09%，总成交额10268.08亿； 深证成指报10968.14点，下跌38.80点，跌幅0.35%，总成交额15360.35亿；创业板 指报2265.83点，下跌24.01点，跌幅1.05%，总成交额7289.29亿；科创50指报998.09 点，上涨1.92点，涨幅0.19%，总成交额1629.03亿。 二、周三盘面点评 一是游戏概念股大涨。周三游戏等文化传媒概念股大涨。文化传媒行业有三个细 分行业：广告传媒，游戏娱乐和影视动漫。目前看，随着海内外AI模型的不断研发和进 步，作为应用落地端的企业能够提前受益，传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用 行业。近期随着AI在游戏领域的应用落地，行业整体保持稳健发展态势。另外，近期真 人互动影游和短剧热度高涨，从内容逻辑来看，短剧和互动影游均属于网文IP的衍生， 是不同载体、不同形态下网文IP内容价值的呈现。展望2024年四季度，在新兴文娱产 业趋势发展之下，叠加AI技术发展赋能内容生产，游戏、短剧、互动影游等产业的发展 前景较好，另外，消费复苏下景气度回暖的电影也可择低关注。 二是航天航空等军工概念股大涨。周二航天航空等军工概念股大涨，周三军工概 念股继续大涨。消息面上，人民空军官宣：歼35A真的来了！军事专家李莉表示，这次 公开歼-35A，意味着中国空军将同时拥有两款隐形战斗机——歼-20和歼-35A。这是继 美国空军装备F-22和F-35之后，全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。近期航天 航空等军工股连续大涨。2024年10月8日发布的四季度策略报告提醒，军工板块中长 期看好逻辑没变，2024年四季度仍可择机关注。首先，政策支持。“十四五”明确加快 武器装备现代化，国防科技创新、加速战略性前沿颠覆性技术发展，武器升级和智能化 发展，我们预期后续军工行业会获得更多的政策支持，从数据上看，2020年至2024年 之间，中国国防预算增幅依次是6.6%、6.8%、7.1%、7.2%、7.2%，近几年军费预算保持 平稳增长；其次，业绩方面。受益于国防建设加速，军工企业订单饱满，2020年以来， 军工企业业绩有明显增强。最后，俄乌冲突、巴以冲突、美国大选令国际地缘政治形势 变得的更加复杂性和不确定，都是可能的潜在催化剂事件。可关注航空、飞行武器、国 防信息化、船舶制造、军用新材料板块细分领域，精选业绩有长期支撑的标的。另外， 商业航天、低空经济等新兴领域持续蓬勃发展也可重点关注。（四季度上涨有望延续， 短线高手，高抛低吸或是占优策略。稳健投资者，择低介入，持仓待涨或是更容易的操 作）。 三、后市大势研判 受美国大选的影响，周三A股市场波动有所加大，但仍保持相对强势。两市成交 再度突破2万亿，沪指盘中一度收复3400点但未能守住，沪深三大指数均绿盘报收。 另外，人民币汇率周三盘中突然的大跌，依然显示出美国大选短期的扰动。 美国共和党总统候选人特朗普当地时间6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。 对A股影响如何？在海内外贸易担忧以及相关产业影响的预期之下，可能会对国内市场 产生抑制作用，但中国资本市场的趋势驱动因素仍将取决于自身的经济增长与企业发 展。另外，特朗普外交思路已经被市场预期（特朗普大概率还会延续此前的主张），也 可以说是被price-in了，被预期到的东西是没有多少杀伤力的。如果短期情绪冲击导 致市场下跌，反而是低吸的机会。而且，外部压力上升只会进一步增强政策发力对冲的 必要性，特别是财政与内需相关的政策。 在美国大选前后，全国人大常委会第十二次会议于11月4日至8日举行，释放 的政策规模上仍然值得市场期待。无论海外如何变化，关键还是内因。我们更倾向认为， 一揽子政策发力以及增量财政政策预期下，随着基本面回升预期的增强以及市场流动性整体的充裕，股市中长期向好的趋势依旧。因此，对于投资者来说，不必过于担忧特朗普胜选对国内市场的影响，短期海外事件或对市场带来干扰，但对A股趋势性影响相对有限。短期扰动不改中长期向好格局。战略投资者仍可持仓或者逢回落考虑加仓。而此前踏空的投资者，也可做好市场阶段调整而精选优质个股择机介入的准备。【晨早参考短信】受美国大选的影响，周三A股市场波动有所加大，但仍保持相对强势。两市成交再度突破2万亿，沪指盘中一度收复3400点但未能守住，沪深三大指数均绿盘报收。另外，人民币汇率周三盘中突然的大跌，依然显示出美国大选短期的扰动。美国共和党总统候选人特朗普当地时间6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。对A股影响如何？在海内外贸易担忧以及相关产业影响的预期之下，可能会对国内市场产生抑制作用，但中国资本市场的趋势驱动因素仍将取决于自身的经济增长与企业发展。另外，特朗普外交思路已经被市场预期（特朗普大概率还会延续此前的主张），也可以说是被price-in了，被预期到的东西是没有多少杀伤力的。如果短期情绪冲击导致市场下跌，反而是低吸的机 会。而且，外部压力上升只会进一步增强政策发力对冲的必要性，特别是财政与内需相关的政策。重要会议释放的政策规模上仍然值得市场期待。无论海外如何变化，关键还是内因。我们更倾向认为，一揽子政策发力以及增量财政政策预期下，随着基本面回升预期的增强以及市场流动性整体的充裕，股市中长期向好的趋势依旧。因此，对于投资者来说，不必过于担忧特朗普胜选对国内市场的影响，短期扰动不改中长期向好格局。战略投资者仍可持仓或者逢回落考虑加仓。而此前踏空的投资者，也可做好市场阶段调整而精选优质个股择机介入的准备。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031