计算机行业周报：信息技术安全事件频繁催化，信创产业有望加速推进

计算机 2024年10月21日 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 信息技术安全事件频繁催化，信创产业有望加速推进 计算机周报 核心观点 一、摘要： 近期中国网络空间安全协会发文表示，英特尔安全漏洞问题频发，建议 对英特尔在华销售产品启动网络安全审查。外部信息安全事件频发，自主可控重要性愈发凸显。2023年7月28日，中国信息安全测评中心正式发布了《安全可靠测评工作指南（试行）》，意味着在国家权威主导，信创产品测评开始朝着规范化、标准化、常态化的方向稳步发展。从信创节奏来看，23、24年信创推进可能相对比较平淡，在2027年考核目标时间节点叠加地方政府化债措施不断落地的背景下，政府信创IT有望加速推进。建议重点关注国产算力、基础软硬件厂商以及华为 产业链。重点公司：国产芯片（海光信息、寒武纪）；基础软硬件（中 国软件、中国长城、达梦数据）；华为链（软通动力、润和软件、神州 数码）。 二、市场表现回顾： 上周计算机板块（SW）上涨10.29%，在31个申万行业中，表现排名 第1位，同期沪深300指数上涨0.98%。从估值的角度来看，截至24 年10月18日，申万计算机行业PE（TTM）（剔除负值）约为45倍，位于过去�年间历史分位43.20%的位置。 图1：计算机板块上周表现 资料来源：iFinD、国都证券 图2：计算机板块过去�年历史估值情况 行业表现对比图 资料来源：iFinD、国都证券 研究员�树宝 电话：010-84183369 Email：wangshubao@guodu.com 执业证书编号：S0940522050001 资料来源：iFinD、国都证券 个股表现来看，上周涨幅前�的公司分别为凯旺科技、任子行、城地香江、长亮科技、银之杰，主要受英伟达链概念、网络安全及金融科技板块所催化。跌幅前�的公司分别为广东榕泰、宝信软件、科远智慧、天亿马、飞利信，主要受公司基本面以及高管减持行为所影响。 表1：申万计算机板块上周涨跌幅前�公司情况（单位：%） 近一周涨幅前� 近一周跌幅前� 代码 名称 涨跌幅 代码 名称 涨跌幅 301182.SZ 凯旺科技 65.48 600589.SH 广东榕泰 -5.04 300311.SZ 任子行 64.62 600845.SH 宝信软件 -4.96 603887.SH 城地香江 46.28 002380.SZ 科远智慧 -4.35 300348.SZ 长亮科技 43.67 301178.SZ 天亿马 -2.85 300085.SZ 银之杰 42.97 300287.SZ 飞利信 -2.74 资料来源：iFinD、国都证券 三、行业及公司动态跟踪: 10月14日，浪潮信息发布2024年前三季度业绩预告。24年前三季度，公司预计实现归母净利润12.50-13.50 亿元，同比增长61.34%-74.24%；预计实现扣非净利润11.16-12.16亿元，同比增长167.22%-191.17%。（公司公告） 10月16日，中国网络空间安全协会发文称，英特尔产品存在安全漏洞问题频发；可靠性差，漠视用户投诉；假借远程管理之名，行监控用户之实；暗设后门，危害网络和信息安全等问题。建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，切实维护中国国家安全和中国消费者的合法权益。（中国网络空间安全协会） 四、行业投资逻辑： 中国网络空间安全协会发文表示，英特尔安全漏洞问题频发。2023年8月，英特尔CPU被曝存在Downfall 漏洞，利用其指令集中的一种指令，获取特定寄存器缓冲区之前存储的密钥、用户信息、关键参数等敏感数据。从2023年底开始，大量用户反映，使用英特尔第13、14代酷睿i9系列CPU玩特定游戏时，会出现崩溃问题。同时协会还指出，英特尔联合惠普等厂商，共同设计了IPMI（智能平台管理接口）技术规范，声称是为了监控服务器的物理健康特征，技术上通过BMC（基板管理控制器）模块对服务器进行管理和控制。该模块也曾被曝存在高危漏洞，导致全球大量服务器面临被攻击控制的极大安全风险。除此之外，英特尔还在产品中集成存在严重漏洞的第三方开源组件。英特尔还暗设后门，危害网络和信息安全。因此，中国网络空间安全协会表示，建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查。 近期外部信息安全事件频发，自主可控重要性愈发凸显。2023年7月28日，中国信息安全测评中心正式发布了《安全可靠测评工作指南（试行）》，意味着在国家权威主导，信创产品测评开始朝着规范化、标准化、常态化的方向稳步发展。从信创节奏来看，23、24年信创推进可能相对比较平淡，在2027年考核目标时间 节点叠加地方政府化债措施不断落地的背景下，政府信创IT有望加速推进。建议重点关注国产算力、基础软硬件厂商以及华为产业链。重点公司：国产芯片（海光信息、寒武纪）；基础软硬件（中国软件、中国长城、达梦数据）；华为链（软通动力、润和软件、神州数码）。 �、行业数据跟踪： 作为信息产业的核心和基础，我国软件产业近年来总体保持了较高的发展速度。总体来看，（1）软件业务收 入保持平稳增长。24年前8个月，我国软件业务收入85492亿元，同比增长11.2%，增速与前7个月持平。（2） 利润总额增长有所放缓。前8个月，软件业利润总额10226亿元，同比增长9.8%。（3）软件业务出口增速持 续向好。前8个月，软件业务出口362.5亿美元，同比增长3.8%。 分领域运行情况来看，（1）软件产品收入稳定增长。前8个月，软件产品收入19115亿元，同比增长8.2%，占全行业收入比重为22.4%。其中工业软件产品收入1811亿元，同比增长8.2%；基础软件产品收入1182亿元，同比增长11.6%。（2）信息技术服务收入持续两位数增长。前8个月，信息技术服务收入57790亿元，同比增长12.5%，在全行业收入中占比为67.6%。其中，云计算、大数据服务共实现收入8834亿元，同比增长11.8%，占信息技术服务收入的比重为15.3%；集成电路设计收入2393亿元，同比增长13.8%；电子商务平台技术服务收入7803亿元，同比增长9.3%。（3）信息安全收入增长持续放缓。前8个月，信息安全产品和服务收入1273 亿元，同比增长7.0%。（4）嵌入式系统软件收入平稳增长。前8个月，嵌入式系统软件收入7314亿元，同比增长9.7%。整体来看，软件和信息技术服务业作为战略性新兴产业有望迎来持续性增长。 图3：近�年我国软件业务收入增长情况图4：近�年我国软件业利润总额增长情况 资料来源：Wind、国都证券资料来源：Wind、国都证券 风险提示：技术发展不及预期、政策推进不及预期、下游需求不及预期、行业竞争加剧等。 （资料来源：iFinD、Wind、公司公告、中国网络空间安全协会、国都证券） 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 行业周报 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 本报告仅供国都证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的特定客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告中的信息均来源于公开资料或国都证券研究所研究员实地调研所取得的信息，国都证券研究所及其研究员不对这些信息的准确性与完整性做出任何保证。在法律许可的情况下，国都证券及其关联机构可能持有报告所涉及的证券品种并进行交易，也有可能为这些公司提供相关服务。本报告中所有观点与建议仅供参考，根据本报告作出投资所导致的任何后果与公司及研究员无关，投资者据此操作，风险自负。 本报告版权归国都证券所有，未经国都证券研究所书面授权许可，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发送、发布、复制，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 根据中国证监会核发的经营证券业务许可，国都证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。 免责声明 国都证券投资评级 国都证券行业投资评级的类别、级别定义 类别 级别 定义 投资评级 推荐 行业基本面向好，未来6个月内，行业指数跑赢综合指数 中性 行业基本面稳定，未来6个月内，行业指数跟随综合指数 回避 行业基本面向淡，未来6个月内，行业指数跑输综合指数 国都证券公司投资评级的类别、级别定义 类别 级别 定义 投资评级 强烈推荐 预计未来6个月内，股价涨幅在15%以上 推荐 预计未来6个月内，股价涨幅在5-15%之间 中性 预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间 回避 预计未来6个月内，股价跌幅在5%以上 市场有风险，投资需谨慎第4页研究创造价值