股指期货日报：海外因素冲击过后，股指有望“以我为主”

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国总统尘埃落定，“特朗普交易”爆发，美股三大指数大幅收涨，并创历史新高。与此同时，其他资产将经历波折，预计短暂的市场冲击过后，国内股指走势仍将“以我为主”，回归国内政策和经济基本面主导。期货市场，具有盈利支撑的IH近期表现预计偏强。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 特朗普当选美国总统。宏观方面，国家领导人在湖北考察时强调，湖北要在推进科技创新和产业创新上开拓进取。坚持传统产业转型升级和培育壮大新兴产业、未来产业齐头并进，因地制宜发展新质生产力，打造更多叫得响的品牌。海外方面，特朗普当选美国总统，全球资产价格经历波折，特朗普的“美国优先”理念将在短期带动美国资产的强势，令其他市场承压。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数冲高回落。现货市场，A股三大指数冲高回落，沪指盘中一度收复3400点，创业板指跌1.05%报2265.83点。行业方面，板块指数涨跌互现，传媒、房地产、农林牧渔、建筑装饰行业领涨，家用电器、非银金融、煤炭行业跌幅居前。市场量能维持2万亿级别，当日沪深两市成交金额为2.56万亿元。据上交所统计，前10个月新开户2031万户，其中10月新开户数685万户。1-9月月均开户数150万户，10月开户量达到平时水平的4-5倍。美股方面，“特朗普交易”爆发，三大股指全线大幅收涨，且均创历史新高。。 IF小幅增仓。期货市场，期指当月合约基差回落，目前仅IC贴水。成交持仓方面，股指期货的成交量提升，IF持仓量增加。 ■策略 单边：IH2503、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国务院总理李强在上海会见来华出席第七届中国国际进口博览会的塞尔维亚总理武切维奇，李强指出，中方愿同塞方加强“一带一路”倡议同“塞尔维亚2027——跃向未来”规划对接，共同做好中塞自由贸易协定执行工作，建设运营好匈塞铁路等重点合作项目，加快绿色、数字、人工智能等创新领域合作，取得更多互利共赢成果。 2.国务院办公厅