北交所周报：北交所三季报披露完毕，方正阀门与星图测控将于下周上会

2024年11月02日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（10.28-11.1） 北交所三季报披露完毕，方正阀门与星图测控将于下周上会 摘要 周观点：本周，北交所板块面临一定回调压力，周五北证50指数收于1144.9，周跌幅达到9.1%，但周成交额仍然超过2200亿，保持在历史相对高位。个 股行情出现一定分化，118只个股上涨，136只个股下跌。其中润农节水表现最为亮眼，周涨幅达到156.7%，其在10月25日公告中表示公司实控人将变更为湖北省国资委，湖北乡投集团为公司新的控股股东，代表着其是北交所“并购六条”发布后的首单重组，该消息备受资本市场关注，并在10月28日复牌后，接连四天实现涨停。北交所三季报也已于本周全面披露，超八成公司实现了盈利，共有7家公司归母净利润同比增速超过200%，26家公司归母净利润同比增速超过50%，整体实现稳健增长。新股方面，科拜尔与科力股份均于本周上市，其中科拜尔上市首日上涨294.6%，冻结资金额度创北交所历史新高。北交所新股上市速度也明显提升，本周有两家公司过会，下周将有两 家公司上会。在北交所板块热情预期可持续的情况下，我们仍然看好北交所板块投资机会，建议关注热门赛道以及三季报绩优低估值标的。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（11月1日）收盘市值5541.5 亿元，北证50指数较周一（10月28日）开盘市值下降9.1%，整体落后创业板约4.0个百分点（创业板指下降约5.1%）；落后市场约7.4个百分点（沪深300下降约1.7%）。 北证A股板块对比：截至2024年11月1日，北证A股成分股个数共256个，公司平均市值21.7亿元，同期创业板个股平均市值为89.7亿元，科创板平均市值为110.1亿元。从成交量上来看，“2024年10月28日（周一）-2024 年11月1日（周五）”北交所板块周交易金额为2258.4亿元，平均周交易金额为8.8亿元，区间换手率为80.9%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为34.8倍，PE绝对值较9月30日下降0.9倍。 本周北交所有2只新股上市：科力股份（920088.BJ）、科拜尔（920066.BJ）。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所共2家企业上会。方正阀门（873908.NQ）、星图测控（874016.NQ）将于11月8日上会。 要闻：北交所上市公司三季度成绩单揭晓，255家公司已完成报告，整体业绩稳健，超过八成盈利，12家公司净利润翻番，13家公司净利润超亿元。多 家公司积极回报投资者，通过股份回购和现金分红增强信心。10月28日，北京市金融监管局发布《关于推进北京市普惠金融高质量发展的指导意见》，强调优化北交所与沪深交易所的互联互通，畅通中小企业融资渠道，推动普惠金融发展，鼓励金融机构差异化服务，提升保障能力。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（10.28-11.1） 成分股个数256 总市值（亿元）5541.52 公司平均市值（亿元）21.65 板块周交易金额（亿元）2258.40 平均周交易金额（亿元）8.82 区间换手率（%）80.87 相关研究 1.北交所周报（1021-10.25）：北证50 创历史新高，关注并购重组市场机会 (2024-10-28) 2.北交所周报（10.8-10.11）：北交所从严打击惩处违规减持行为，Q3业绩披露将拉开序幕(2024-10-14) 3.北交所周报（9.23-9.27）：政策组合拳提振资本市场信心，北证50上涨18.2%(2024-09-30) 4.北交所周报（9.9-9.13）：中草香料上市换手率高达98.4%，北证50将迎来定期调整(2024-09-18) 5.北交所周报（9.2-9.6）：天工股份上市暂缓，瑞华技术即将发行 (2024-09-09) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 5.12024年三季度报告6 5.2投资者活动关系记录表11 5.3权益分派实施公告14 6北交所发行上市项目审核动态14 7北交所要闻14 8风险提示15 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/11/1）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：北交所三季报披露情况6 表6：发行项目上市审核动态14 1北证A股与各板块对比 截至2024年11月1日，北证A股成分股个数共256个，公司平均市值21.7亿元，同 期创业板个股平均市值为89.7亿元，科创板平均市值为110.1亿元。从成交量上来看，“2024年10月28日（周一）-2024年11月1日（周五）”北交所板块周交易金额为2258.4亿元，平均周交易金额为8.8亿元，区间换手率为80.9%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为34.8倍，PE绝对值较9月30日下降0.9倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/11/1） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 254 22.42 2345.24 9.23 87.73 北证A股（本区间） 256 21.65 2258.40 8.82 80.87 科创板 577 110.14 6349.34 11.00 17.52 创业板 1359 89.67 30131.89 22.17 39.00 上证A股 2267 256.12 39957.92 17.63 17.85 深证A股 2840 116.75 62206.53 21.90 31.93 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有2只新股上市：科力股份（920088.BJ）、科拜尔（920066.BJ）。 科力股份（920088.BJ）上市时间为2024年10月29日，所属行业为石油石化，主营业务为提供油田生产过程中的技术服务、方案设计、油田化学助剂产品和油田专用设备的生产与销售。此次公开发行股票数量2100万股，发行价格6.5元/股，发行市盈率（加权）为 39.3倍，新股募集资金总额约1.5亿元。 科力股份上市当天（10月29日）以7.3元/股开盘，以36.4元/股收盘，单日涨跌幅为 397.3%。据公司2021年报披露，2023年营业收入为3.6亿元，净利润为52.1百万元，PETTM为39.3。 科拜尔（920066.BJ）上市时间为2024年10月31日，所属行业为基础化学，主营业务为改性塑料和色母料的研发,生产与销售。此次公开发行股票数量1081.8万股，发行价格 7.7元/股，发行市盈率（加权）为36.5倍，新股募集资金总额约1.4亿元。 科拜尔上市当天（10月31日）以13.3元/股开盘，以52.5元/股收盘，单日涨跌幅为294.6%。据公司2021年报披露，2023年营业收入为3.9亿元，净利润为45.2百万元，PETTM为36.5。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所共2家企业上会。方正阀门（873908.NQ）、星图测控（874016.NQ）将于11月8日上会。 方正阀门（873908.NQ）所属行业为机械设备，主营业务为工业阀门的设计、制造和销售。。2023年公司营业收入与归母净利润分别为6.8亿元和60.6百万元，净利率与毛利率分别为8.9%和27.5%。 星图测控（874016.NQ）所属行业为国防军工，主营业务为航天测控管理、航天工业设计相关的技术开发及有关软件产品的研发、设计、销售。2023年公司营业收入与归母净利润分别为2.3亿元和62.6百万元，净利率与毛利率分别为27.3%和52.2%。 3本周行情回顾 分析周期为2024年10月28日（周一）-2024年11月1日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（11月1日）收盘市值5541.5亿元，北证50指数较周一（10月28日）开盘市值下降9.1%，整体落后创业板约4.0个百分点（创业板指下降约5.1%）；落后市场约7.4个百分点（沪深300下降约1.7%）。 图3：本周行情回顾 -0.15% -1.50% -1.37% -0.41% -5.19% -5.14% -1.68% -1.55% -0.84% -9.08% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -10%-8%-6%-4%-2%0% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所256只个股中有118只股票上涨，2只股票持平，136只股票下跌。其中，润农节水区间内上涨156.7%，市盈率（TTM）为96.8倍，恒拓开源区间内下跌29.1%，市盈率（TTM）为132.2倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 156.71% 152.88% 124.78% 84.87% 81.82% 润农节水沪江材料安徽凤凰荣亿精密佳合科技 -20% -25% -30% 方大新材同惠电子利尔达民士达恒拓开源 -25.11% -25.84% -27.53% -27.90% -29.14% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于基础化工、计算机以及机械设备。上涨的118只股票市盈率 估值（TTM）水平居高，其中有79只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 838971.BJ 天马新材 农林牧渔 节水灌溉材料和设备的研发、制造和销售、为节水灌溉项目提供一站式服务。 830799.BJ 艾融软件 轻工制造 高阻隔工业软包装的研发、生产和销售。 430489.BJ 佳先股份 汽车 汽车滤清器的研发、生产和销售。 834415.BJ 恒拓开源 机械设备 精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件的研发、制造和销售。 833943.BJ 优机股份 轻工制造 纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售。 跌幅前五 838163.BJ 方大新材 轻工制造 物流快递包装的生产、销售以及胶黏材料研发。 833509.BJ 同惠电子 机械设备 电子测试与测量仪器的设计、研发、生产、销售和技术服务。 832149.BJ 利尔达 通信 物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。 833394.BJ 民士达 轻工制造 芳纶纸及其衍生产品的制造、销售。 834415.BJ 恒拓开源 计算机 围绕航空公司和机场及其他保障单位提供全方位的行业解决方案和向医药健康,汽车及政务领域的客户提供定制化应用软件开发和信息技术服务外包。 数据