第三季度业绩环比改善，坚定“操作系统+端侧智能”战略

中科创达发布2024年第三季度报告，2024年前三季度公司实现营收36.94亿元，同比下降4.70%；归母净利润1.52亿元，同比下降74.92%。2024年第三季度，公司经营结果较第二季度明显改善，实现营收12.94亿元，环比增长5.8%；归母净利润0.48亿元，环比增长249.72%。公司坚定“操作系统+端侧智能”战略，端侧智能以魔方大模型为核心，赋能现有产品服务矩阵与重点深耕的垂直市场。智能汽车方面，公司智能整车操作系统滴水OS生态不断扩大；机器人方面，10月晓悟智能子公司龙行智巡揭牌成立，定位为机器人智能应用服务商。鉴于公司是全球领先智能操作系统提供商，迎端侧AI机遇，拓展全球业务，建议保持关注。预计公司2024-2026年营业收入分别为52.50/56.90/64.26亿元，同比增长增速分别为0.15%/8.38%/12.94%，归母净利润分别为2.58/4.35/6.25亿元，同比增长增速分别为-44.75%/68.74%/43.76%，EPS分别为0.56/0.94/1.36元/股，3年CAGR为10.22%。风险提示：新业务开拓风险，研发投入效果不及预期，应收账款坏账风险。