沪硅产业机构调研纪要

沪硅产业机构调研报告 调研日期:2024-11-01 上海硅产业集团股份有限公司专注于半导体硅材料产业及其生态系统发展。公司通过内生性增长和外延式发展方式,包括投资、并购和国际合作等,来提升我国半导体硅片产业综合竞争力,夯实我国集成电路产业发展的基础。公司最终发展为全球化的半导体材料集团公司,建立具有国际竞争力的“一站式”半导体材料服务平台。 方娜 2024-11-04 2024-11-01 特定对象调研,电话会议线上交流 华泰 证券公司 - 国信 - - 汇丰前海 证券公司 - 长江 其它 - 海通 证券公司 - 个人投资者 - - 1、半导体行业和公司2024年第三季度经营情况介绍 2、投资者交流 问:毛利率下降的原因 答:主要是受产品单价承压和持续高研发投入的影响。随着市场持续回暖,价格压力应该会逐渐好转。三季度相较于一季度和二季度,亏损幅度也已经收窄,后续应该还是会呈现持续向好的趋势。此外,随着公司越来越多的产能得到释放,也会进一步改善和提升公司的盈利能力 。 问:非LTA订单的价格情况 答:非LTA订单与包括供需环境在内的市场行情有比较直接的关联。此外,国内外市场也会有一定差异。 问:公司12英寸硅片的扩产情况 答:目前整体扩产均按照规划稳定推进。根据半年报披露数据,在上海的项目已经完成了50万片/月的产能,会按原计划在今年年底实现60万片/月的产能建设目标。同时,公司在太原建设的项目也会逐步有新的产能释放。 问:三季度12英寸产能稼动率 答:从三季度情况来看,12英寸硅片的产能利用率比去年同期略高。 问:8英寸外延片的需求情况 答:比较典型的应用有面向汽车电子或功率器件的厚外延产品,面向消费类应用的薄外延产品,还会有物联网或是射频用的芯片,包括汽车MCU、图像传感器、电源管理芯片、驱动芯片等。从国内8英寸晶圆厂的主要产品看,功率略多一点。 问:12英寸硅片在存储和逻辑的占比 答:从整体市场来看,目前存储用的抛光片占市场65%左右,逻辑大约30%,剩下5%为重掺的功率产品。公司也基本是按照这个比例在做总体产能规划。 问:三季度负毛利率情况收窄的原因 答:主要还是和12英寸产品业务占比提升有关。8英寸相较于二季度基本持平,略有提升;12英寸产品相较于二季度的提升比较明显 。 问:太原项目的进展情况 答:太原是一个全新的生产基地,产能释放和供应需要经历客户完整的验厂和产品验证流程。目前公司正加快建设,后续会陆续有产能得到释放。建设过程中,公司也会根据市场情况控制和调整产能释放的节奏。 问:海外市场的规划A:公司产品海外销售一直保持一定的比例,海外子公司Okmetic在8英寸及以下硅片产品已有一定比例的海外客户。12英寸产品在产能得到扩张后,也会加大海外销售力度,提升海外市场比例。