沪硅产业机构调研纪要

沪硅产业机构调研报告 调研日期:2023-10-30 上海硅产业集团股份有限公司专注于半导体硅材料产业及其生态系统发展。公司通过内生性增长和外延式发展方式,包括投资、并购和国际合作等,来提升我国半导体硅片产业综合竞争力,夯实我国集成电路产业发展的基础。公司最终发展为全球化的半导体材料集团公司,建立具有国际竞争力的“一站式”半导体材料服务平台。 李炜 2023-11-02 2023-10-30 电话会议线上交流 广发 - - 国信 证券公司 - 中金 证券公司 - 申万 证券公司 - 中信 - - 光大 证券公司 - 个人投资者 - - 1、半导体行业和公司2023年第三季度经营情况介绍 2、投资者交流Q:硅片产品的量价趋势。 A:从目前的量价情况看,还在企稳的过程中。硅片属于行业的比较前端,所以会有一个滞后的效应。 Q:公司产能配套的进展。A:虽然行业尚未完全恢复,但我们对行业发展仍持谨慎乐观态度。公司目前正在持续推动产能扩展,抓紧开发新产品,为未来的行业复苏做好准备。 Q:毛利变化原因及展望。 A:目前300mm产品毛利仍保持稳定水平,主要是取决于产品结构。200mm产品的毛利有所下降,国内新傲科技的变动幅度小于芬兰Okmetic。 Q:现有产品线的应用方向。A:现有300mm硅片的主要应用还是存储产品和逻辑产品,同时我们还在积极开展在其他应用领域的技术开发。 Q:与国外产品的差距。A:目前我们的技术能力完全可以满足客户的大部分需求,国外供应商的优势主要在经验和客户资源上的积累。 Q:大硅片业务稳定后的毛利率情况。 A:根据市场数据,一个成熟的硅片企业,新建生产线满产后毛利率为20%左右,折旧完成后差不多30%左右,就我们来说,由于仍处在扩产过程中,毛利率会在一定时期内呈现动态波动的态势。 Q:Okmetic的扩产节奏是及客户需求。A:芬兰的扩产自去年5月公告以来,正在按计划推进中,预计年内可完成厂房建设,预计明年可形成第一批产能。待消费电子领域恢复后,其产品还是有着十分明确的市场需求的。 Q:新增12寸产品的验证周期A:验证时间主要因客户要求而异,但会比原有产能快很多。 Q:如果需求没有快速恢复,对扩产节奏的影响A:之前有过产能无法达到客户要求而失去订单的经验,因此目前逆周期投资的策略会持续推进。