沪硅产业机构调研纪要

沪硅产业机构调研报告 调研日期:2023-04-11 2023-05-1200:00:00 邱慈云,李炜,黄燕 2023-04-1100:00:002023-04-2800:00:00 业绩说明会线上交流 广发 企业集团财务公司 None 光大 证券公司 None 国信 证券公司 None 海通 证券公司 None 中金 证券公司 None 个人投资者 None None Q:公司12英寸硅片增速较快的原因?测试片和正片,自身平均价格是否有同样变化?A:2022年,公司产品平均价格都有比较快速的增长,主要因为公司正片的比例在快速成长。近年来,公司包含正片比例及整个产线的良率均有快速改善。另一方面,公司新产品进入量产阶段,综合影响下使得公司平均价格有所提升。 Q:公司的客户结构?A:公司产品基本覆盖绝大多数所有国内所需求的工艺,同时公司也有新产品进入量产阶段。目前,公司已经拓宽产品的宽广度,很多成熟工艺处于快速成长阶段,如IGBT等,公司均有相关产品在尝试生产。 Q:公司所使用的硅片设备国内布局情况?A:一方面,公司正与国内厂商积极合作,从而促进国产设备在供应链的使用;另一方面,公司也非常愿意与全球设备厂商分享中国半导 体的机会,目前这两方面的工作公司都在做。 Q:12英寸硅片中国内外客户占比A:一开始,公司主要满足国内厂商需求,但现在公司也已打开国际市场,美国、欧洲、中国台湾等地,均有公司客户。在未来公司会继续扩大产能,当能够充足满足国内厂商需求时,公司也会大力扩展在全球范围的客户。 Q:压电薄膜材料后续整体规划A:目前处于研发中试阶段,初步有部分样品送到客户进行量产前的论证工作,预计还需要一段时间。 Q:300mm二期产能的放量节奏 A:公司新的300mm二期产能,在客户层面均需要时间验证,预期今年后几个季度会逐渐进入到销售的上量。同时,二期的上量的速度会比一期时来的更快速、更稳定。 Q:200mm和300mm产品均价上升原因是什么? A:1)公司现有产品的产品结构优化,300mm正片比例的上升,使得公司整个产品均价的上升。2)新产品方面,目前公司还处于持续放量过程中,虽然这部分对22年的产品均价上升贡献不大,但是今后这一部分的影响会越来越大。 Q:公司在针对研发投入的规划上是怎样的?管理费用环比增加是什么原因?A:研发费用方面,公司在2022年的整体投入将近翻番,后续,公司也会持续加大研发的投入。公司在年报中公布了很多的今年在研制的项目,23年公司会持续对这些项目进行投入。管理费用方面,公司在22年进行员工的股权激励的实施,从而增加了股权激励的 费用,这一块对管理费用的影响较大。 Q:抛光片和外延片的占比,是否可以调配,新的产能的客户领域预期是什么?A:占比与国际上出货比例差不多,但在不同的阶段,也会有些不同的变化。新的产能建设时,外延设备会有一些配置,保持切换的灵活性。应用还是以存储、逻辑为主,在车规级的应用也在开发中。 Q:23年一季度的收入结构A:和去年同期没有明显变化,新昇仍然是第一,新傲和Okmetic有微调,新傲由于车硅产品表现的更好,Okmetic由于主要销售在国际市场,受到一定影响。 Q:重掺的进展A:不同掺杂的产品都在推进中,掺AS的产品和芬兰共同推进,目前有送样。其他国内可以做的产品也在推进中,期待后来可以有更多的应用,也在持续和客户进行需求的对接。 Q:新硅的未来规划A:新硅是在做一个相对比较窄的高精尖市场,应用主要两方面,一块是滤波器这块,另一块是光电方面。相较硅片来说,市场小一点。公司会持续推进把技术工作做扎实,并进一步丰富产品结构。 Q:Okmetic的产品市场情况A:Okmetic自成立以来,就专注于做利基产品市场,做差异化,量小、品种多是特点,很多规格的产品也是供不应求的。 Q:国产化的深度和广度A:国产化坚持在做。国内的企业,基本都会持续推动国产化装备、材料在国内的应用。有些已经除了样品,客户论证后,会逐步提高国产化的比例。 Q:原材料供应商中,国内占比多少。A:新傲以国内为主。新昇的多晶硅有进口,但国内供应商已经有送样,目前有在客户端论证,论证周期比较长,通过论证后,会加大国产材料使用比例。 Q:毛利率高的主要有哪些产品? A:新昇这边的话,尽量做正片,少出测试片。新傲的话,车规级多做一点,毛利率自然会上去。