毛利率提升明显，发力AI端侧产品

公司发布2024年三季报，收入27.81亿元，同比增长0.06%；归母净利润0.82亿元，同比增长162.37%。毛利率提升明显，2024年三季度毛利率为17.76%，同比提升6.14个百分点；净利率5.18%，同比提升4.05个百分点。三项费用率基本平稳，盈利能力稳步提升。

公司所处行业处于高增长态势。鸿蒙产业方面，华为发布原生鸿蒙操作系统Harmony Next，计划拓展多端设备；OpenAI推出搜索功能，引领AI产业链繁荣。

公司发力AI端侧产品，基于NVIDIA Jetson Orin模组推出边缘计算产品E系列通用边缘AI BOX，应用领域涵盖智慧交通、工业物联网等多个领域。

相关研究报告包括《业绩略超预期，拟定增加大AI投入》、《推出AI超算系列服务器，AI产品线再添品类》、《业绩短期承压，布局未来发展》。

投资建议：看好公司创新业务发展，预计2024-2026年EPS分别为0.60、1.01、1.47元，维持“买入”评级。

风险提示：下游市场需求不及预期、工业领域业务推广不及预期、行业竞争加剧。

股票数据：总股本2.51亿股，流通股0.73亿股，总市值87.37亿元，流通市值25.41亿元，12个月内最高价45.8元，最低价19.18元。