电力设备行业跟踪周报
市场表现
- 电力设备指数：7320下跌2.82%，弱于大盘。
- 细分板块：
- 锂电池：下跌3.72%
- 新能源汽车：下跌0.84%
- 电气设备：下跌2.82%
- 光伏：下跌3.17%
- 风电：下跌2.07%
- 核电：上涨0.6%
- 发电设备：上涨2.47%
关键数据
- 涨幅前五：新动力、电投产融、正海磁材、*ST中程、禾望电气
- 跌幅前五：经纬辉开、新宏泰、天合光能、科华数据、锦浪科技
行业动态
-
储能：
- 美国：
- 9月新增装机862MW，同环比+43%/-10%，对应2.6GWh，同环比+37%/+10%。
- 9月末备案量41.7GW，较8月末增2%，较年初增36%。
- 2024年前三季度新增装机27.13GW/61.13GWh。
- 中国：
- 2024年前三季度新增装机240GW+。
- 2025年预计10-15%增长。
-
电动车：
- 10月销量：
- 比亚迪：50.1万辆，同环比+66%/+19%
- 吉利：10.9万辆，同环比+75%/+19%
- 极氪：2.5万辆，同环比+92%/+17%
- 问界：3.6万辆，同环比+184%/+1%
- 理想：5.1万辆，同环比+27%/-4%
- 蔚来：2.1万辆，同环比+30%/-1%
- 小鹏：2.4万辆，同环比+20%/+12%
- 阿维塔：1.0万辆，同环比+159%/+122%
-
光伏：
- 10月组件排产预计5-10%提升。
- 主要公司：
- 隆基绿能：24Q1-3营收585.9亿元，同-37.7%，归母净利润-65亿元，同-155.6%
- 晶科能源：24Q1-3营收717.7亿元，同-15.7%，归母净利润12.1亿元，同-80.9%
- 福莱特：24Q1-3营收146亿元，同-8.1%，归母净利润13亿元，同-34.2%
投资策略
- 储能：
- 美国和欧洲户储需求持续增长，建议关注储能逆变器/PCS龙头、大储集成和储能电池龙头。
- 电动车：
- 10月销量超预期，2025年全球需求预计增长25%，关注锂电龙头公司如宁德时代、比亚迪等。
- 光伏：
- 供需失衡导致价格底部，看好逆变器、硅料、玻璃、一体化组件龙头等。
- 工控&机器人：
- 工控需求弱复苏，看好工控龙头；人形机器人方面，关注特斯拉供应链和核心部件。
- 风电：
- 陆上风电装机增长20%，关注海风零部件和整机龙头。
- 电网：
- 特高压和新能源基建需求大，建议关注特高压、出海、柔直等方向龙头公司。
重点推荐标的
- 宁德时代：动力&储能电池全球龙头，盈利能力超预期
- 阳光电源：逆变器全球龙头，海外大储爆发持续高增长
- 比亚迪：电动车销量持续向好，智能化可期
- 湖南裕能：铁锂正极龙头，新品放量和价格见底盈利反转
- 科达利：结构件全球龙头，优势突出盈利相对稳定
- 通威股份：硅料龙头受益供给侧改革，电池和组件有望改善
- 德业股份：新兴市场开拓
