工业硅期货周报

工业硅期货周报 证券代码：839979 投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 2024年10月28日-11月01日 1回顾与展望 2基本面分析 3技术面分析 1回顾与展望 回顾与展望 本周期货市场主力12合约呈窄幅调整态势，周一开盘价为13140元/吨，周五收盘价为12905元/吨，周跌幅为1.79% 。 供应端来看,9月产量环比减少4.3%，但预计10月产量或有反弹，当前供给北增南减，总体影响轻微，持续关注厂家停减产对市场的影响；旧标421仓单持续注销，新标标准仓单持续入库，合格率较好。 需求端来看，多晶硅亏损下持续减产，多晶硅库存有所增加，硅片库存开始减少，下游电池片及组件持续亏损，多晶硅整体需求仍偏弱；有机硅供应有所减少；铝合金受汽车以旧换新政策影响，有所复苏；“银10”或刺激整体需求，当前需求处于弱势。 成本上看，成本支撑有上行空间；硅石成本有所下调。 在库存上，社会库存为50.2万吨，环比增加0.80%；样本企业库存为214600吨，环比增加1.10%；主要港口库存为 15.5万吨，环比增加3.33%；社库略有累库，上游企业略有累库，港口略有累库，总体依旧持续高位。预计下周工业硅盘面持续上行空间有限，建议谨慎追高，或逢高做空。 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 库存 周度社会库存（万吨）周度云南样本企业库存（吨）周度新疆样本企业库存（吨）周度四川样本企业库存（吨）周度样本企业库存（吨）周度昆明港（万吨）周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨）周度主要港口库存（万吨） 50.2 49.8 0.4 0.80% 23950 22910 10 40 4.5 4% 170200 169550 650 0.38% 20450 19800 650 3. 28% 214600 212260 2340 1.10% 6.8 6.6 0.2 3. 03% 5.7 5.6 0.1 1.79% 3 2.8 0.2 7.14% 15.5 15 0.5 3. 33% 产量/开工率 周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨）周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 53250 53880 -630 -1.17% 4055 4285 -230 -5.37% 42040 42040 0 0.00% 7155 7555 -400 -5.29% 61.9 65.41 -3.51 -5.37% 86.76 86.76 0 0.00% 84.08 88.78 -4.7 -5.29% 成本利润 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨）月度四川553平均成本（元/吨）月度新疆421平均成本（元/吨）月度云南421平均成本（元/吨）月度四川421平均成本（元/吨） 12373 12350 23 0.19% 12451 12521 -70 -0.56% 12399 12334 65 0.53% 12849 12870 -21 -0.16% 13039 13093 -54 -0.41% 12915 12894 21 0.16% 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 有机硅 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨）日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨)日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 4.46 4.22 0.24 5.69% 73.66 73.66 0 0.00% 13100 13100 0 0.00% 13750 13750 0 0.00% 15650 15650 0 0.00% 15300 15300 0 0.00% 14000 14000 0 0.00% 13230 13230 0 0.00% -430 -430 0 0.00% 铝合金 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨）日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨）月度再生铝合金锭产量（万吨）周度铝合金锭社会库存（万吨） 20900 20900 0 0.00% 155 132 23 17.42% 20000 20000 0 0.00% 19845 19868 -23 -0.12% 13 12 0.97 7.96% 51 48 2.9 6.0 7% 2 2 -0.05 -2.46% 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 日度致密料（元/千克） 36.5 36.5 0 0.00% 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w) 0.27 0.27 0 0.00% 日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 32.5 32.5 0 0.00% 电池片 日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 0.28 0.28 0 0.00% 38.5 38.5 0 0.00% 0.27 0.27 0 0.00% 日度N型多晶硅料（元/千克） 42 42 0 0.00% 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 0.28 0.28 0 0.00% 日度颗粒硅（元/千克） 34 34 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w) 0.75 0.75 0 0.00% 日度电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 28.5 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w) 0.72 0.72 0 0.00% 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克） 16.75 16.75 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w) 0.7 0.7 0 0.00% 多晶硅 日度多晶硅价格指数均价（元/千克） 37.4 37.4 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w) 0.75 0.75 0 0.00% 44.86 44.86 0 0.00% 0.71 0.71 0 0.00% 日度多晶硅行业平均成本（元/千克） 日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w) 周度总库存（万吨） 24.6 24.5 0.1 0.41% 日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w) 0.72 0.72 0 0.00% 月度中国多晶硅供需平衡（万吨） 1.98 0.27 1.71 633.33% 日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w) 0.72 0.72 0 0.00% 月度中国多晶硅出口量（万吨） 0.46 0.4 0.06 15.00% 日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w) 0.74 0.74 0 0.00% 月度中国多晶硅消费量（万吨） 10.84 12.63 -1.7 9 -14.17% 日度硅料成本-182mm(元/w) 0.079 0.079 0 0.00% 月度中国多晶硅进口量（万吨） 0.26 0.45 -0.19 -42.22% 日度硅片利润-182mm(元/w) -0.024 -0.024 0 0.00% 月度中国多晶硅供应量（万吨） 13.02 12.85 0.17 1.32% 组件 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w)日度电池片利润-182mm(元/w) 0.147 0.147 0 0.00% 日度N型182mm硅片（130μm）元/片 1.02 1.03 -0.01 -0.97% -0.011 -0.011 0 0.00% 日度N型210mm硅片（130μm）元/片 1.45 1.48 -0.03 -2.03% 日度组件中电池片成本-182mm(元/w) 0.29 0.29 0 0.00% 日度N-210R硅片（元/吨） 1.21 1.23 -0.02 -1.63% 日度组件总成本-182mm(元/w) 0.716 0.716 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片 1.65 1.65 0 0.00% 日度组件利润-182mm(元/w) 0.004 0.004 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片 1.08 1.08 0 0.00% 日度硅料成本-210mm(元/w) 0.082 0.082 0 0.00% 硅片 周度硅片产量（GW） 12.9 12.2 0.7 5.74% 日度硅片利润-210mm(元/w) -0.024 -0.024 0 0.00% 周度硅片库存（GW） 26.5 34 -7.5 -22.06% 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w) 0.162 0.162 0 0.00% 日度电池片利润-210mm(元/w) -0.023 -0.023 0 0.00% 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 0.29 0.29 0 0.00% 日度组件总成本-210mm(元/w) 0.727 0.727 0 0.00% 日度组件利润-210mm(元/w) 0.003 0.003 0 0.00% 2基本面分析 工业硅价格-基差和交割品价差走势 元/吨 SI主力基差走势 元/吨 元/吨 华东421-553价差走势 元/吨 第四第一季 季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季第四季 2022 年 2023年 2024年 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 28000 23000 18000 13000 12月23日 1月13日 2月9日 3月1日 3月21日 4月11日 5月4日 5月24日 6月13日 7月5日 7月25日 8月14日 9月1日 9月21日 10月19日 11月8日 11月28日 12月18日 1月8日 1月26日 2月23日 3月14日 4月3日 4月25日 5月20日 6月7日 6月28日 7月18日 8月7日 8月27日 9月18日 10月15日 8000 4000 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年2024年 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 1月2日 3月18日 5月29日 8月6日 10月21日 12月26日 3月12日 5月25日 8月3日 10月16日 12月23日 3月9日 5月20日 7月28日 10月13日 12月20日 3月4日 5月18日 7月26日 10月10日 12月15日 3月1日 5月12日 7月21日 9月27日 12月12日 2月27日 5月10日 7月18日 0 基差华东不通氧553#硅均价收盘价 421-553价差华东不通氧553华东421升贴水 数据来源：WIND，SMM 12月19日 12月28日 1月9日 1月18日 2月3日 2月14日 2月23日 3月6日 3月15日 3月24日 4月4日 4月14日 4月25日 5月9日 5月18日 5月29日 6月7日 6月16日 6月29日 7月10日 7月19日 7月28日 8月8日 8月17日 8月28日 9月6日 9月15日 9月26日 10月13日 10月24日 11月2日 11月13日 11月22日 12月1日 12月12日 12月21日 1月2日 1月11日 1月22日 1月31日 2月19日 2月28日 3月8日 3月19日 3月28日 4月10日 4月19日 4月30日 5月14日 5月23日 6月3日 6月13日 6月24日 7月3日 7月12日 7月23日 8月1日 8月12日 8月21日 8月30日 9月10日 9月23日 1