北摩高科机构调研纪要

北摩高科机构调研报告 调研日期:2024-11-01 北京北摩高科摩擦材料股份有限公司是一家专业生产民用、军用飞机及地面装备刹车制动系统的厂家,具有中华人民共和国国防科学技术委员会、中央军委装备发展部等单位的定点科研生产资格,属于国家高新技术企业,具有中国民用航空总局零部件制造人批准书、中国民用航空产品维修许可证、新时代质量体系认证、高铁CRCC认证等资格。公司注册于中关村科技园昌平园区,科研及生产场所位于北京市昌平区沙河镇和河北省正定县高新园区北区。 2024-11-01 北摩高科董事会秘书、副总经理王习,北摩高科证券事务代表张迎春 2024-11-01 特定对象调研,现场 北京市昌平区沙河工业园北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 中金公司 证券公司 刘中玉,刘婧 中信建投证券 证券公司 金姣,白海涛,邱实,徐乐 浙商证券 证券公司 孙旭鹏 中信资管 资产管理公司 杨晓宇 银杏资本 资产管理公司 张海军 中和资本 - 冯奕健 1.请公司介绍三季报的基本情况 2024年前三季度,公司实现营业收入4.83亿元,实现归属于上市公司股东净利润8325.27万元。业绩波动的原因,一方面,公司 产品结构调整,起落架产品生产交付周期较长,部分产品已交货,但产品价格尚未与主机单位达成一致,合同金额无法可靠计量,尚未确认收入。另一方面,下游客户采用投产函模式,导致监管协议无法下发,产品无法验收,影响产品正常交付,从而影响企业确认收入。2.请公司展望一下起落架业务的未来发展 目前,公司多种型号起落架产品已达到重要应用节点。起落架着陆系统单机价值量高于机轮和刹车盘业务,前三季度,部分起落架产品由于价格尚未与主机单位达成一致,所以尚未确认收入。展望四季度,起落架产品有望正式定价和确认收入,起落架业务未来或成为公司重要的盈利的增长点。 展望未来,公司的起落架产品已覆盖多款重点新机型,明年起也会陆续推进更多型号飞机起落架产品的定型、批产及列装,并通过利用天津全顺的起落架表面处理能力来降本增效,同时利用国际领先的起落架系统试验中心为各型起落架产品的科研、生产和交付提供有力的保障 。3.请公司介绍一下应收账款未来的催收政策 截止到第三季度末,公司的应收账款余额为19.09亿元,较今年年初增长2.81%,增长的斜率有所放缓。针对应收账款,公司已经专门成立若干工作小组,按照不同客户类型和欠款周期进行分类,逐一交流和上门催收。4.请公司介绍一下京瀚禹前三季度的情况和未来的战略 京瀚禹下游客户主要为军工集团下属单位及科研院所,前三季度,京瀚禹受行业竞争加剧、下游客户采购预算控制因素等影响,接收订单的平均单价同比下滑;同时,下游客户采购节奏阶段性调整,订单量有所下滑,亦一定程度导致营业收入有所下降。 展望未来,京瀚禹将加大力度拓展车规级芯片、商业航天领域检测能力,拓展和整合上下游资源,为客户提供采购、检测、组装一站式可靠性检测解决方案。同时,公司将加强业内合作,拓展新项目,项目方向包括晶圆测试、成品测试、汽车电子、大功率器件、软件测评等,最终形成一站式、全方位的专业可靠性检测机构。 5.请问公司后续是否有并购重组和股权激励的计划 证监会9月份发文积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组,同时也鼓励上市公司进行股权激励。公司会认真研究相关政策和分析自身情况,适时依法合规运用并购重组、股权激励、现金分红等方式,推动上市公司投资价值提升。