北摩高科机构调研纪要

北摩高科机构调研报告 调研日期:2023-12-10 北京北摩高科摩擦材料股份有限公司是一家专业生产民用、军用飞机及地面装备刹车制动系统的厂家,具有中华人民共和国国防科学技术委员会、中央军委装备发展部等单位的定点科研生产资格,属于国家高新技术企业,具有中国民用航空总局零部件制造人批准书、中国民用航空产品维修许可证、新时代质量体系认证、高铁CRCC认证等资格。公司注册于中关村科技园昌平园区,科研及生产场所位于北京市昌平区沙河镇和河北省正定县高新园区北区。 2023-12-11 2023-12-10 电话交流会,电话会议 北摩高科董事长王淑敏,北摩高科总经理张天闯,北摩高科董事会秘书、副总经理王习,京瀚禹总经理刘斌,北摩 高科证券事务代表张迎春 北京市昌平区沙河工业园北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 兴业证券 证券公司 石康,周登科 汇添富基金 基金管理公司 卞正 华夏基金 基金管理公司 胡斌 融通基金 基金管理公司 王迪,钱佳兴 博时基金 基金管理公司 张锦,刘宁,陈伟 国泰基金 基金管理公司 饶玉涵 兴证基金 其它 杨世进,沈度 银河基金 基金管理公司 金寿鹏 永赢基金 基金管理公司 光磊 华安基金 基金管理公司 花超 百年资管 其它 冯轶舟 华泰证券 证券公司 朱雨时,田莫充,李聪 景顺长城基金 基金管理公司 农冰立,江磊 博道基金 基金管理公司 龚耀民 中金公司 证券公司 谢秉稚,王琛,李梦遥 中融基金 基金管理公司 焦阳 中信资管 资产管理公司 林峰 中银基金 基金管理公司 赵建忠 中航基金 基金管理公司 杨中楷 中航信托 信托公司 戴佳敏 渤海汇金 资产管理公司 徐中华 申万菱信 基金管理公司 刘世昌 银河证券 证券公司 李良,胡浩淼 泰康基金 其它 周昊 天悦投资 投资公司 张一毅 同泰基金 基金管理公司 王伟 财通基金 基金管理公司 吴帆 创金合信 基金管理公司 王鑫,李晗,寸思敏,曹柳 大成基金 基金管理公司 韩创 大家资产 其它 卢婷 淡水泉 投资公司 刘晓雨 德邦基金 基金管理公司 曹晨佶 东方阿尔法 基金管理公司 朱黎斌,刘明 华西证券 证券公司 陆洲,林熹 东吴基金 基金管理公司 张浩佳 东证资管 资产管理公司 蒋蛟龙 东方证券 证券公司 冯函 鄂尔多斯投资 - 龚铭 工银理财 其它金融公司 刘赫明 光大保德信 基金管理公司 林晓凤 光证资管 资产管理公司 曹斌佳 国金基金 基金管理公司 范亮 国君资管 资产管理公司 李煜 国寿安保 基金管理公司 余罡 招商基金 基金管理公司 冯福章 恒越基金 基金管理公司 钱臻 宏利资产 - 廖馨 华宝基金 基金管理公司 徐欣,贺喆 华融证券 证券公司 王辉 华润元大基金 基金管理公司 哈含章 华商基金 基金管理公司 王华 华泰柏瑞基金 基金管理公司 李晓西 华泰证券自营 证券公司 刘新宇 汇安基金 基金管理公司 单柏霖 汇丰晋信基金 基金管理公司 韦钰 交银基金 基金管理公司 郭斐 惠升基金 基金管理公司 黄竞 嘉合基金 基金管理公司 王欣艳 嘉实基金 基金管理公司 谢泽林 龙远投资 - 李声农 民生理财 其它金融公司 刘润哲 明世伙伴基金 基金管理公司 孙勇 宁泉资产 资产管理公司 钱敏伟 诺安基金 基金管理公司 李晓杰 前海开源基金 基金管理公司 张宇翔 人保资产 保险资产管理公司 冯骏 交银理财 其它金融公司 袁东学 睿远基金 基金管理公司 杨维舟 上海保银 投资公司 李璇 上海山楂树 其它 陈静 万家基金 基金管理公司 吴欣烨 万思资本 资产管理公司 林海 西部利得 其它 温震宇 新华人寿 寿险公司 戴德舜 信诚基金 基金管理公司 孙浩中 信达澳银 基金管理公司 陈一博 兴合基金 基金管理公司 郭昱泽 南方基金 基金管理公司 张高艳,蔡峰 循远资产 资产管理公司 田超平 衍航投资 投资公司 李响 源乐晟资产 资产管理公司 诸凯 长安国际信托 信托公司 戴启明 长城财富资产 保险资产管理公司 燕春旭,田环,胡纪元 长江养老 寿险公司 李慧勇,黄学军 长信基金 基金管理公司 邱超宇 浙江贝乐昇 - 孙秋阳 浙商资管公募 - 陈顾君 中英资产 其它 张志强 富国基金 基金管理公司 肖晶,汪孟海,李世伟 1.请问公司起落架业务当前的进展? 当前公司多种型号起落架产品达到重要应用节点,进入科研或小批试生产阶段,公司将积极配合主机承制单位,做好军品配套生产供应。此外,公司的控股孙公司天津全顺金属表面处理有限公司军民两用大型飞机起落架的表面处理生产线已正式投产 使用,其能够满足波音747系列、空客380系列、商飞929系列及军机等大型飞机起落架科研、生产和维修项目的表面处理工艺。 此外,考虑到近年来我国民航市场蓬勃发展,未来市场空间广阔,公司此前公告(《关于部分募投项目结项暨变更募集资金用途的公告》公告编号:2023-030),拟将“飞机机轮产品产能扩张建设项目”及“飞机着陆系统技术研发中心建设项目”变更为“民用大飞机起落 架着陆系统综合试验项目”及“永久补充流动资金”。 2.注意到公司最近参与了迪拜航展,能否介绍一下参展情况? 北摩高科作为飞机起落架着陆系统关键配套企业应邀参加第18届迪拜航展,这是继今年6月参加巴黎航展以来企业第二次走出国门。航展期间,北摩高科与非洲地区客户、中亚地区客户和来自其他国家和地区的客户签订了空客、波音等型号飞机的机轮、刹车等产品的采购 和定制开发协议。下一步,公司还将继续在民航刹车制动领域加大投入、扩充产能,为实现我国的民航产业和国产商用飞机的从零到一和自主可控,提供强有力的支撑和保障。 3.北摩高科现在的科研团队怎么样? 公司与清华大学、北京航空航天大学等积极开展产学研合作,研发团队核心骨干主要来自清华大学等国内一流学府。通过多年来在行业内稳步发展,北摩高科培养了一支以董事长、总经理为核心的极具竞争力的核心团队,在刹车制动领域积累了丰富的研发生产及管理经验。同时,公司形成了以总工程师、副总工程师为核心技术骨干的研发团队,核心科研团队大部分在公司工作10年以上,涵盖材料、机械、自动 化、航空制造等专业,在航空制动领域积累了丰富的技术研发经验,保证了公司产品、技术不断创新和迭代,获得了多项国防专利、发明专利及其他重要奖项。 4.近期网上有关公司的负面报道,请问是否属实? 近期网上的负面报道失实。北摩高科董事长王淑敏未与阎月亮、雷万钧签署任何《业绩承诺及补偿协议》。北摩高科在收购京瀚禹控股权的过程中曾就业绩对赌事项与阎月亮进行过沟通,但因京瀚禹在被北摩高科收购之前曾经分别在2018年和2019年两次出售控股权 “未遂”,特别是在北摩高科收购京瀚禹之前,康达新材曾希望收购京瀚禹并与其签订了业绩对赌协议,后因京瀚禹未完成业绩对赌导致交易失败。考虑到上述事宜,北摩高科未与京瀚禹签订任何业绩承诺及补偿协议。北摩高科及子公司生产经营一切正常。 5.请京瀚禹总经理刘斌介绍一下目前京瀚禹的核心团队情况,以及目前的经营现状和未来的战略? 刘斌回复:我是2009年入职公司,2013年出任副总经理一职,2023年10月经过正常换届选举出任总经理兼法人,博士学历,中级职称;马闯2009年入职公司,2013年出任市场总监一职,2023年10月出任副总经理,硕士学历,中级职称:刘 龙超2011年入职公司,2013年出任生产总监一职,2023年10月出任副总经理,博士在读,高级职称。 目前京瀚禹的生产经营情况正常,核心团队稳定。京瀚禹与北航已经成立了联合实验室,将继续加深战略合作布局。分析类试验业务未来将 加强和航天方面的合作,进入航天院级供方,环境试验已经成型,2024年将全面承接客户任务,根据业务需要在西安和南京建设试验能力 。同时,公司将加强业内合作,拓展新项目,项目方向包括晶圆测试、成品测试、汽车电子、大功率器件、软件测评等,最终形成一站式、全方位的专业可靠性检测机构。 6.请问京瀚禹目前占北摩高科利润比重高吗? 根据企业会计准则,子公司实现的净利润并非全部计入上市公司合并报表口径,而是根据持股的比例计入。京瀚禹是北摩高科的子公司之一 ,如果按照2021年北摩高科持有京瀚禹51%股权来计算,并表净利润为1.33亿元,尚不足三分之一,而2023年1-9月,京瀚禹占上市公司合并报表口径净利润仅为10%左右,对于上市公司合并报表的影响有限。