一、数据跟踪
10月新势力车企交付量表现亮眼，比亚迪、问界、零跑、极氪引领增长。比亚迪交付50.3万辆，同比+67%，环比+20%；问界交付4.2万辆，同比+2.28倍，环比+17%；零跑交付3.8万辆，同比+1.1倍，环比+13%；极氪交付2.5万辆，同比+92%，环比+17%。截至2024年11月1日，原材料价格方面，碳酸锂均价7.47万元/吨，同比-47%、环比-7%；铝均价2.07万元/吨，同比+9%、环比+6%；铜均价7.70万元/吨，同比+13%、环比+2%；钯均价285元/克，同比-1%、环比+13%；天然橡胶均价1.69万元/吨，同比+27%、环比+13%。
二、行业要闻
- 国内新闻：国管局和中直管理局联合发布通知，中央和国家机关单位应优先选择国产新能源汽车作为公务车，采购新能源轿车价格上限设定为18万元。小米SU7 Ultra量产版正式亮相，预售价81.49万元。蔚来取得“可换电立体车库及换电方法”专利。比亚迪百万级新能源旗舰轿车仰望U7最新消息曝光，计划于下半年正式上市。小鹏宣布新品“陆地航母”分体式飞行汽车将亮相2024年中国航展。小鹏宣布小鹏P7+将于11月7日正式上市，预售价20.98万元起。广汽丰田宣布铂智3X将在广州车展正式发布，计划明年年初上市，价格有望在20万以下。鸿蒙智行公布最新充电设施布局，华为超充网络覆盖30个省份的110个城市。东风本田和广汽本田宣布召回部分国产混动汽车。上海市制定《上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则》，规定以旧换新购买指定车型可获1.5万元或1.2万元购车补贴。极氪宣布2025款极氪X正式上市，售价14.9-19.9万元。小马智行与北汽新能源签署合作协议，共同开发L4级无人驾驶车型。
- 海外新闻：福特与LG达成协议，将于2025年把福特电马Mustang Mach-E电动汽车的电池生产从波兰转移到美国密歇根州工厂。大众汽车拟对员工减薪10%并冻结2年薪资，以节约成本。比亚迪在柬埔寨发布全新电动皮卡比亚迪SHARK 6。意大利总理计划削减约46亿欧元用于支持汽车行业的资金。极氪宣布与埃及国际汽车公司（EIM）签署合作协议，共同开拓非洲市场。欧盟委员会决定对相关中国进口电动汽车产品征收为期五年的最终反补贴税。德国爆发全国性罢工，影响包括保时捷、宝马和梅赛德斯在内的多家公司。
三、市场表现
本周汽车板块涨幅-0.50%，板块排名14/29。上证综指-0.84%，沪深300-1.68%，创业板指-5.14%，恒生指数-0.41%。汽车板块-0.50%，零部件-0.90%，乘用车+0.03%，商用车-1.87%，流通服务+4.66%。
四、投资建议
- 整车：建议短周期基本面上行车企，推荐吉利、比亚迪，结合Q4潜在发布会、智驾科技属性，建议关注华为相关的江淮和赛力斯。
- 零部件：坚定看好汽车需求和自主增长，推荐业绩有支撑、中期成长路径清晰的优秀公司，继续推荐T链相关：拓普、新泉、银轮；细分龙头：敏实、星宇、爱柯迪、继峰、豪能等。
- 重卡：10月销量环比略微改善，更多需求或在11、12月兑现，推荐重汽A、潍柴，建议关注重汽H。
五、风险提示
宏观经济不及预期、汽车行业销量不及预期、新车上市销量不及预期、原材料价格波动等。
