6、【公司点评】营收增速超预期,成本+减值致业绩承压(20220424)
材料优势对西樵基地形成补充;藤县原材料优质,凸显现代化产能优势;高安基地依托区位优势辐射华东核心市场。
7、【公司点评】收入增速超预期,低估值瓷砖迎配置价值(20210826)
盈利预测:考虑到24Q3地产销售复苏低于预期,地产链需求仍承压,且行业竞争压力不断加大,我们下调盈利预测,主要是下调了24-25年的瓷砖价格及销量假设。预计24-26年公司归母净利润为1.92、2.49、3.41亿元(24、25年前值分别为6.77、8.24亿元),对应当前股价的PE分别为19.2、14.8、10.8倍,维持“增持”评级。
8、【公司深度】工程零售双轮驱动,扩产助推业绩加码(20191014)
风险提示:行业竞争加剧;房地产需求复苏弱于预期;地产大客户信用风险;信息更新不及时的风险。