机械设备行业周报：10月挖机销量延续正增，关注科技板块投资机会

10月挖机销量延续正增，关注科技板块投资机会 ——机械行业周报（2024.10.21-2024.10.25） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信机械行业上涨4.30%，表现 行业:机械处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。具体来看，工程机 日期: 2024年10月30日 械下跌0.52%，通用设备上涨6.22%，专用设备上涨6.67%，仪器仪表上涨3.61%，金属制品上涨4.84%，运输设备上涨0.42%。 分析师:Tel: 刘阳东021-53686144  主要观点 E-mail: liuyangdong@shzq.com 10月挖机预估销量同增10%，工程机械市场需求回暖势头延续。据CME SAC编号: S0870523070002 预测，10月挖掘机销售1.6万台，同比增长10%左右，其中，国内市 分析师: 王亚琪 场预估销售8000台，同比增长近18%，国内市场延续筑底回升趋势； Tel: 021-53686472 海外市场预估销售8000万台，同比增长近3%，受益于国产品牌去库存 行业周报 证券研究报告 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 19% 14% 8% 3% -2%10/23 -7% 01/24 03/2406/2408/2410/24 -13% -18% -23% 相关报告： 《货币财政政策信号积极，看好工程机械内需改善》 ——2024年10月15日 《8月工程机械出口额持续增长，关注该板块投资机会》 ——2024年09月26日 逐渐完成、同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向 好。国内市场来看，我们认为近期一揽子稳经济政策将陆续出台，随着政策效果逐步显现，有望带动地产端需求筑底回稳以及基建端投资持续改善，同时新一轮集中换新周期启动叠加大规模设备换新政策催化，有利于工程机械品类需求持续改善。出口市场来看，据海关数据整理，2024Q1-Q3我国工程机械出口额387.14亿美元，同比增长4.31%；9月我国工程机械出口额40.65亿美元，同比增长0.19%。我们认为，近年来随着我国工程机械产品品质提升、电动化和智能化技术创新赋能、海外渠道布局日趋完善以及海外本地化建设提速等，我国工程机械行业国际竞争力大幅提升，出口规模有望持续增长。 加强创新驱动和技术自主可控，看好科技板块投资机会。近期，习总书记在福建和安徽考察时，对加快科技创新和产业转型升级提出了一系列明确要求，提出中国式现代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路。此外，近期科技型企业并购重组政策加码，9月24日证监会发布“并购六条”，明确支持跨界并购、支持“两创”板块公司并购上下游资产，并提到支持企业开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，不仅活跃了并购重组市场，提升资源配置效率，同时有助于提升产业集中度及增强企业自身核心竞争力。我们认为，随着财政增量政策陆续落地，国内经济逐渐好转叠加市场风险偏好持续抬升，科技成长板块具有较大弹性，建议关注半导体设备、3C设备、低空经济、人形机器人等板块投资机会。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备 （秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核 科技等。 行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告13 5风险提示14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）13 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信机械行业上涨4.30%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。本周沪深300指数上涨0.79%，中小板指数上涨2.90%，创业板指数上涨2.00%，机械行业上涨4.30%，表现良好。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% 综合电力设备及新能源 轻工制造 传媒基础化工纺织服装 建材商贸零售国防军工 机械农林牧渔消费者服务 汽车房地产医药建筑通信 有色金属 电子食品饮料 家电交通运输 电力及公用事业 石油石化 钢铁煤炭 非银行金融 计算机 银行 综合金融 -4.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2024.10.21-2024.10.25），专用设备涨幅居前，工程机械跌幅最大。具体来看，工程机械下跌0.52%，通用设备上涨6.22%，专用设备上涨6.67%，仪器仪表上涨3.61%，金属制品上涨4.84%，运输设备上涨0.42%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 专 通 金 机 仪运 -0.工52% 用 用 属 械 器输 程 设 设 制 仪设 机 备 备 品 表备 械 -1.00% 40.00% 6.67%6.22% 4.84% 4.30% 3.61% 0.42% % % % % % 1月1日 1月1日 1月1日 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 沪深300机械工程机械通用机械专用机械仪器仪表金属制品运输设备 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：七丰精工+86.52%、同惠电子 +85.28%、光智科技+82.70%、同享科技+68.20%、泰禾智能 +61.04%、川润股份+61.04%、欧普泰+60.74%、奔朗新材 +52.48%、文一科技+50.96%、宝馨科技+50.39%；跌幅排名前10的个股分别是：燕麦科技-13.00%、青海华鼎-11.48%、蓝英装备-11.45%、大宏立-9.02%、宏华数科-7.01%、奥来德-6.92%、时代电气-5.84%、华菱精工-5.78%、东睦股份-4.94%、工大科雅-4.87%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 七丰精工 86.52% 139.00% 1 燕麦科技 -13.00% 21.16% 2 同惠电子 85.28% 111.90% 2 青海华鼎 -11.48% 35.35% 3 光智科技 82.70% 85.63% 3 蓝英装备 -11.45% 91.74% 4 同享科技 68.20% 100.20% 4 大宏立 -9.02% 96.13% 5 泰禾智能 61.04% 4.51% 5 宏华数科 -7.01% 6.67% 6 川润股份 61.04% 157.61% 6 奥来德 -6.92% 45.15% 7 欧普泰 60.74% 136.90% 7 时代电气 -5.84% 12.47% 8 奔朗新材 52.48% 111.77% 8 华菱精工 -5.78% 21.61% 9 文一科技 50.96% 93.44% 9 东睦股份 -4.94% 47.86% 10 宝馨科技 50.39% 70.22% 10 工大科雅 -4.87% 69.91% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年9月PMI为49.8%，环比上月+0.7个百分点； 2）2024年9月制造业固定资产投资额累计同比+9.2%，增速较上月+0.1个百分点； 3）2024年9月中国房地产开发投资完成额累计同比-10.1%，增速较上月+0.1个百分点； 4）2024年9月叉车销量为10.6万台，同比+6.1%，环比上月+7.2%； 5）2024年9月挖掘机销量为1.6万台，同比+10.8%，环比上月+8.1%； 6）2024年9月小松挖掘机开工小时为95.3小时，同比+6.8%，环比上月+2.8%； 7）2024年9月汽车起重机销量同比-22.4%，增速较上月-15.4pct； 8）2024年9月装载机销量为8072.0台，同比+5.0%，环比上月-3.1%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 制造业PMI固定资产投资(不含农户)完成额:制造业:累计同比 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-01 2010-12 2011-11 2012-10 2013-09 2014-08 2015-07 2016-06 2017-05 2018-04 2019-03 2020-02 2021-01 2021-12 2022-11 2023-10 2024-09 0.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-02 2011-01 2011-12 2012-11 2013-10 2014-09 2015-08 2016-07 2017-06 2018-05 2019-04 2020-03 2021-02 2022-01 2022-12 2023-11 0.00 -10.