公司信息更新报告：2024Q3利润创新高，关注新品在大客户导入进展

公司2024年三季报业绩符合预期，元器件及薄膜光学业务高增长。2024Q1~Q3实现营收47.1亿元（YoY+32.69%），归母净利润8.62亿元（YoY+96.77%），扣非净利润8.31亿元（YoY+127.36%），毛利率31.57%（同比+4.57pct）。其中2024单Q3实现营收20.55亿元（YoY+21.19%，环比+56.91%），归母净利润4.35亿元（YoY+66.99%，环比+75.3%），销售毛利率36.71%（同比+8.14pct）。

核心观点：

1. 业绩亮点：Q3收入和利润创历史新高，主要得益于微棱镜产品快速导入和公司降本增效。消费电子备货旺季带动营收增长，微棱镜新产品大规模量产推动收入快速增长；公司积极推动降本增效，费用率进一步控制，对利润释放产生正面影响。

2. 业务发展：

   • 消费电子：深耕多年，微型棱镜模块量产爬坡，旗舰机型搭载潜望式镜头，光学器件业务收入有望持续增长。
   • 薄膜光学面板：深化新品类拓展，开拓智能穿戴、智能家居等业务，非手机类业务销量及市场占比大幅提升，业务结构逐步优化。
   • 汽车电子：HUD产品成功打入多家优质主机厂，获得国内外项目定点。
   • AR领域：紧抓AI大模型驱动机遇，聚焦反射光波导技术，推动AR产业商业化进程。

3. 盈利预测：上调2024/2025/2026年归母净利润至10.38/12.76/14.26亿元（前值8.79/10.46/11.47亿元），当前股价对应PE为29.8/24.3/21.7倍。

4. 投资建议：看好公司在消费电子及车载光学持续创新，维持“买入”评级。

风险提示：消费电子需求不及预期、汽车竞争格局加剧、技术创新不及预期。