股指期货日报：制造业景气度回升，股指修复

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国大选波动加大，“特朗普交易”回撤。三大股指全线收跌，科技巨头业绩均有“瑕疵”，纳指跌2.76%。我国10月制造业PMI回升至荣枯线上方，带动股指回升，市场在缺口上方至前高的区间内震荡运行，预计花费一段时间消化整理，维持滚动操作期指的策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 制造业PMI回升。宏观方面，国家统计局数据显示，10月份制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右，显示非制造业经营活动继续保持扩张；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。海外方面，美国9月核心PCE物价指数同比升2.7%，预期升2.6%，前值升2.7%。美国上周初请失业金人数为21.6万人，预期23万人，前值从22.7万人修正为22.8万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 地产链活跃。现货市场，A股三大指数震荡收涨，沪指涨0.42%报3279.82点，创业板指涨0.6%。行业方面，板块指数涨多跌少，房地产、非银金融、电子、环保行业领涨，家用电器、美容护理、银行行业跌幅居前。市场量能放大，当日沪深两市成交金额为2.22万亿元。美股方面，美国大选波动加大，“特朗普交易”回撤。三大股指全线收跌，科技巨头业绩均有“瑕疵”，纳指跌2.76%报18095.15点。 IH保持升水。期货市场，除IH外，期指当月合约基差均有回落，当前仅IH保持升水。成交持仓方面，IH、IF、IC成交量和持仓量均增。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.11月1日起，《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》施行，制造业领域外资准入限制措施全面取消；取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制，新签订合同的浮动利率房贷，与除