碳酸锂：资金换月拉升盘面，上方空间有限

期货研究 商 品2024年11月1日 研究 碳酸锂：资金换月拉升盘面，上方空间有限 邵婉嫕 投资咨询从业资格号：Z0015722 shaowanyi020696@gtjas.com 刘鸿儒（联系人） 期货从业资格号：F03124172 liuhongru028781@gtjas.com 国【基本面跟踪】 泰 君碳酸锂基本面数据 1 T T-1 T-5 T-10 T-22 T-66 2411合约（收盘价） 72,950 2,750 2,050 4,350 -3,850 -16,000 2411合约（成交量） 45,993 21,808 8,484 -100,290 -189,400 -57,546 盘面 2411合约（持仓量） 26,370 -27,962 -80,708 -155,233 -204,822 -163,286 2501合约（收盘价） 74,850 1,000 650 2,750 -3,900 -17,650 2501合约（成交量） 259,776 31,339 16,525 125,135 202,083 256,394 2501合约（持仓量） 235,041 11,054 13,153 73,841 143,461 212,790 现货-2411 750 -2,900 -1,650 -5,350 3,350 3,350 现货-2501 -1,150 -1,150 -250 -3,750 3,400 5,000 基差 2411-2501 -1,900 1,750 1,400 1,600 50 1,650 电碳-工碳 4,150 0 0 0 0 -800 现货-CIF -986 207 -206 274 -1,119 4,150 产业链相关数据 原料 锂辉石精矿（6%,CIF中国） 745 0 1 -12 -6 -216 锂云母（2.0%-2.5%） 1,390 0 -20 -85 10 -593 电池级碳酸锂 73,700 -150 400 -1,000 -500 -12,650 电池级碳酸锂（CIF） 10,450 -50 50 -100 -50 -2,100 锂盐 工业级碳酸锂 69,550 -150 400 -1,000 -500 -11,850 电池级氢氧化锂（微粉） 72,620 -40 -250 -1,030 -2,055 -14,130 电池级氢氧化锂（CIF） 9,480 0 -120 -220 -470 -2,700 磷酸铁锂（动力型） 33,000 -50 350 100 250 -5,450 磷酸铁锂（中高端储能型） 32,550 -50 250 50 200 -4,500 磷酸铁锂（低端储能型） 29,000 0 0 -200 0 -4,750 三元材料523（多晶/消费型） 96,275 -75 -275 -2,525 -4,525 -12,725 消费 三元材料622（多晶/消费型） 109,660 -30 -190 -2,440 -3,965 -13,040 三元材料811（多晶/动力型） 141,830 -20 -420 -2,320 -4,220 -13,570 六氟磷酸锂 55,125 0 50 -250 625 -5,125 电解液（三元动力用） 24,850 0 0 0 450 -1,300 电解液（磷酸铁锂用） 20,450 0 0 0 500 -300 安期货研究所 资料来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets 【宏观及行业新闻】 SMM电池级碳酸锂指数价格73645元/吨，环比上一工作日下跌122元/吨；电池级碳酸锂7.21-7.53 万元/吨，均价7.37万元/吨，环比上一工作日下跌150元/吨；工业级碳酸锂6.905-7.005万元/吨，均 价6.955万元/吨，环比上一工作日下跌150元/吨。（上海有色网） 天齐锂业发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入100.65亿元，同比下降69.87%；归属于上市公司股东的净利润为-57.01亿元。其中，第三季度实现营业收入36.46亿元，同比下降57.48%； 归属于上市公司股东的净利润为-4.96亿元。公司表示，业绩下降主要系本期公司主要锂产品的销售均价及毛利较上年同期大幅下降，以及公司联营公司SQM的业绩预期下降导致公司投资收益下降。（上海有色网） 赣锋锂业发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入139.25亿元，同比减少45.78%；归属于上市公司股东的净利润为-6.40亿元。报告期内，公司营业收入下降主要系受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品销售价格下跌所致。（上海有色网） Greenbushes第三季度报数据更新：季度锂精矿产量40.6万吨，环比增加22%，季度产量增加提高是因为加工原矿吨数增加，给矿品位提高及工厂回收率整体环比提高。产量包括39.5万吨化学级和1.1 万吨技术级锂精矿。季度锂精矿销量39.2万吨，环比下降26%，主要由于上一季度20万吨的特别销售和保持正常库存水平。生产成本下降18%，为277澳元/吨，受益于锂矿产量增加和采矿成本降低。锂矿总销售的平均价格为872美元/吨(澳大利亚离岸价），上季度为1020美元/吨。（我的钢铁网） PilbaraMinerals2024发布三季度季报：季度锂精矿产量（5.2%品位）环比-3%至22.01万吨，销量（5.3%品位）环比-1%至21.45万吨，产销量的下滑主要体现在P680破碎和矿石分拣设施的整合与爬产工作带来影响。预估销售均价（中国到岸价，5.3%品位）环比-19%至682美元/吨（折合6.0%品位下的771美元/吨）。单位运营成本（不含运费和权益金）环比+3%至606澳元/吨（折合406美元/吨）。公司将 FY25全年产量指引较上个季度下调10万吨至70-74万吨（5.2%品位），并将单位运营成本（不含海运费 与权益金）指引由650-700澳元/吨下调至620-640澳元/吨。（我的钢铁网） 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分