3Q业绩超预期；收购首家A股公司控制权，切入免疫诊断赛道

业绩表现与增长预期

• 2024年第三季度业绩超预期，剔除已终止经营业务后，收入同比增长14.3%至54.7亿元，经调整净利润增长58.0%至6.0亿元。
• 收入和净利润增速均超出预期，主要得益于生物类似药、亿立舒等新品/次新品的快速放量，以及行业整治常态化后医院端活动的复苏改善。
• 管理层维持全年收入增速双位数的指引，具体品种销售预期包括：生物类似药整体达到20亿元（vs.去年5亿元），其中贝伐珠7-8亿元、曲妥珠5亿元左右；亿立舒有望突破5亿元。
• 2025年，新上市品种将贡献更多收入增量：帕妥珠首仿有望上市首年突破8亿元；从益方生物引进的KRAS已通过CDE审评，即将正式获批，获批时间早于此前预期的2025年初。

收购浩欧博，进军免疫诊断赛道

• 公司宣布正式要约收购浩欧博最多55.00%的股权，其中：全资子公司北京润康已同意收购29.99%股权；待上述股权转让后，公司51.02%持股的非全资子公司双润正安将向浩欧博其他股东提出收购要约，收购最多25.01%股权，其中浩欧博的两家主要股东已承诺接受23.01%股权有关的要约（即要约完成后，公司将至少持有浩欧博53.00%的股权，并取得浩欧博的控制权）。
• 收购价为33.74元/股，相比浩欧博停牌前最后一个交易日收盘价有约5%的溢价。
• 浩欧博位于苏州工业园区，业务聚焦于免疫体外诊断领域，拥有过敏和自免两大产品系列；2023年收入和扣非净利润分别达到3.94亿/4,330万元，同比+23%/+17%，同时浩欧博原股东承诺2024-26年扣非净利润分别不低于4,547万/4,774万/5,013万元，对应至少5% 2023-26年CAGR。
• 收购完成后，浩欧博将成为中国生物制药首个在A股上市的子公司，其产品组合将与公司的呼吸、自免等疾病领域后续管线的开发形成较好协同。