中国稀土铝合金行业市场规模测算逻辑模型 头豹词条报告系列

中国稀土铝合金行业市场规模测算逻辑模型 头豹词条报告系列 谭志坚 发布日期：2023/08/25 稀土铝合金行业规模 1.稀土铝合金行业规模 (结论图) P3 14.头豹词条介绍 P16 2.稀土铝合金行业规模 P4 15.头豹词条报告 P17 3.稀土产品平均价格 P5 4.铝锭价格 P6 5.稀土铝合金材料成本 P7 6.稀土铝合金价格 P8 7.铝材产量 P9 8.稀土铝合金产量/铝材产量 P10 9.稀土铝合金产量 P11 10.溯源信息链接引用 P12 11.溯源信息链接引用 P13 12.法律声明 P14 13.头豹研究院简介 P15 1.稀土铝合金行业规模(结论图)P3 P4 SIZE总览 稀土铝合金价格：F 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/吨) 23,718.46 21,396 22,112.18 25,525.29 34,318.43 31,251.71 30,401.46 30,911.46 31,436.87 31,978.34 F1:增长率(b-a)/a*100% - -9.79% 3.35% 15.44% 34.45% -8.94% - - 1.68% 1.70% 稀土铝合金产量：G 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2024E 2025E 2026E 2027E 数据 4,393,620 4,554,000 5,357,040 6,073,729 6,672,765 7,141,708 7,794,460.11 7,945,978.59 8,099,747.99 8,255,798.18 G1:增长率(b-a)/a*100% - 3.65% 17.63% 13.38% 9.86% 7.03% - - 1.94% 1.94% 2.稀土铝合金行业规模 稀土铝合金行业规模:（结论=F*G/100,000,000） 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(亿元) 1,042.1 974.37 1,184.56 1,550.34 2,289.99 2,231.91 2,369.63 2,456.22 2,546.31 2,640.07 增长率(b-a)/a*100% - -6.50% 21.57% 30.88% 47.71% -2.54% - - 3.65% 3.67% P5 SIZE总览 3.稀土产品平均价格 稀土产品平均价格：C 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/公斤) 290.81 291.03 294.78 405.46 748.96 653.94 686.64 720.97 757.02 794.87 834.61 C1:增长率(b-a)/a*100% - 0.08% 1.29% 37.55% 84.72% -12.69% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 中国稀土行业协会；包头稀土产品交易所 溯源链接2 溯源链接1 溯2源链接 溯源信息 溯1源链接 因子说明 稀土产品平均价格依据2022年轻稀土与中重稀土的开采指标分别作为各自的计算权数，其中轻稀土权数为90.88%、中重稀土权数为9.12%；而后按照2023/8/18当期包头稀土交易所的稀土产品价格数据求出当期轻中重稀土产品价格的加权平均值（值为45.93万元/吨，轻中重稀土内部产品按照算术平均法计算平均值）。最后以2023/8/18当期稀土产品平均价格依据中国稀土行业协会公布的稀土价格指数推算出往年各期的稀土产品平均价格。 P6 SIZE总览 4.铝锭价格 铝锭价格：D 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/吨) 15,225 13,590 14,075 15,920 20,380 18,700 17,204 17,765 17,942.65 18,122.08 18,303.3 D1:增长率(b-a)/a*100% - -10.74% 3.57% 13.11% 28.02% -8.24% -8% 3.26% 1.00% 1.00% 1.00% 曲合期货；期货日报 溯源链接2 溯源链接1 溯2源链接 溯源信息 1溯源链接 因子说明 参考沪铝期货（国标铝锭）价格 P7 SIZE总览 稀土产品平均价格：C 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/公斤) 290.81 291.03 294.78 405.46 748.96 653.94 686.64 720.97 757.02 794.87 834.61 C1:增长率(b-a)/a*100% - 0.08% 1.29% 37.55% 84.72% -12.69% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 铝锭价格：D 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/吨) 15,225 13,590 14,075 15,920 20,380 18,700 17,204 17,765 17,942.65 18,122.08 18,303.3 D1:增长率(b-a)/a*100% - -10.74% 3.57% 13.11% 28.02% -8.24% -8% 3.26% 1.00% 1.00% 1.00% 5.稀土铝合金材料成本 稀土铝合金材料成本:（E=C*1,000*0.5%+D*99.5%） 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/吨) 16,602.93 14,977.2 15,478.53 17,867.7 24,022.9 21,876.2 21,281.02 21,638.02 22,005.81 22,384.84 E1:增长率(b-a)/a*100% - -9.79% 3.35% 15.44% 34.45% -8.94% - - 1.68% 1.70% 溯源信息 1溯源链接 溯源链接1中国知网 因子说明 由于稀土元素的微合金化，即使是复合稀土元素添加，稀土元素在铝合金重占比也不足1%（通常在0.1%-0.5%之间，个别超过1%），本因子按照0.5%计算稀土元素含量，99.5%计算铝合金含量。 P8 SIZE总览 溯源信息 溯1源链接 溯源链接1 《铝型材价格=铝锭价格+加工费.png》 《铝锭价格与铝型材价格的关系.png》我的钢铁网；鸿发有色官网 因子说明 稀土铝合金价格=原料价格+加工费。根据鸿发有色官网公开资料显示，铝锭价14000元/吨则对应铝型材的价格为19000-22000元/吨（铝型材价格=铝锭价格+加工费），我们取19000-22000元 /吨中间值20500元/吨作为铝型材均价计算铝型材中铝材价格占比（铝锭价格/铝型材价格 =0.6829）。考虑到下游高端应用场景订单量大且长供的因素，同时考虑稀土铝合金型材相比一般铝合金型材加工更繁琐的情况，我们乐观预计稀土铝合金型材价格中材料（原铝锭）成本占70%。 6.稀土铝合金价格 稀土铝合金价格:（F=E/0.70） 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/吨) 23,718.46 21,396 22,112.18 25,525.29 34,318.43 31,251.71 30,401.46 30,911.46 31,436.87 31,978.34 F1:增长率(b-a)/a*100% - -9.79% 3.35% 15.44% 34.45% -8.94% - - 1.68% 1.70% 稀土铝合金材料成本：E 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/吨) 16,602.93 14,977.2 15,478.53 17,867.7 24,022.9 21,876.2 21,281.02 21,638.02 22,005.81 22,384.84 E1:增长率(b-a)/a*100% - -9.79% 3.35% 15.44% 34.45% -8.94% - - 1.68% 1.70% P9 SIZE总览 7.铝材产量 铝材产量：A 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(万/吨) 4,438 4,554 5,252 5,779 6,105 6,221 6,407.63 6,345.42 6,408.87 6,472.96 6,537.69 A1:增长率(b-a)/a*100% - 2.61% 15.33% 10.03% 5.64% 1.90% 3.00% -0.97% 1.00% 1.00% 1.00% 《2022年中国有色金属工业经济运行报告.pdf》 《2022年中国有色金属工业经济运行报告.pdf》工信部；期货日报；国家统计局；澎湃网 溯8源链接 溯7源链接 溯6源链接 溯5源链接 溯4源链接 溯源链接3 溯源链接6 溯源链接2 溯源链接5溯源链接8 溯源链接1 溯源链接4溯源链接7 3溯源链接 溯2源链接 溯源信息 1溯源链接 因子说明 通过稀土铝合金的产量占比，结合铝材产量来测算出稀土铝合金的产量数值。 P10 SIZE总览 8.稀土铝合金产量/铝材产量 稀土铝合金产量/铝材产量：B 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(百分比) 9.9% 10% 10.2% 10.51% 10.93% 11.48% 12.17% 12.28% 12.4% 12.51% 12.63% B1:增长率(b-a)/a*100% - 1.01% 2.00% 3.04% 4.00% 5.03% 6.00% 0.94% 0.93% 0.93% 0.92% 溯源信息 溯1源链接 溯源链接1中国知网 因子说明 2022年稀土铝合金产量占比铝合金总产量超过11%，2019年稀土铝合金产量占比铝合金总产量超过10%，由此保守预估2018年这一比值为10%。考虑到中国制造业转型进程的加速对于高端铝合金的需求将逐渐提高且中低端铝材需求将逐渐下降，我们按照1%的逐年递增占比率增速从2018年起往前推算。即，18/19/20/21/22/23/24/25/26/27年的占比率增速分别为1%/2%/3%/4%/5%/6%/7%/8%/9%/10%，进而依据增速预估以及现有数据推算出各期稀土铝合金产 量的占比。 P11 SIZE总览 铝材产量：A 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(万/吨) 4,438 4,554 5,252 5,779 6,105 6,221 6,407.63 6,345.42 6,408.87 6,472.96 6,537.69 A1:增长率(b-a)/a*100% - 2.61% 15.33% 10.03% 5.64% 1.90% 3.00% -0.97% 1.00% 1.00% 1.00% 稀土铝合金产量/铝材产量：B 年份