（一）2024年前三季度同比数据解读：
- 非合同定制类收入及毛利率同比提升，营业收入增长13.83%，毛利率上升4.89个百分点。
- 合同定制类收入下降44.66%，毛利率下降11.93个百分点，主要因老客户因专利到期提前中止合同。
- 医药原料药收入上升17.02%，毛利率上升6.09个百分点，主要因新产品销售增长。
- 医药中间体收入下降39.63%，毛利率下降8.62个百分点，主要因合同定制类业务减少。
- 国内销售下降14.82%，毛利率基本持平，主要因价格下滑与出口减少。
- 外销收入增长6.63%，毛利率上升0.72个百分点，主要因新产品出口增加。
- 前三季度依靠新产品销售增长，实现销售收入与净利润增长。
（二）2024年第三季度同、环比数据解读：
- 第三季度销售收入18788.18万元，同比增长5.61%，环比增长7%；净利润2618.45万元，同比增长21.10%，环比增长0.75%；毛利率31.90%，同比增长5.01个百分点；净利率13.94%，同比增长1.78个百分点。
- 三季度面临挑战：CDMO项目提前终止、成熟品种价格下滑、二厂区折旧增加。
- 依靠新产品高端市场销售增长，实现利润、毛利率同比、环比平稳或增长。
二、未来发展展望：
- 内销业务：继续发力国内原料药市场，每年提交更多API品种注册申报，提高转A品种数量，实现内销与外销同步增长。新批准的维格列汀、非布司他等新产品将缓解老产品价格下滑影响，改善毛利率。
- 新产品出口业务：保持首仿优势，加大已技术成熟品种推销力度，持续研发投入，每年新立项10个左右原料药项目，保持竞争优势。新产品在欧美日韩高端市场开始放量。
- CMO/CDMO业务：未来不乐观，公司将积极服务现有项目，争取新项目放量弥补损失。
- 成熟品种出口业务：国际市场去库存结束，依靠降本增效抢占更多市场份额。
- 产能：二厂区一期已投产，二期工程土建完工，计划先安装2个车间设备，预计明年产能利用率达70-80%。
投资者提问环节：
- Q3老产品价格回稳情况：国外需求恢复，价格下滑但数量增长，预期未来企稳。
- 内销品种注册和销售规划：继续发力国内市场，每年提交更多注册申报。
- 新产品订单和汇兑情况：高端市场预计增量1.1-1.3亿，汇兑2024年1-9月400万，7-9月-300万；明年已确定订单超1.3亿。
- 新产品成为头部仿制药企业一供的核心竞争力：立项早、高纯度产品研发生产能力、规范管理、全球竞争经验。
- 与印度竞争状态：多数品种有印度竞争，策略扬长避短，降本增效。
- 新兴市场外汇改善及销售预期：今年总体疲软，但明年随美元降息有望增长。
- 产能进度：二期工程土建完工，计划先安装2个车间设备，明年产能利用率达70-80%。
