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电源及电网信息
- 电网投资：2024年1-9月，电网基本建设投资完成额3982亿元，同比增长21.14%，三季度连续两个月超过20%，预计四季度维持较高增速。
- 电源投资：电源基本建设额5959亿元，同比增长7.6%，火电、核电增速领先，风电累计负增2.02%。
- 装机量：光伏（160.88GW，+24.77%）、风电（39.12GW，+16.85%）显著增长，火电（-15.24%）下降，水电微涨。
- 9月数据：各类电源建设明显提速，水电、风电正增显著。
- 全社会用电：前三季用电量7.41万亿千瓦时，同比增长7.9%，第三产业、城乡居民用电为主要推手。
- 逆变器出口：1-9月出口金额450.87亿元，降幅收窄至21.5%，9月环比下滑，需求景气度高的地区仍集中亚洲新兴市场。
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风电
- 装机量：1-9月新增39.12GW，同比增长16.85%，累计479.55GW，占比15.16%；9月新增5.51GW，同比增20.83%。
- 利用小时数：全国1567小时，同比减少98小时；8月利用率96.5%，同比-1.3pct，部分地区利用率低于95%。
- 个股情况：
- 整机企业：运达股份订单充沛，业绩稳步增长；金风科技海外订单加速，风场发电业务发展。
- 零部件企业：新强联受价格下行影响，业绩下滑但环比转正。
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光伏
- 装机量：1-9月新增160.88GW，同比增长24.77%，累计772.92GW，占比24.46%；9月新增20.89GW，同比增32.38%。
- 出口：9月出口金额20.14亿美元，同比降40.2%，1-9月累计降31.7%；8月出口18.76GW，环比降4%但同比升9%。
- 价格：预计多晶硅价格弱稳运行。
- 利用小时数：8月全国97.7%，同比-1.1pct，部分地区利用率低于95%。
- 个股情况：
- 硅料硅片：受竞争和价格下跌影响，业绩承压。
- 设备和辅材：晶盛机电石英坩埚业务下滑，半导体设备布局加速；捷佳伟创、迈为股份、奥特维、中信博业绩高增长，技术路线布局加速。
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行业重点新闻
- 绿证核发及交易：9月核发4.77亿个，风电占比23.17%；累计核发23.19亿个，风电占比34.19%；9月交易4487万个，累计交易3.59亿个。
- 点评：可再生能源快速发展，绿证制度不断完善，推动产业链发展和市场协同。
研究结论：
- 电网投资高景气，风电、光伏装机持续增长，但风电增速放缓。
- 制造业用电承压，居民用电需求提升。
- 逆变器出口降幅收窄，新兴市场需求景气。
- 光伏行业竞争加剧，设备和辅材环节业绩增长。
- 绿证制度推动可再生能源发展，市场逐步成熟。
