2024年第二季度全球石油和天然气并购展望

全球油气并购展望 Q2 2024

执行摘要

本期报告分析了2024年第二季度的全球油气并购市场，重点关注商品价格趋势、行业指标、估值变化、并购交易及特色子行业进展。主要见解包括：

市场统计与经济环境

• 交易活动：2024年第二季度宣布240笔交易，总披露价值670亿美元，较第一季度分别下降10%和34%。
• 大型交易：四宗最大交易合计约374亿美元，占全球披露价值的56%，其中康菲石油以236亿美元收购马拉松石油的单笔交易占比35%。
• 地区分布：美国市场表现突出，披露价值540亿美元，占全球80%，通过79笔交易完成，占全球33%。
• 经济环境：央行对利率放宽态度谨慎，美联储维持5.25%-5.50%目标区间，而欧洲央行和加拿大银行已降息。
• 货币汇率：美元价值受利率差异和风险规避情绪影响，呈现强势。

商品价格与领先行业指标

• 液化天然气（LNG）：二季度产量99.7百万吨，环比下降8.4%，主要因地缘政治和意外停运导致生产不稳定。美国、澳大利亚和卡塔尔仍是主要出口国。
• 钻机数量：全球每月平均钻机数量减少3.6%，其中美国减幅最显著（76台），加拿大也减少钻机数量。
• 商品价格：原油和成品油基准环比下降，普通汽油上涨0.7%，天然气基准显著上涨，亨利枢纽天然气价格环比增长47.5%。

并购交易热点

• 交易规模：全球平均披露价值从4.03亿美元降至2.852亿美元，大型交易数量和价值均减少。
• 行业分布：上游产业披露价值下降14%，中游板块减少近160亿美元，下游sector价值下降82%。
• 地区热点：北美仍是最大市场，贡献全球80%的交易价值。巴西和新加坡分别排名第二和第三。

研究结论

• 全球油气并购市场在2024年第二季度呈现降温趋势，交易数量和价值均下降，大型交易减少。
• 美国市场仍占据主导地位，但整体活跃度下降。
• LNG市场受供应减少和需求增加影响，价格上升。
• 行业各子板块均出现交易价值下降，显示市场整体承压。