公司2024年前三季度业绩表现分化,营收同比增长20.00%至1.36亿元,主要得益于销售业务显著增长及新增合同金额较大;但归母净利润同比减少21.75%至2600.87万元。业绩拐点显现,下半年收入确认加速,预计后续业绩将持续改善。
技术创新保持领先,公司在低空经济领域深度布局:自主研发全极化多功能相控阵雷达,解决空管气象预警及“低慢小”飞行物监测等问题;作为珠海高新区低空经济产业联盟理事长,积极参与市场机遇;同时研发毫米波雷达,应用于无人机及自动驾驶场景。
低空雷达产品推出是公司布局重要一步:2024年7月发布TDKFT0104型Ku波段双极化有源相控阵雷达,具备全天候主动探测能力,可针对“低小慢目标”及低空微气象进行精细化探测,应用领域包括立体交通、边界防护等。
盈利预测与投资评级:业绩符合预期,长期看好公司发展机会,预计2024-2026年归母净利润分别为2.30/4.30/5.28亿元,对应PE分别为54/29/24倍,维持“增持”评级。
风险提示:核心竞争力风险、经营风险、宏观环境风险。