中国人寿2023年业绩报告

年度 经营业绩 2024年3月28日｜北京•香港 前瞻性声明 本发布中的若干声明或会被视为“前瞻性声明”。该等前瞻性声明叙述了本公司的意图、信念、未来预期或预计，在有些时候，本公司使用了“相信”、“打算”、“期望”、“预计”、“预期”、“预测”、“计划”、“潜力”、“将”、“也许”、“应当”和“估计”以及类似的字眼来表达本公司的前瞻性声明。该等前瞻性声明不构成本公司的承诺。该等前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定因素及其它因素，而该等风险及因素可能会导致本公司的实际表现、财务状况或经营业绩与该等前瞻性声明所涉及的任何未来表现、财务状况或经营业绩出现重大差异。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测等与承诺之间的差异，对该等前瞻性声明不应过分依赖。除非另有申明，本发布中提供的全部信息为截至发布之日的信息，本公司不承担对该等信息进行更新的任何义务，除非适用法律或法规做出要求。 除非文意另有所指，本发布中列出的中国保险市场资料来源于国家金融监督管理总局的公开信息。 注： 1.本业绩发布财务数据基于国际会计准则理事会颁布的所有适用的国际财务报告准则及其修订和解释公告（“国际财务报告准则”），同时列示了部分中国企业会计准则下的数据和指标。 2.在中国企业会计准则下,本公司采用新保险合同会计准则过渡方案。2023年，公司继续执行《企业会计准则第25号——原保险合同》(财会〔2006〕3号)、《企业会计准则第26号——再保险合同》(财会〔2006〕3号)、《保险合同相关会计处理规定》(财会〔2009〕15号)、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(财会〔2006〕3号)、《企业会计准则第23号——金融资产转移》(财会〔2006〕3号)、《企业会计准则第24号——套期保值》(财会〔2006〕3号)、《企业会计准则第37号——金融工具列报》(财会〔2014〕23号)等相关会计准则。 3.在国际财务报告准则下，自2023年1月1日起，公司采用《国际财务报告准则第9号——金融工具》和《国际财务报告准则第17号——保险合同》。对于比较期间保险合同相关信息，公司根据 《国际财务报告准则第17号——保险合同》重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，根据《国际财务报告准则第9号——金融工具》无需重述列报。 2 目录 1综述 2业务与运营 3投资 4财务 5内含价值 综述 综述｜锚定世界一流寿险公司建设目标，综合实力不断增强 01服务“国之大者”有力有为践行高质量发展有量有质02 普惠保险服务覆盖面、可得性显著提高 一年新业务价值、内含价值、总保费、总资产 养老保险产品和服务供给持续提升稳居行业首位 服务实体经济主力军作用不断彰显 实现稳健增长 03聚焦重点改革有立有破着力防控风险有行有效04 推进包括“八大工程”在内的系 列改革 持续推进营销体系改革 确立康养生态建设长期发展战略 深化数字与业务融合 …… SARMRA评估得分稳居行业前列 风险综合评级持续保持A类评级通过国内国际合规管理体系双标准认证 5 5 综述｜把握新机遇，应对新挑战，坚定不移推进高质量发展 中国仍然是全球最具活力、最具潜力的保险市场之一，中国人身险行业仍然处于重要战略机遇期。同时，当前市场环境发生深刻变化，行业进入高质量发展攻坚期。中国人寿将在多年积淀的雄厚基础上，坚持把高质量发展作为新时代的硬道理，不断增强新的核心竞争力。 01 把高质量发展作为第一要务 02 把改革创新作为第一动力 03 把人才队伍作为第一资源 04 把防范化解风险作为第一保障 6 6 业务与运营 业务与运营｜公司经营呈现良好态势，发展后劲更加强劲 单位：亿元人民币 速度更快 新单保费 首年期交 保费 十年期及以上 首年期交保费 2,108.1 1,125.7 14.1% 16.7% 495.2 18.4% 一年新业务价值 （使用2023年经济假设评估） 一年新业务价值 （使用2022年经济假设评估） 368.6 410.4 11.9% 14.0% 韧性更强 面对复杂多变的外部环境，公司坚 持资负联动，降本增效，归属于公司股东的净利润达461.8亿元，展 现了强大发展韧性 抓住恢复式发展机遇，迅速形成回升向好态势 内含价值 12,605.7 后劲更足 14个月保单持续率 十年期及以上首年期交保费占比 个险销售队伍绩优人力占比 个险月人均首年 期交保费 90.4% 7.4个百分点 44.0% 0.6个百分点 2.1个百分点 28.6% 经营更稳 产品更加多元 投资配置不断优化 核心偿付能力充足率 综合偿付能力 充足率 158.19% 14.60个百分点 218.54% 11.76个百分点 总保费6,413.8 总资产 58,020.9 均创新高，继续领跑 8 注： 1.保费类指标为中国企业会计准则下数据。 2.新业务价值增长率均基于使用相同经济假设评估的结果进行计算。 业务与运营｜个险板块新业务快速增长，业务结构明显优化 总保费人民币：百万元 首年期交保费 人民币：百万元 十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重 492,439 +1.9% 501,580 99,590 +10.8% 110,362 392,849 -0.4% 391,218 91,807 81,508+12.6% 49,503 41,796 +18.4% 642 +11.2% 714 39,070 +6.4% 41,590 53.9% 51.3% +2.6 个百分点 20222023 续期保费新单保费 注：个险板块保费收入主要包括营销队伍保费收入、收展队伍保费收入等。 20222023 5年期以下5-9年期10年期及以上 20222023 9 业务与运营｜个险队伍规模率先企稳，质态持续改善 个险人力构成万人月人均首年期交保费 66.8 63.4 23.8 22.4 43.0 41.0 +28.6% 2022 优增新人数量 营销收展 2023 20222023 绩优销售人员占比 +13.6% +2.1 个百分点 20222023 注：优增新人指年龄在25-45周岁之间且学历为大专及以上的新人。 20222023 10 业务与运营｜多元板块坚持规模与价值并重，价值贡献不断提升 银保渠道保费收入 人民币：百万元 团险渠道保费收入 人民币：百万元 其他渠道保费收入 人民币：百万元 27,333 3,274 +3.0% 28,154 3,180 24,059 +3.8% 24,974 445 +24.2% 63,415 394 20,735 14,879 +39.4% +5.3% 38,112 36,200 19,456 11,942 78,748 32,003 +2.8% 32,898 20222023 趸交（不含短险）续期保费首年期交保费短期险 注：其他渠道保费收入主要包括政策性健康险保费收入、网销业务保费收入等。 20222023 短期险长期险 20222023 11 业务与运营｜综合金融 以客户为中心，构建“寿险+”综合金融生态圈 为客户提供全方位优质金融保险服务方案 财产保险协同 广发银行协同 康养服务协同 寿险+ 养老保险协同 投资业务协同 战略客户协同 协同销售财产险公司业务 236.0亿元 协同销售养老险公司业务 86.6亿元 广发代理银保首年期交保费 18.0亿元 12 12 业务与运营｜运营服务 致力以“简捷、品质、温暖”的国寿好服务打造公司核心竞争力 专业能力夯实运营品质 持续完善 运营作业标准规范体系 核保、保全、理赔领域 全面推广 集约共享运营模式 理赔服务筑就暖心保障 平均时效提速至 0.38天 “重疾一日赔”案件数 31.9% 多样服务 推动体验提升 普惠增值服务覆盖人次 12.1% VIP客户数、服务人次 11.9% 26.0% 消费者权益保护彰显头雁地位 建成全员参与、全面覆盖全链条管理的 “大消保”工作格局 消费者权益保护监管评价 位居行业前列 13 业务与运营｜2024年重点工作 高质量发展 三坚持 三提升 三突破 强党建推改革防风险 稳发展增价值重队伍 优服务促融合 降成本 强化资负联动， 促进公司稳健发展 加快转型升级，做优做强做大渠道 优化客户服务， 打造差异化竞争力 深耕资源整合，释放协同发展潜力 加强成本管控，全面提升经营效率 14 投资 投资｜投资组合 投资资产类别 2023年12月31日 金额（人民币：百万元） 占比 2022年12月31日1 金额（人民币：百万元） 占比 固定到期日金融资产 4,119,072 72.78% 3,479,159 72.31% 定期存款 413,255 7.30% 485,567 10.09% 债券 3,159,774 55.83% 2,458,440 51.09% 债权型金融产品2 484,828 8.57% 455,026 9.46% 其他固定到期日投资3 61,215 1.08% 80,126 1.67% 权益类金融资产 1,099,601 19.43% 890,926 18.51% 股票 430,200 7.60% 432,700 8.99% 基金4 206,963 3.66% 145,341 3.02% 其他权益类投资5 462,438 8.17% 312,885 6.50% 投资性房地产 12,753 0.23% 13,193 0.28% 现金及其他6 169,064 2.99% 166,127 3.45% 联营企业和合营企业投资 258,760 4.57% 262,488 5.45% 合计 5,659,250 100.00% 4,811,893 100.00% 注： 1.截至2022年12月31日，与《国际财务报告准则第17号—保险合同》相关的投资业务数据已重述列报，与《国际财务报告准则第9号—金融工具》相关的投资业务数据未重述列报。相关数据不具有可比性。 2.债权型金融产品包括债权投资计划、信托计划、资产支持计划、信贷资产支持证券、专项资管计划、资产管理产品等。 3.其他固定到期日投资包含存出资本保证金-受限、同业存单等。 4.基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等，其中货币市场基金截至2023年12月31日余额为人民币15.97亿元。 5.其他权益类投资包括私募股权基金、未上市股权、优先股、股权投资计划等。 6.现金及其他包括现金、银行活期存款、银行短期存款及买入返售金融资产等。16 投资｜投资收益率 净投资收益率 总投资收益率 3.96% 4.00% 3.70% 3.77% 2022 国际财务报告准则 2023 2022 中国企业会计准则 2023 3.90% 3.94% 2.43% 2.68% 2022 2023 2022 2023 国际财务报告准则中国企业会计准则 注： 1.在计算国际财务报告准则下2023年投资收益率时，分母平均投资资产不含以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权类投资的公允价值变动额，以反映公司资产负债管理的战略意图。在计算国际财务报告准则下2022年投资收益率时，与《国际财务报告准则第17号—保险合同》相关的投资业务数据已重述，与《国际财务报告准则第9号—金融工具》相关的投资业务数据未重述。2022年投资收益率计算公式与往年一致。 2.中国企业会计准则下净投资收益率=[(净投资收益－卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产－上年末卖出回购金融资产款+期末投资资产－期末卖出回购金融资产款)/2) 3.中国企业会计准则下总投资收益率=[(总投资收益－卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产－上年末卖出回购金融资产款+期末投资资产－期末卖出回购金融资产款)/2)17 投资｜信用风险管理 •截至2023年12月末，公司信用债券1外部评级AAA级占比超过98%，非标固