风电行业周报

2024.10.27 看好 市场研究部2024年10月27日 风电行业周报（20241021-20241025） 行业研究 市场表现截至 本周风电设备（申万）指数表现 本周（2024/10/21-2024/10/25）沪深300指数+0.79%，申万31个行 业指数28个实现上涨，电力设备（申万）指数本周+9.10%，排在第 1位，跑赢指数8.30pct。本周电力设备二级行业指数普涨，风电设备行业指数+16.52%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+6.17%、 +2.97%、+15.81%、+17.06%、+5.95%。从公司表现看，本周风电 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% 2023-10-2024-01-2024-03-2024-06-2024-08-2024-10- 设备行业（申万）公司涨幅居前的公司为海力风电、金雷股份、时代 27042003 0925 新材、天顺风能、通裕重工，涨幅靠后的公司是盘古智能、威力传动、海锅股份、宏德股份、飞沃科技。 电力设备(申万)沪深300 本周新增招标8997.7MW 招中标：本周共33个风电项目招标，招标规模合计8997.7MW，均为陆风项目。风电机组中标规模合计4808.95MW，包括6个含塔筒陆风项目，中标均价为2095.2元/KW。本周含塔筒项目中标最低价为三峡 资料来源：WIND，国新证券整理 能源山东莘县312.5MW风电项目，为1850元/KW，由运达股份报出；最高价为白银发展(平川)B区20万千瓦风电项目，为2318元/KW，均为远景能源报出。18个不含塔筒陆风项目，最高价为华能标段二集中招标，均价为1847元/KW，由运达股份报出；最低价为华能标段一包 头达茂旗火电灵活性改造消纳新能源项目，为1049元/KW，由运达股份报出。1个含塔筒海风项目，为瑞安1号海上风电项目，中标价为3636元/KW，中标商为金风科技；1个不含塔筒海风项目，为中国电建山东能源渤中海上风电基地B1项目，中标金额未公布，中标整机商为电气风电。 原材料价格：本周铁矿石期货收盘价769.5元/吨，单价+9元/吨，环比+1.2%；铸造生铁价格3350元/吨，环比-2.9%；中厚板价格3599元/吨，-128元/吨，环比-3.4%；铜、铝现货价格分别为9385、 2600.5美元/吨，单价分别-87.5、+47.5美元/吨，环比-0.9%、+1.9%；分析师：张心颐 环氧树脂价格为133466.67元/吨，环比+1.0%；玻璃纤维价格为 4400元/吨，环比持平。 投资建议 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易冲突加剧等 登记编码：S1490522090001 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件10 四、风险提示11 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周+9.10%（%）4 图表2：本周风电设备（申万）+0.14%（%）4 图表3：海力风电本周涨幅靠前（%）5 图表4：飞沃科技本周涨幅靠后（%）5 图表5：本周风机招标8997.7MW5 图表6：本周风电机组中标情况6 图表7：季度风电招标容量8 图表8：3MW风机招标价格8 图表9：铁矿石期货价格8 图表10：中厚板价格8 图表11：铸造生铁价格9 图表12：螺纹钢价格9 图表13：铜现货价格9 图表14：铝现货价格9 图表15：环氧树脂价格10 图表16：玻璃纤维价格10 一、风电板块一周行情回顾 本周（2024/10/21-2024/10/25）沪深300指数+0.79%，申万31个行业指数 28个实现上涨，电力设备（申万）指数本周+9.10%，排在第1位，跑赢指数 8.30pct。 图表1：电力设备（申万）指数本周+9.10%（%） 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 10.00 -4.00 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业指数普涨，风电设备行业指数+16.52%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+6.17%、+2.97%、+15.81%、+17.06%、+5.95%。 图表2：本周风电设备（申万）+0.14%（%） 17.06 16.52 15.81 6.17 5.95 2.97 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 光伏设备(申万)风电设备(申万)其他电源设备Ⅱ(申万)电池(申万)电机Ⅱ(申万)电网设备(申万) 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司为海力风电、金雷股份、时代新材、天顺风能、通裕重工，涨幅靠后的公司是盘古智能、威力传动、海锅股份、宏德股份、飞沃科技。 图表3：海力风电本周涨幅靠前（%）图表4：飞沃科技本周涨幅靠后（%） 50.00 46.03 7.00 6.53 45.0040.00 6.00 5.08 4.88 35.00 29.04 28.54 5.00 3.96 30.0025.00 23.36 20.66 4.00 20.00 3.00 2.48 15.00 2.00 10.00 5.00 1.00 0.00 0.00 海力风电金雷股份时代新材天顺风能通裕重工 盘古智能威力传动海锅股份宏德股份飞沃科技 数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共33个风电项目招标，招标规模合计8997.7MW，均为陆风项目。 图表5：本周风机招标8997.7MW 风电项目 装机规模单机容量 （MW） （MW） 地区 风机交货日期 类型 贵州华电大方小屯100MW风电项目100≥5贵州贵州华电毕节七星关水等66.6MW风电项目66.6≥5贵州 陆风 贵州华电务川石朝京竹50MW风电项目 50 ≥5 贵州 陆风 贵州华电罗甸沫阳100MW风电项目内蒙古华电中车商都产业园区30万千瓦绿电供电项 100 ≥5 贵州 陆风 目 200 ≥8 内蒙古 合同签订后4个月内 陆风 安徽华电东至县泥溪二期6.5万千瓦风电项目西藏华电尼木1GW风光电基地一期100MW风电项 65 ≥5 安徽 2024年12月-2025年5月 陆风 目 100 5-6 西藏 2025年3月-6月 陆风 山东华电聊城阳谷118.75MW风电项目 118.75 6.25 山东 2024年12月-2025年6月 陆风 山东华电聊城阳谷二期162.5MW风电项目 162.5 6.25 山东 2025年1月-7月 陆风 山东华电聊城茌平一期62.5MW风电项目 62.5 6.25 山东 2024年12月-2025年5月 陆风 山东华电潍坊寿光鲁丽50MW分散式风电项目 50 7.15 山东 2024年12月-2025年3月 陆风 华新云南公司火木梁风电场扩建项目 53.6 云南 陆风 猴子山风电场扩建项目 43.75 云南 2024年12月-2025年2月 陆风 剑角峰风电场扩建项目 25 云南 陆风 新疆华电喀什2x66万干瓦煤电与新能源联营一体化 2640 ≥9 新疆 2025年5月-9月 陆风 2024年12月-2025年6月陆风 项目东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风场项目 1000 6.X 新疆 2025年3月-8月 陆风 东方电气布尔津100万千瓦风电项目宁夏电投中卫迎水桥350MW风光同场(87MW风电 1000 10/8.X 新疆 2025年3月-7月 陆风 +263MW光伏)一期项目 87 6.7 宁夏 2025年3月-9月 陆风 宁夏电投盐池惠安堡一期300MW风电项目 300 6.7 宁夏 2025年3月-9月 陆风 宁夏电投中卫迎水桥二期263风电项目中广核山东汶上白石镇105MW、南站镇100MW陆 263 6.7 宁夏 陆风 上风电项目中广核山东汶上白石镇105MW、南站镇100MW陆 105 ≥6.25 山东 陆风 上风电项目 100 ≥6.25 山东 陆风 玉门红柳泉30万千瓦风电项目 300 8.34/8.3 甘肃 通知后30天内 陆风 宁夏电力宁湘直流配套红寺堡500MW龙源电力内蒙古赤峰阿鲁科尔沁旗20万千瓦风电防 500 6.25 宁夏 2024年12月-2025年6月 陆风 沙治沙一体化项目龙源电力内蒙古赤峰敖汉旗10万千瓦风电防沙治沙 200 ≥7 内蒙古 2025年3月-6月 陆风 一体化项目龙源电力内蒙古赤峰翁牛特旗10万千瓦风电防沙治 100 ≥7 内蒙古 2025年3月-6月 陆风 沙一体化项目 100 ≥7 内蒙古 2025年3月-6月 陆风 国能贵州公司石阡五德镇桃园项目 100 6.25 贵州 2025年1月-3月 陆风 国神和丰煤电公司和布克赛尔县500MW项目龙源电力内蒙古赤峰宁城县20万千瓦风电防沙治沙 500 7.15-7.5 新疆 2024年12月底前 陆风 龙源电力内蒙古赤峰林西县10万千瓦风电防沙治沙一体化项目 100 ≥7 内蒙古 陆风 中煤平朔集团高回填区分布式风电技术研究与工程示范项目 5 5 山西 陆风 中国安能一局八步上程200MW风电场EPC 200 6.25 广西 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 一体化项目200≥7内蒙古2025年3月-6月陆风 本周风电机组中标规模合计4808.95MW，包括6个含塔筒陆风项目，中标均价为2095.2元/KW。本周含塔筒项目中标最低价为三峡能源山东莘县312.5MW风电项目，为1850元/KW，由运达股份报出；最高价为白银发展(平川)B区20万千瓦风电项目，为2318元/KW，均为远景能源报出。18个不含塔筒陆风项目，最高价为华能标段二集中招标，均价为1847元/KW，由运达股份报出；最低价为华能 标段一包头达茂旗火电灵活性改造消纳新能源项目，为1049元/KW，由运达股份 报出。1个含塔筒海风项目，为瑞安1号海上风电项目，中标价为3636元/KW，中标商为金风科技；1个不含塔筒海风项目，为中国电建山东能源渤中海上风电基地B1项目，中标金额未公布，中标整机商为电气风电。 风电项目 装机规模单机容量 中标整机商 中标单价 是否含塔筒地区 类型 图表6：本周风电机组中标情况 （MW） （MW） （元/KW） 华润电力新野县200MW风电项目 200 东方风电 1960 含塔筒 河南 陆风 华润陇县河北镇10万千瓦风电项目 100 中车株洲 2099 含塔筒 陕西 陆风 白银发展(平川)B区20万千瓦风电项目 200 6.25 远景能源 2318 含塔筒 甘肃 陆风 白银景泰(景泰)C区20万千瓦风电项目 200 ≥6.25 远景能源 2249 含塔筒 甘肃 陆风 三峡能源山东莘县312.5MW风电项目中国电建深泽县210MW风电项目(一期100MW) 312.5100 6.25 运达股份运达股份 1850 含塔筒含塔筒 山东河北 陆风陆风 国能标段二宁夏电力腾格里原州500MW(不含塔筒) 500 6.7 运达股份 1405 不含塔筒 宁夏 陆风 国能标段三宁夏电力腾格里西吉345MW(不含塔筒) 345 6.7 联合动力 1557 不含塔筒 宁夏 陆风 国能标段三宁夏电力腾格里隆德155MW(不含塔筒) 155 6.7 联合动力 1557 不含塔筒 宁夏 陆风 国能标段四包头绿色供电420MW(不含塔筒) 420 10