公司信息更新报告：新能源业务稳步向上，看好轨交板块长期发展

2024Q3业绩符合预期，新能源汽车相关业务高增长，维持“买入”评级。公司2024Q1~Q3实现营收13.71亿元，YoY+35.56%；归母净利润1.01亿元，YoY+11.80%。其中单Q3营收5.20亿元，YoY+56.58%，归母净利润0.28亿元，YoY+32.44%。受新能源领域价格压力影响，下调2024/2025/2026年盈利预测至1.27/1.58/2.10亿元（前值1.40/1.87/2.40亿元），当前股价对应PE为55.0/44.2/33.2倍。公司看好液冷超充领域布局，维持“买入”评级。

新能源汽车业务稳步发展，轨道交通板块短期承压。车载与能源信息板块收入主要受益于新能源汽车市场高速增长（2024年1-9月产销分别YoY+31.7%/32.5%），永贵电器持续深耕该领域推动收入显著增长。轨道交通业务受制于部分车辆进入维修阶段，短期承压，但中长期仍具备成长潜力。

公司坚持技术创新，稳固轨道交通及车载信息能源优势地位：（1）车载与能源信息领域，凭借大功率液冷超充枪等研发产品，迅速占领未来新能源汽车充电市场；（2）轨道交通领域，轨交连接器业务壁垒高，市场份额不断提升，产品覆盖高铁、地铁、客车、机车各类车型，奠定长远发展基础。

风险提示：下游市场需求不及预期、市场竞争格局加剧、技术创新不及预期。