计算机行业周报：科技攻势持续，聚焦核心主线

市场回顾

过去一周，上证综指上涨1.17%，创业板指上涨2.00%，沪深300指数上涨0.79%。计算机（申万）指数下跌0.08%，跑输主要指数，位列全行业第29名。

周观点

1. 华为：发布HarmonyOS NEXT，鸿蒙生态设备突破10亿台，超15000个原生应用上线。OpenHarmony5.0预发布，有望打通生态。鸿蒙PC预计Q4发布，初期将通过模拟器方式运行Windows软件。
2. 数据要素：国家发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，多项制度文件出台，数据要素进入政策密集落地期。
3. 信创：国资委79号文明确2027年底全面替换目标，信创处于党政深化下沉、行业加速渗透阶段。超长期国债和财政化债或推动新一轮招投标。
4. AI：海外大厂推出AI Agent应用，微软集成10个自主AI Agent，Anthropic升级Claude 3.5。国内科大讯飞、智谱等加速渗透AI Agent应用，AI Agent时代加速到来，带动算力需求。

投资建议

建议关注：

• 华为：软通动力、中国软件国际、润和软件等。
• 数据要素：易华录、国新健康、久远银海等。
• 信创：达梦数据、中国软件、太极股份等。
• 国产算力：海光信息、寒武纪、景嘉微等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。