钢材日评

报告类型钢材日评 2023 年 11 月 20 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 11 月 17 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2401 走高后明显回落，盘中分别创4 月 4 日和 7 月 31 日以来新高；不锈钢期货新主力合约 2401 继续震荡走低，创 6月 5 日以来新低。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 11 月 17 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格以上涨为主。石家庄、重庆、成都、昆明、长沙、兰州市场的螺纹钢价格上涨 30-50 元/吨，广州、沈阳、西安、济南、郑州、北京、太原、长春、贵阳市场的螺纹钢价格上涨 10-20 元/吨，合肥市场的螺纹钢价格逆市下跌 20 元/吨。福州、石家庄、兰州、济南、郑州、昆明市场的热卷价格上涨 10-30 元/吨，杭州市场的热卷价格逆市下跌 10 元/吨。螺纹钢、热卷 2401 合约日线 KDJ 指标由前一日金叉转为死叉。螺纹钢、热卷 2401 合约日线 MACD 红柱转为收窄。 1.2 后市展望： 在充分吸收前期发行万亿元特别国债、新增地方债额度提前下达、对城中村 改造和保障房融资额度将达万亿元等一系列政策利好因素之后，尽管开工率、产能利用率和日均铁水产量继续回落，钢材库存持续走低，但国家发改委针对近期铁矿石价格异动上涨情况派员赴大商所研究加强铁矿石市场监管工作，或将对近期不断走高的黑色系商品期货采取降温措施。预计后市黑色系商品期货或有阶段性回调整固，建议以回调后偏强震荡思路操作。 二、行业要闻 11 月 17 日，记者从财政部获悉，1-10 月份，各地在批准下达的新增债务限额内，发行用于项目建设的专项债券 35192 亿元，主要用于市政建设和产业园区基础设施、社会事业、交通基础设施、保障性安居工程、农林水利等党中央、国务院确定的重点领域建设，发挥了专项债券资金强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用，为经济社会高质量发展提供了有力支撑。下一步，财政部将加大工作力度，更好发挥专项债券带动作用，促进经济持续向好。一方面，提前下达额度，强化年度政策衔接。根据国务院部署和有关工作安排，提前下达 2024 年度部分新增地方政府债务额度，合理保障地方融资需求。另一方面，强化政府债券特别是地方政府专项债券管理，适度扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围，保障重点项目建设资金需求，引导带动社会有效投资，提高债券资金使用效益。 国家统计局最新数据显示，10 月份，中国钢筋产量为 1825.1 万吨，同比下降 12.1%；1-10 月累计产量为 19266.9 万吨，同比下降 1.2%。10月份，中国中厚宽钢带产量为 1714.5 万吨，同比增长 14.1%；1-10 月累计产量为 17269.6 万吨，同比增长 13.2%。10 月份，中国线材（盘条）产量为 1104.1 万吨，同比下降 4.6%；1-10 月累计产量为 11547.8 万吨，同比下降 0.9%。10 月份，中国铁矿石原矿产量为 8644.5 万吨，同比增长 29.8%；1-10 月累计产量为 82575.8 万吨，同比增长 7.8%。 据中钢协统计，10 月份，全国生产粗钢 7909.0 万吨、同比下降 1.80%，日产 255.13 万吨/日、环比下降 6.79%；生产生铁 6919.0 万吨、同比下降 2.80%，日产 223.19 万吨/日、环比下降 6.40 %；生产钢材 11371.0 万吨、同比增长 3.0 %，日产 366.81 万吨/日、环比下降 6.60%；1-10 月份，全国累计生产粗钢 8.75 亿吨，同比增长 1.40%，累计日产 287.73 万吨；生产生铁 7.45 亿吨、同比增长 2.30%，累计日产 244.98 万吨；生产钢材 11.44 亿吨、同比增长 5.70%，累计日产 376.38 万吨。10 月份，重点统计钢铁企业共生产粗钢 6594.80 万吨、同比增长 0.92%，日产 212.74 万吨、环比下降 5.24%；生产生铁 6175.66 万吨、同比增长 3.21%，日产 199.21 万吨、环比下降 3.34 %；生产钢材 6916.28 万吨、同比增长 2.38%，日产 223.11 万吨、环比下降 3.96%。1-10 月份，重点统计钢铁企业累计生产粗钢 7.0 亿吨、累计同比增长 3.83 %，粗钢累计日产230.25 万吨；累计生产生铁 6.30 亿吨、累计同比增长 4.80 %，生铁累计日产 207.15 万吨；累计生产钢材 6.94 亿吨、累计同比增长 4.94%，钢材累计日产 228.29 万吨。 今年初以来，包钢运输部充分发挥铁路运输优势,不断加强路企协作，积极协调包头铁路局有关部门，优化运输组织，加快车辆周转，科学合理安排作业计划及取送车时间，全力保障产品外发顺行。1 月—10 月份，该部铁路外发产品达 133146 车，共计 713.59 万吨。 按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求，经国务院国资委（国资厅改革〔2021〕142 号）和（国资厅改革〔2021〕283 号）复函同意，拟将中南股份（原韶钢松山）2200m3高炉和八钢公司 430m3 高炉设备产能出让。中南股份 2200m3 高炉和八钢公司 430m3 高炉对应的 33.4 万吨炼铁产能出让方案予以公告。 11 月 8 日，河北唐银钢铁有限公司退城搬迁项目正式投产。这一项目的顺利投产，对河北唐银钢铁有限公司实现产品升级和地域优化具有重大意义。其中，2#高炉和 1#高炉已分别于 2022 年 12 月 12 日和 2023 年 2月 11 日顺利投产。据悉，唐银钢铁退城搬迁项目位于唐山市曹妃甸园区，项目总占地面积为 2494 亩，建设规模为年产烧结矿 530 万吨、球团 120万吨，铁水 252 万吨、钢水 200 万吨、成品钢材 260 万吨。项目主体工程包括 1500 立方米高炉 2 座、100 吨转炉 2 座、连铸机 3 套、265 平方米带式烧结机 2 台、4×42 米链篦机—5.0×35 米回转窑 1 座，600 吨石灰窑 2 座和 200 吨白云石窑 1 座。同时配套建设综合原料场、高速棒材生产线 1 条、高速线材生产线 2 条、热轧带钢生产线 1 条，以及精炼系统、连铸系统、各工艺环境除尘系统、钢渣系统、水渣系统、2×40000立方米制氧系统、水处理系统、自动信息化系统、物流系统、压空系统、循环水系统、余热回收利用系统、脱硫脱硝系统、供电系统及宿舍等公辅配套设施。 11 月 17 日下午，山西省人民政府新闻办公室在吕梁市举行吕梁市离石区永聚煤业办公楼“11·16”重大火灾事故情况通报会。目前，公安机关已对煤矿的实际控制人、主要负责人和其他责任人等 13 人采取了刑事强制措施。会上，山西省消防救援总队总工程师朱江介绍，发生火灾的 办公楼经初步测算，建筑过火面积约 900 平方米，该区域内放置更衣柜200 余组，将室内空间分割成多个隔间；同时，该区域顶部还安装放有矿工棉衣裤、靴子等个人物品的吊篮 1700 余组，因受火灾高温炙烤，吊篮、网架以及存放物品散落地面、层层堆积。 Mysteel 消息，11 月 16 日早上东泰集团永聚煤业办公楼突发火灾，集团旗下煤矿均已停产，周边部分煤矿也接到停产检查通知，涉及产能 2190万吨左右，事故煤矿复产时间未定。 吕梁生态环境保护委员办公室印发关于征求《吕梁市 2023-2024 年秋冬季差异化管控工作方案》意见指导函，拟对重点企业在 2023 年 11 月 15日-2024 年 3 月 31 日实行差异化管控，减少污染物排放。据 Mysteel 调研了解，含吕梁全部焦化企业，涉及产能 2894 万吨，建议焦企按评级要求限产，限产幅度 20%-50%。 11 月 15 日，位于玉林市的龙潭产业园一卷卷通体银白色的不锈钢冷轧卷成功轧制下线，柳钢中金公司不锈钢冷轧项目(一期)正式投产，标志着柳钢中金公司“十四五”技改工程建设取得阶段性进展。 华泰证券研报称，10 月中旬以来主产地煤矿生产陆续恢复，市场情绪随之逐步降温，煤价阶段性反弹结束。目前北方港口 5500 大卡动力煤价格约为 950 元/吨，较此前反弹高点约有 100 元/吨下滑；但在冬季用煤刚需支撑下，暂未回吐此前的淡季反弹涨幅。在冬季保供主旋律下国内煤炭产量及进口量仍将维持在较高水平。目前需求虽已进入旺季，但受今冬气温偏暖影响电煤需求增长力度或偏弱，而占比较小的非电用煤需求表现出较强的韧性，对市场煤价格有一定支撑。受供应端逐步恢复且电煤主力需求持续偏弱的影响，目前产业链各环节库存均处于历史高位，库存压力或再次抑制旺季煤价上行动力。 中金研报称，展望 2024 年，我们对能源市场维持乐观态度，内部排序为石油>煤炭>天然气，对应 OPEC+产出逐步释放和美国增产速度放缓或使短缺格局延续，地缘局势下的原油供应风险仍存；煤炭核增产能释放放缓叠加需求韧性，2H24 动力煤基本面或将由松转紧；天然气格局重塑并非易事，LNG 液化产能扩张虽有望提升供应弹性，需求旺季的供应紧张风险仍存。基准情形下，我们预期 2024 年布伦特油价中枢或在 90 美元/桶，季度中枢分别为 87.5、85、90、95 美元/桶。 乘联会秘书长崔东树发文称，因今年春节属本世纪最早，在预期刺激政策带来的观望、促销战进一步助长观望情绪等综合因素的影响下，3-6月零售走势逐步走强。7-10 月全国乘用车零售持续走强，10 月的新能源等总体乘用车生产较强，导致 10 月月末全国乘用车库存微增到 368 万台， 其中厂家库存 74 万台，渠道库存 294 万台。10 月末厂家库存占比库存的 20.1%，较去年 10 月下降 1.9 个百分点，环比上月下降 0.4 个百分点。由于 11-12 月的零售预期持续较高，因此目前 10 月末 368 万台的库存支持未来销售天数是 60 天，相对合理。 中国船舶工业行业协会发布 1-10 月份船舶统计数据显示，1-10 月份，全国造船完工量 3456 万载重吨，同比增长 12%；新接订单量 6106 万载重吨，同比增长 63.3%。截至 10 月底，手持订单量 13382 万载重吨，同比增长 28.1%。1-10 月份，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的 49.7%、67%和 54.4%。1-10 月份，我国船舶出口金额 211.4 亿美元，同比增长 21%。出口船舶产品中，散货船、油船和集装箱船仍占主导地位。出口船舶占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的比重为 85.7%、94.1%和 93.8%。 中国工业和信息化部相关负责人 11 月 15 日表示，中国钢铁长期定位以满足国内需求为主；认为中国钢铁产能过剩导致贸易纠纷是没有依据的，也不是客观的。数据显示，今年 1-9 月中国粗钢产量 7.95 亿吨，同比增长 1.7%，预计全年粗钢产量同比基本持平。从消费来看，虽然受房地产下行影响，建筑用钢行业小幅微降，但制造业用钢保持增长，中国的钢材消费基本保持稳定。这位负责人表示，中国钢铁长期定位以满足国内需求为主。长期以来，中国钢铁的出口比例保持在 5%左右，远远低于日本、韩国等其他钢铁生产国。中国钢材出口增长是企业按照市场化原则积极参与国际竞争的结果。中国不鼓励钢材出口，中国企业钢材出口增长，是其市场竞争力的体现。此外，钢材价格下降是全球现象而非中国独有。当前，全球经济增长乏力，西方国家通胀