新点软件机构调研纪要

公司业绩与业务板块

• 整体业绩：2024年前三季度公司实现营收12.58亿元，同比减少8.71%；归母净利润-0.14亿元，亏损幅度同比减少84.38%。单三季度营收同比增长1.63%，呈现逐步恢复迹象。
• 毛利率：60.94%，同比增加4.86个百分点，主要得益于产品化程度提升和远程交付系统完善。
• 费用控制：管理费用率9.51%，同比减少0.46个百分点；销售费用率29.96%，同比减少0.47个百分点；研发费用率27.12%，同比减少0.29个百分点。
• 现金流：经营活动现金流量净额-1.78亿元，同比增加1.79亿元；销售回款14.48亿元，支付给员工的现金10.18亿元，同比减少1.46亿元。

各板块业务情况

1. 智慧招采

   • 营业收入5.84亿元，同比减少2.46%，其中招采运营收入2.69亿元，同比增长7.85%。
   • 政府侧：响应《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案(2024-2026年)》，推进平台升级迭代。
   • 企业侧：响应《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，推进央企、大型国企数字化转型。
   • 招标人服务：推进交易平台市场化，为限额以下招标人提供市场化平台。
   • 投标人服务：以标桥、标证通产品为核心，提升投标人服务效率。

2. 智慧政务

   • 营业收入4.70亿元，同比减少15.93%，单三季度收入同比增长8.57%。
   • 基于一网通办、一网统管客户资源，积极拓展公共数据授权运营平台及场景运营解决方案。
   • 深度参与上海等地区政务数据目录运营，为公共数据高质量服务提供保障。

3. 数字建筑

   • 营业收入1.97亿元，同比减少8.95%。
   • “一体化数字住建平台”“CIM+住建”应用体系符合《“数字住建”建设整体布局规划》要求，将持续推进政企互通，提升建筑监管信息化水平。

投资者问答

1. 订单转正与合同负债下降原因

   • 招采运营订单不体现合同负债。
   • 项目端8月转好，存在预收款尚未到账情形。
   • 政务业务运营维护费占比提升，公司推动SaaS化商业模式转型。

2. 数据要素业务进展

   • 基于政策支持（如《关于加快公共数据资源开发利用的意见》），公司积极探索数据要素运营。
   • 主要包括行业数据治理、公共数据授权运营、数据+场景服务。
   • 公共数据授权运营平台及场景运营解决方案逐步落地，各地客户关注度和推进速度提升。

3. 与华为的合作

   • 签署《战略合作协议》，打造政务、数据资源领域联合解决方案。
   • 在政务业务、大模型等新技术领域实现战略合作。
   • 作为华为鸿蒙首批适配厂商，逐步推进产品全量适配鸿蒙。

4. 《“数字住建”建设整体布局规划》影响

   • 公司“一体化数字住建平台”等符合规划要求，将持续推进政企互通。
   • 深度参与工改3.0标准、《数字住建基础平台技术导则》等标准制定，以技术优势引领市场推广。