股指周报：成交量维持高位，蓄势整理再出发

投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 成交量维持高位蓄势整理再出发 ——股指周报2024.10.28 客服中心：李卫红 联系方式：0371-68599157 电子邮箱：liwh_qh@ccnew.com投资咨询编号：Z0017812 本期观点 品种主要逻辑策略建议风险提示 1、据Wind数据统计，截至周五，全A市场走多头排列的个股已经达到4570只，而全市 场个股为5359只，这意味着，有85.28%的个股已经走入了中短期的牛市格局。 值得一提的是，全A市场走多头排列的个股10月18日仅为917只，而上周四的时候达到了4665只。也就是说，虽然股指没有怎么涨，但个股多头在一周之内暴增400%。从这一数据来看，当前市场的确就是个股多头的盛宴。持续维持一个数量庞大的多头格局，一是需要市场形成一定的惜售心态，二是要保持一个相对较为稳定的量能水平。若全市场的量能突然明显萎缩，上述两个因素可能会出现负向反馈，部分炒高的小盘股兑现的情绪会高涨。可以说，量能才是牛市（不管是慢牛还是快牛）的可靠保证。 2、市场综述：四大指数强势整固，沪深300周涨0.79%，上证50周涨0.05%，中证500 操作上，上周四大指数维持强势整固，成交量维持相对高位；技术上沪指调整 3152.82低点（0.5 沪指重新站上5、 周涨3.01%，中证1000周涨3.92%。成交方面，四大指数日均交易量交易前一周涨跌互现。黄金分割位）后， 1）外部市场环境； 股指3、资金面：8月19日起，北向资金按季公布。融资买入累计余额较前一周增加239.71亿 元，融资盘整体强势回归。 4、随着大盘逐渐逼近3300点的前期高位区间，由于短期内上方存在抛压，资金的投机行为逐渐收敛，市场整体流动性有所下滑。这一轮行情，居民“存款大搬家”出现起色，但“散户”资金偏好快速资本利得，其投资行为易受到新闻和市场动量的影响，从而表现为高换手率和短持有期。随着交易情绪的回落，未来更加需要考验投资能力与耐心。 10天均线，近日在 10日均线上方停留 4个交易日，蓄势再出发慢牛有望成行，期权做多波动率策略择机参与。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）。 2）地缘政治因素； 3）货币政策调整。 01 02 03 目录 Content 行情回顾 宏观分析市场情绪 01行情回顾 周度行情回顾 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 2022-03-14 0.00 6,500.00 6,000.00 5,500.00 5,000.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2024-08-14 2024-09-14 2024-10-14 2,000.00 2022-04-14 2022-05-14 2022-06-14 2022-07-14 2022-08-14 2022-09-14 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-14 2023-01-14 2023-02-14 2023-03-14 2023-04-14 2023-05-14 2023-06-14 2023-07-14 2023-08-14 2023-09-14 2023-10-14 2023-11-14 2023-12-14 2024-01-14 2024-02-14 2024-03-14 2024-04-14 2024-05-14 2024-06-14 2024-07-14 沪深300指数日上证50指数日中证500指数日中证1000日美国:标准普尔500指数日 主要指数 周涨跌幅 涨跌点数 收盘价 成交量（万手） 成交量环比 上证指数 1.17 38.14 3,299.70 30 0,899 2.52% 上证50 0.05 1.41 2,683.32 26,944 -14.52% 沪深300 0.79 31.19 3,956.42 114,591 -11.46% 科创50 1.28 12.55 991.22 21,983 26.56% 中证500 3.01 169.67 5,809.69 122,174 3.11% 深证成指 2.53 262.17 10,619.85 442,829 11.17% 创业板指 2.00 43.80 2,238.90 178,381 9.40% 中证1000 3.92 225.47 5,974.91 160,708 9.83% 数据来源： Wind 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2024-08-14 2024-08-16 000852.SH中证1000分位数 2024-08-18 2024-08-20 2024-08-22 2024-08-24 2024-08-26 2024-08-28 2024-08-30 2024-09-01 2024-09-03 000300.SH沪深300分位数 2024-09-05 2024-09-07 2024-09-09 2024-09-11 2024-09-13 2024-09-15 2024-09-17 2024-09-19 2024-09-21 000016.SH上证50分位数 2024-09-23 2024-09-25 2024-09-27 2024-09-29 2024-10-01 2024-10-03 2024-10-05 2024-10-07 399905.SZ中证500分位数 2024-10-09 2024-10-11 2024-10-13 2024-10-15 2024-10-17 数据来源： Wind 2024-10-19 2024-10-21 2024-10-23 2024-10-25 2024-08-14 2024-08-16 2024-08-18 2024-08-20 2024-08-22 000300.SH沪深300PE 2024-08-24 2024-08-26 2024-08-28 2024-08-30 2024-09-01 2024-09-03 2024-09-05 000016.SH上证50PE 2024-09-07 2024-09-09 2024-09-11 2024-09-13 2024-09-15 2024-09-17 2024-09-19 000852.SH中证1000 2024-09-21 2024-09-23 2024-09-25 2024-09-27 2024-09-29 2024-10-01 2024-10-03 399905.SZ中证500PE 2024-10-05 2024-10-07 2024-10-09 2024-10-11 2024-10-13 2024-10-15 2024-10-17 2024-10-19 2024-10-21 2024-10-23 2024-10-25 国内数据（一） 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 国内数据（二） 四大股指期权波动率 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 2024-08-14 2024-08-16 2024-08-18 2024-08-20 2024-08-22 2024-08-24 2024-08-26 2024-08-28 2024-08-30 2024-09-01 2024-09-03 上证50 2024-09-05 2024-09-07 2024-09-09 沪深300 IF 2024-09-11 2024-09-13 基差 IH 2024-09-15 2024-09-17 中证500 IC 2024-09-19 2024-09-21 2024-09-23 IM 2024-09-25 中证1000 2024-09-27 2024-09-29 2024-10-01 2024-10-03 2024-10-05 2024-10-07 2024-10-09 2024-10-11 2024-10-13 2024-10-15 2024-10-17 2024-10-19 数据来源： Wind 2024-10-21 2024-10-23 四大指数的基差低位持稳，波动率回落。 2024-10-25 国外数据 波动率 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 道琼斯工业指数英国富时100法国CAC40德国DAX日经225 6,000.00 45.0040.00 5,800.00 35.00 5,600.00 30.00 5,400.00 25.0020.00 5,200.00 15.0010.00 5,000.00 5.00 4,800.00 0.00 2024-05-09 2024-05-16 2024-05-23 2024-05-30 2024-06-06 2024-06-13 2024-06-20 2024-06-27 2024-07-04 2024-07-11 2024-07-18 2024-07-25 2024-08-01 2024-08-08 2024-08-15 2024-08-22 2024-08-29 2024-09-05 2024-09-12 2024-09-19 2024-09-26 2024-10-03 2024-10-10 2024-10-17 2024-10-24 美国:标准普尔500指数日美国:标准普尔500波动率指数(VIX)日 数据来源： Wind 02宏观分析 国内宏观（一） GDP:不变价:当季同比 工业增加值:当月同比 社会消费品零售总额:当月同比 数据来源： Wind 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 2020-12 国有工业企业:利润总额:累计同比 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 2024-09 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-1