基本面观点
- 走势：2024年伦金和沪金涨跌幅分别为32.64%和29.50%，上周伦金和沪金涨跌幅分别为0.56%和0.91%。
- 通胀：2022年6月CPI创新高9.1%，随后温和下行。PCE在2022年6月见顶回落。核心CPI和核心PCE下行趋势明显。2024年2月CPI首次反弹，核心通胀下降速度减缓。美国8月核心PCE年率2.7%，9月CPI环比上涨0.2%，略高于预期，CPI同比增长2.4%，核心CPI同比上涨3.3%，均超预期。美国通胀下行，但核心通胀顽固。
- 利率：2023年10月至2024年1月美国国债利率震荡下行，2024年2月以来震荡反弹后高位震荡回落，短期止跌回升，预计后续仍会震荡回落。
- 供需：2024二季度全球黄金供需偏宽松；2024年上半年国内黄金供应同比增加，需求同比回落，国内供需仍紧平衡，主要因金条金币大幅增加。世界央行购金增加，中国央行2024年以来购金28.92吨。
- 美国经济：9月新增就业25.4万人，失业率4.1%，时薪环比下降0.369%。非农就业数据大幅好于预期，失业率下降，11月美联储降息幅度预期下降。
策略观点与展望
- 展望：上周黄金主力小幅震荡，收在5日均线之下，短线关注5日均线支撑。9月非农就业数据好于预期，失业率下降，11月美联储降息幅度预期下降。核心通胀顽固，降息幅度仍不容乐观，但美联储已开始降息，实际利率进入拐点，黄金利好兑现仍会继续，中期价格震荡攀升格局仍会继续。
- 操作建议：剩余多单持有。期权建议买入AU2412C584逐步获利了结，AU2506C696持有观察。
- 风险因素：美联储加息，美国经济保持强势。
最新政策与消息
- 产业链结构、期现市场、黄金走势、通胀、利率、美国经济、黄金供需平衡表、黄金需求、黄金库存、汇率美元指数、人民币汇率、黄金内外价差、黄金基差、黄金月差、金银油比价等数据和分析图表均详细列出，供参考。
