公司三季报显示,2024Q3营业收入38.9亿,同比增长8.3%,但归母净利润5.7亿,同比下降6.4%。粗纱业务保持较快增长,销量同比增长超24%,单位盈利环比提升超160元至超600元,主要受玻纤行业复价落地推动;出口市场表现强劲,欧洲、美国等区域增速较高。电子布销量受下游CCL需求减弱影响同比下降超27%,价格略有下调,但预计仍有修复空间。公司产能稳步扩张,产品结构持续优化,积极拓展光伏边框领域产品。研发体系加速整合,推动玻璃配方、产品、化工研发取得更大成效。投资建议下调24-26年归母净利润预测至21.5/30.0/37.0亿,维持“买入”评级,主要考虑电子布需求阶段性减弱。风险提示包括需求不及预期、行业产能大幅扩张、能源成本大幅上涨。