重磅申万计算机深度浪潮信息近十年收入增长16倍的服务器厂商

【重磅！】【申万计算机深度】浪潮信息：近十年收入增长16倍的服务器厂商！ #全新深度详细叙述10年收入16倍的历程 中国服务器市占率第一，实现跨越周期成长。 伴随中国科技多轮变革，收入从2013年的42亿元提升至2023年的659亿元。 #服务器行业深度复盘/总结成长动力 20年服务器行业历史，国产化（2013年去IOE）/新技术（2017-2018云计算 【重磅！】【申万计算机深度】浪潮信息：近十年收入增长16倍的服务器厂商！ #全新深度详细叙述10年收入16倍的历程 中国服务器市占率第一，实现跨越周期成长。 伴随中国科技多轮变革，收入从2013年的42亿元提升至2023年的659亿元。 #服务器行业深度复盘/总结成长动力 20年服务器行业历史，国产化（2013年去IOE）/新技术（2017-2018云计算）/外部环境（2020线上办公）均带来行业加速。 #站在AI时代新起点/依然优先关注互联网需求服务器具备持续成长性，AI接力驱动。 互联网是服务器最大需求方，通信行业下游占比显著提升。 #三大预期差！利润率/竞争格局/后续趋势预期差一：具备长期提升净利率的能力。 1）需求侧，AI技术普及，客户结构优化；2）供给侧，国产AI芯片突破，供应多样化；3）布局服务器零部件，提升价值量；4）集群交付，提供交换机、解决方案等。 预期差二：强者恒强持续验证，竞争格局恢复稳定。 浪潮信息从2017年至今在国内市场保持市占率领先，其中AI服务器在2024H1市占率达到44%。供应正常后格局更加稳定。 预期差三：AI服务器四大技术趋势，公司优势显著。 1）互联规模；2）训推分离；3）液冷提速；4）端侧需求。 预计公司24-26年实现归母净利24.1、28.5、34.0亿元，目前浪潮信息25年PE为23x，具备长期成长性的AI算力核心！ #分行业估值模型、深度解读等欢迎联系申万计算机团队，崔航／黄忠煌等