外资持续抄底A股未来加仓空间有多大20241022

外资持续抄底A股，未来加仓空间有多大20241022_导读 2024年10月23日07：04 关键词 市场反弹板块科技计算机电子国防军工金融股券商农业股风电成交额换手率外资A股医药板块创新药北向资金投资策略核心资产 全文摘要 当前股市呈现反弹态势，上涨板块多于下跌，金融股表现修复，券商及农业、新能源（风电）板块尤为突出。市场成交量与换手率显示积极情绪，外资在A股市场，尤其是通过北向资金和QFII，持续布 局，偏好核心资产，对市场产生显著影响。外资在不同行业及公司的持有情况反映其对A股的正面作用。此外，新能源汽车市场受政策支持与技术创新推动，预示未来市场发展机遇。 章节速览 ●00：00市场反弹，板块轮动与外资动态 ●19：05市场领涨分析与投资策略 ●23：50外资对A股市场的影响与策略 ●29：52国际机构对A股的积极展望及其影响 ●38：07市场分析：板块轮动与MACD指标应用 ●44：23有效突破的两种状态及其策略 ●50：33正确理解盈亏比提升投资策略 ●54：04外资机构重仓中国股票与新能源汽车行业前景问答回顾 发言人问：今天市场整体是什么态势？ 发言人答：今天市场延续了反弹的基调，上涨的个股数量与昨日相当。有28个板块处于上涨状态，而仅有三个板块下跌，主要集中在科技领域的计算机、电子以及国防军工板块。金融股中的券商板块今天表现强势，拉动指数上扬，同时农业股和新能源板块如风电也表现强劲。 发言人问：当前市场的成交情况如何？影响市场的重大信息有哪些？ 发言人答：目前两市成交额约为1.91万亿，处于相对较高的水平，这表明市场非常活跃。自九月底以来，市场换手率持续保持在1.5%以上，且近期突破2.5%，显示出市场情绪较为乐观。重要信息包括证券经济保险互换便利操作环节启动，头部投行开始行动，反映出央行通过创新性结构性货币工具为市场带来增量机会。此外，外资机构参与国内金融市场的情况以及其布局方向也是关键内容。 发言人问：在市场情绪较好的基础上，可能出现什么情况？ 发言人答：即使某些板块阶段性走弱，如券商板块，但在市场整体情绪向好的背景下，它们也会迎来反弹修复的机会。在牛市周期上行阶段，这是投资者宝贵的投资时间窗口，需要利用这段时间打磨投资策略以获取更大收益。 发言人问：外资对于A股市场的影响如何？ 发言人答：外资是A股市场重要的参与群体，尤其关注核心资产配置。数据显示，外资参与国内债市和股市规模较大，且持续流入。北向资金和合格境外投资者（QFII）等机构持有规模较高，能够为市场提供长期稳定的资金流，促进市场平稳运行。 发言人问：医药板块下跌的主要原因及未来展望如何？ 发言人答：医药板块过去下跌主要由于三年前估值较高以及创新药龙头公司在产品线布局上的不足。经过几年的估值调整和政策优化，尤其是创新药领域如医保支付方式改革等政策出台，医药板块已开始企稳回升，未来随着基本面修复和市场轮动，医药板块有望获得更好的表现。 发言人问：今天领涨的市场中，风电和光伏的表现如何？ 发言人答：今天风电虽然涨势超过15%，但不如之前光伏表现亮眼。农业局发布的发电装机数据显示，风电和光伏发电装机量整体仍保持快速增长状态。 发言人问：农业股近期有何表现及影响因素？ 发言人答：农业股在最近一段时间有所表现，可能受到国际贸易形势影响更大，同时国内政策对农业股重点支持。近期选举状况及川普策略的兴起也可能对农业股产生影响。种植业和玉米概念股涨幅相对靠前。 发言人问：市场主要分为哪两个投资方向？ 发言人答：市场大致分为两类投资方向：一类是大型机构投资者倾向于选择机会确定、走势稳健的核心蓝筹股；另一类则是成长股，波动性较强，如北证50、科创50等标的。 发言人问：对于投资新手来说，如何选择合适的投资品种？ 发言人答：新手投资者最好选择预期稳定且股价波动较小的资产，对于波动性大的品种，如果没有较好的盘面嗅觉，建议敬而远之，待有能力把控这类机会时再介入。 发言人问：外资布局A股的情况如何？ 发言人答：外资，尤其是北向资金，在市场低迷时敢于逆向布局，并在市场高点时离场，操作相对成熟。尽管外资持有A股和人民币债券的比例不高，但在债券市场走牛时，外资对人民币债券的关注度较高，而在A股市场大涨背景下，外资净买入A股的额度持续增加，配置人民币意愿增强。 发言人问：外资增持A股的动力和偏好是什么？ 发言人答：外资偏好持有中国特色资产，如金融股、新能源领域的行业巨头以及依赖国内广阔消费市场的行业。在全球央行货币宽松的大背景下，外资未来可能还会有持续增持A股的动力和空间。 发言人问：在当前市场环境下，政策面上有什么大的创新？ 发言人答：这一轮市场的政策创新主要体现在SFRSF（证券、基金、保险互换便利）上，它连接了国债收益率和蓝筹股股息率，有助于市场整体运行得更为稳健。 发言人问：目前市场状态如何？是否存在快速上涨后大幅回落的风险？当前市场与之前几轮市场的区别有哪些？ 发言人答：目前市场呈现有序回落和板块轮动的良性态势，没有出现快速上涨后较大规模的下跌情况。市场人气稳定，换手率也保持在一个相对较高的水平，这与13到15年和19到21年的市场有所不同。区别在于本轮市场在政策层面上有较大创新，并且引导市场形成更长线投资的制度基础，这可能塑造新的市场风格并带来全新的行情。同时，政策导向下，投资者持有体验有望改善，市场风格可能从以往的“牛短熊长”转变为慢牛长牛。 发言人问：外资抄底A股以及国内便利国际资本投资的制度安排，对A股有何影响？ 发言人答：外资开始抄底A股或提升配置比例，为A股带来积极的影响。这些长期资金的涌入有助于市场的稳定和健康发展，减少了市场的极端波动。 发言人问：对于牛市、熊市的概念以及当前市场的判断是怎样的？ 发言人答：牛市或熊市的定义更多是回顾历史后进行的市场定性分析，对于实际投资操作意义不大。目前市场处于板块轮动阶段，指数层面较为稳定，建议投资者关注政策面落地效果和基本面变化，灵活制定投资策略，如定投或分批建仓，而非固守牛市或熊市的概念。 发言人问：MACD指标如何结合缠论体系来寻找强势买点？ 发言人答：在缠论体系中，当MACD指标（包括DIF、DEA和MCD）均站在零轴之上时，代表市场处于强势状态，多头占主导。结合MACD指标，当DIF大于0、DA大于0时，可能意味着个股或板块出现第三类买点的机会，特别是在日线或周线层面上，是寻找强势反弹或创新高投资机会的重要参考指标。 发言人问：第三类买点中，有效突破的筛选过程是怎样的？ 发言人答：有效突破的筛选首先利用MCD指标，当DF和DA两根线都站在零轴之上时，初步筛选出大概两三百家公司。之后，投资者可以通过基本面分析和K线形态进一步排除不符合要求的公司，并结合缠论技术分析方法来寻找强势股的机会，特别是寻找那些有效突破的可能性。 发言人问：有效突破有哪些状态？ 发言人答：有效突破主要有两种状态。第一种是最强势的情况，可能会经历一两天至一两天内的震荡，不形成明显的顶分型，随后市场大幅上攻。这类机会往往与重大资产重组事项或当前火热的投资方 向有关。第二种是强势三板状态，标的会在高位震荡三四天或一周左右，震荡过程中应避免出现大阴线，因为大阴线可能意味着重要参与者离场，导致后续走势波折。 发言人问：MCD指标在产品体系构建中的作用是什么？ 发言人答：MCD指标最初作为辅助判断第一类买点或背驰的关键指标。它的背离并不能直接意味着一定会出现背驰，而是需要满足一系列条件，如出现在中枢、趋势性行情中，且通常是次级别行情的最后拉升阶段，并伴随最后一个政治的第三类买点等。 发言人问：如何形成力度背驰区间套并进行买卖点判断？ 发言人答：形成力度背驰区间套是一个复杂且完善的过程，需结合市场情绪、基本面等因素判断买卖双方力量对比。对于识别背驰或低位介入机会，可通过观察MACD指标在不同级别的走势，例如第二类买点是在黄白线DFDA上穿零轴后首次回抽零轴但不破。无论是何种类型的买点，都需要了解其结构以及MACD所处水平。 发言人问：盈亏比在投资策略中的重要性是什么？ 发言人答：盈亏比在投资策略中至关重要，高盈亏比能显著提升投资策略的容错率，即使胜率较低也能通过止盈止损实现整体盈利。散户投资者常因盈亏比认识不足而错过较大盈利机会。设置合理的盈亏比（如2比1），即使胜率只有三四成，也能确保盈利；若能达到3比1的比例，即便是两成胜率也能获得收益。因此，掌握正确的盈亏比管理和离场策略对于提高投资收益至关重要。 发言人问：香港、英国、新加坡和美国等地的QC机构持有A股的规模大约有多少？外资QFII机构主要关注哪些行业和公司？ 发言人答：QC机构持有A股的总规模约为990亿，这个数据是基于上半年的数据，可能在年报披露中不够完善。外资QFII机构重点关注的行业包括城商行、PCB印制电路板、通信电子产业链、光伏组件、铜化学制剂等。此外，数字芯片设计和消费电子领域也是其关注的焦点。他们在国内的重仓股中，有些公司的持有规模能达到50亿以上，也有几个亿以上的规模。 发言人问：国内券商与香港券商有何不同之处？ 发言人答：国内券商管理严格，牌照门槛高，监管体系完善，对展业规范和可从事业务有明确要求，以保障客户投资者权益。而香港券商行业门槛相对较低，可能导致部分机构良莠不齐，因此投资者在选择香港市场时需谨慎考量。 发言人问：近期新能源汽车市场的表现如何？ 发言人答：九月份新能源汽车销量和产量保持了三四十、四五十的增速，在经济增速背景下表现突出。十月份前两周新能源乘用车零售量同比增长超过64%，增速达到20%以上。同时，智能网联汽车车路云一体化应用试点等政策出台，将推动基础设施建设标准化，对高阶自动驾驶行业产生深远影响。 发言人问：汽车相关政策对当前车市销售有何影响？ 发言人答：以旧换新政策及消费利率下降等措施有利于整体车市销售，因此近期新能源汽车销量能维持快速增长态势。这些销量增长有望促进行业整体盈利修复，下半年景气度也会有所提升。