公司信息更新报告：收入业绩平稳向好，与光学巨头合作进军高端市场

公司2024Q1-Q3实现营业收入5.8亿元（+3.6%），归母净利润1.4亿元（+11.9%），扣非归母净利润1.2亿元（+9.0%）；2024Q3实现营业收入2.9亿元（+0.6%），归母净利润0.5亿元（+13.6%），扣非归母净利润0.4亿元（+15.2%）。净利率显著改善，2024Q1-Q3整体毛利率为59.3%（+1.4pct），销售净利率为24.8%（+1.2pct），扣非净利率为20.1%（+1.1pct）；2024Q3毛利率59.1%（-1.1pct），销售净利率为25.7%（+2.1pct），扣非净利率21.2%（+2.7pct）。公司聚焦大单品策略效果明显，PMC超亮系列产品2024Q1-Q3收入同比增长50.6%，1.71系列产品同比增长16.5%，新品“轻松控Pro”2.0推出后进一步优化光学设计，2024Q3销售额4597万元，同比增长2.4%。公司与光学巨头徕卡合作进军高端市场，未来合作涵盖技术共享、联合研发及市场拓展，公司将利用中国市场经验实现产品突破。考虑到终端渠道竞争加剧，下调2024-2026年盈利预测至归母净利润1.75/2.10/2.42亿元（EPS 0.87/1.04/1.20元），对应PE 29.6/24.7/21.4倍。看好公司大单品策略及新品放量，维持“买入”评级。风险提示包括市场需求放缓、原材料价格波动及新品推广不及预期。