苹果周报：晚熟富士上货增加 客商拿货偏谨慎

苹果周报：晚熟富士上货增加客商拿货偏谨慎 银河大宗农产品 研究员：刘倩楠 期货从业证号：F3013727咨询从业证号：Z0014425 第一部分逻辑分析及交易策略 内容摘要 现货分析 供给分析 需求分析 交易策略 苹果现货分析 周晚富士上货量增加，西部产区客商以谨慎挑选好货收购为主，一般质量货源订购积极性一般，部分果农陆续开始被动入库；山东产区市场上量继续增加，周内整体交易氛围尚可，现阶段多以客商收购入库或发市场为主，果农入库尚未全面展开。销区市场仍维持清淡氛围，高价货源走货困难，二三级批发商补货力度不强。 价格方面，本周山东地区纸袋富士80#以上一二级货源成交加权平均价为3.18元/斤，较上周下滑0.01元/斤，环比下滑0.31%；山东地区纸袋富士70#以上货源成交加权平均价为2.77元/斤，较上周下滑0.01元/斤，环比下滑0.36%。 栖霞一、二级纸袋80# 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 洛川半商品纸袋70# 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 栖霞一二级纸袋80#（元/斤） 洛川半商品纸袋70#（元/斤） 1-1 1-13 1-25 2-6 2-18 3-2 3-14 3-26 4-7 4-19 5-1 5-13 5-25 6-6 6-18 6-30 7-12 7-24 8-5 8-17 8-29 9-10 9-22 10-4 10-16 10-28 11-9 11-21 12-3 12-15 12-27 1-1 1-14 1-27 2-9 2-22 3-7 3-20 4-2 4-15 4-28 5-11 5-24 6-6 6-19 7-2 7-15 7-28 8-10 8-23 9-5 9-18 10-1 10-14 10-27 11-9 11-22 12-5 12-18 12-31 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 01周 03周 05周 07周 09周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 供应分析 库存量监测：根据卓创数据显示，本周山东冷库库容比为3.48%，库容比降低1.04个百分点，目前山东产区工人忙于摘袋，用工比较紧张，客商本周包装量一般，主要是销售部分已经包装好的货源。电商以及外贸需求货源量比较好，市场方向出货量一般。今年山东产区冷库剩余部分货源未消化完成，按照往年经验，冷库会有很少一部分货源流转至新季，今年剩余量比往年稍多。陕西冷库库容比为0.11%，库容比降低0.55个百分点。冷库已经基本销售完成，剩余极个别货源随新季苹果销售。 2019/20年 2018/19年 2023/24年 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 1200 1000 800 600 400 200 0 全国冷库苹果库存趋势 全国冷库苹果库存 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 山东冷库库存量 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西地区冷库库存情况 陕西冷库库存量 钢联数据：截至2024年10月4日，全国主产区苹果冷库库存量为18.65万吨，库存量较上周减少3.07万吨。 1-1 1-13 1-25 2-6 2-18 3-2 3-14 3-26 4-7 4-19 5-1 5-13 5-25 6-6 6-18 6-30 7-12 7-24 8-5 8-17 8-29 9-10 9-22 10-4 10-16 10-28 11-9 11-21 12-3 12-15 12-27 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1-1 1-15 1-29 2-12 2-26 3-11 3-25 4-8 4-22 5-6 5-20 6-3 6-17 7-1 7-15 7-29 8-12 8-26 9-9 9-23 10-7 10-21 11-4 11-18 12-2 12-16 12-30 需求分析 最近一周槎龙、江门、下桥合计苹果每日到货量处于44-60车之间，到货量比前一周有所减少。 广东三大市场周内整体到车环比增多。国庆节后新季晚富士陆续上市，批发市场整体成交量一般，二三级批发商拿货积极性不高，除低价货源走货速度尚可外，其余货源成交情况不佳。目前晚富士洛川80#筐装批发价格2.8-3.5元/斤，75#筐装批发价格2.5-3.2元/斤。 替代品价格：根据农业农村部数据显示，10月17日6种重点检测水果平均批发价为7.18元/公斤，较一周前略有下跌但仍处于最近几年历年同期的高位。 2024 2023 2022 2021 2020 2019 9.5 8.5 7.5 6.5 5.5 4.5 6种水果价格 2019/20年 2018/19年 2023/24年 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 70 60 50 40 30 20 10 0 全国冷库苹果出库趋势 2024 2023 0 50 100 150 批发市场到货量 200 6种水果价格 冷库出货量（万吨） 槎龙、江门、下桥合计苹果到货量 货源供应充足，好货目前供应量逐渐减少，存储商采购好货积极性良好。中等及偏下货源存储商采购偏谨慎，主要依靠小单车和直发市场客商采购。预计好货价格维持稳定，个别规格有上浮可能，差货价格可能会有所下滑。 交易策略 交易逻辑：随着晚熟富士苹果开始陆续上量，山东地区晚熟苹果价格开称价格较高但是之后下跌明显，后期富士苹果上市量开始大量增加，客商由于去年亏损严重因此收购观望情绪较浓，现货价格最近下跌明显预计未来苹果价格走势震荡略偏弱。建议关注未来产地订购情况、客商及果农入库心态、山东产区下树进度、销区市场成交情况等。 1、单边：最近晚熟苹果开始批量上市，现货价格较低，预计期货合约走势震荡偏弱，可考虑逢高布局空单。 2、套利：观望。 3、期权：可考虑卖出AP501-C-7200。(姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425，观点仅供参考，不作为买卖依据) 第二部分周度数据追踪 苹果供需情况 苹果种植面积（万亩） 苹果产量（万吨） 苹果消费苹果出口（万吨） 新鲜苹果：消费量：中国（年） 苹果：深加工量：中国（年） 201820192020202120222023 4500万吨 4000万吨 3500万吨 3000万吨 2500万吨 2000万吨 1500万吨 1000万吨 500万吨 0万吨 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 库存及出货（mysteel） 全国冷库苹果库存趋势 1200 1000 800 600 400 200 0 2015/16年 2020/21年 2016/17年 2021/22年 2017/18年 2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 全国冷库苹果出库趋势 70 60 50 40 30 20 10 0 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 全国冷库库存（万吨）全国出库量 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 山东冷库库存（万吨）陕西冷库库存（万吨） 10-24 10-30 11-5 11-11 11-17 11-23 11-29 12-5 12-11 12-17 12-23 12-29 1-4 1-10 1-16 1-22 1-28 2-3 2-9 2-15 2-21 2-27 3-5 3-11 3-17 3-23 3-29 4-4 4-10 4-16 4-22 4-28 5-4 1-18 1-26 2-3 2-11 2-19 2-27 3-7 3-15 3-23 3-31 4-8 4-16 4-24 5-2 5-10 5-18 5-26 6-3 6-11 6-19 6-27 7-5 7-13 7-21 7-29 8-6 8-14 8-22 8-30 9-7 9-15 5-20 5-29 6-7 6-16 6-25 7-4 7-13 7-22 7-31 8-9 8-18 8-27 9-5 9-14 9-23 10-2 10-11 10-20 10-29 11-7 11-16 11-25 12-4 12-13 12-22 12-31 1-1 1-10 1-19 1-28 2-6 2-15 2-24 3-5 3-14 3-23 4-1 4-10 4-19 4-28 5-7 5-16 5-25 6-3 6-12 6-21 6-30 7-9 7-18 7-27 8-5 8-14 8-23 9-1 9-10 9-19 9-28 10-7 10-16 10-25 11-3 11-12 11-21 11-30 12-9 12-18 12-27 1-1 1-12 1-23 2-3 2-14 2-25 3-8 3-19 3-30 4-10 4-21 5-2 5-13 5-24 6-4 6-15 6-26 7-7 7-18 7-29 8-9 8-20 8-31 9-11 9-22 10-3 10-14 10-25 11-5 11-16 11-27 12-8 12-19 12-30 1-1 1-12 1-23 2-3 2-14 2-25 3-8 3-19 3-30 4-10 4-21 5-2 5-13 5-24 6-4 6-15 6-26 7-7 7-18 7-29 8-9 8-20 8-31 9-11 9-22 1