基金行业点评：基于年内回购角度的基金筛选分析

基于年内回购角度的基金筛选分析 基金市场 基金行业点评 投资要点 2024年10月21日 导 言 924金融地产新政之前，资本市场年内表现较为疲软，分红、回购是投资者在这样的市场环境下判断上市公司成色几何的参考之一。高股息资产近一年也一度成为不确定中的确定性，但考虑到品种相对集中，分红这个研究角度并非本篇报告侧重。本篇报告，我们尝试从回购的角度出发，去筛选相关上市公司，从而再去挖掘愿意重仓这类上市公司、投资风格相对稳定的主动权益品种。 上 市公司样本筛选条件及样本明细 样本筛选条件：1）年内回购金额超过2亿元。2）剔除宽基ETF、主题ETF一致持有的标的。3）剔除年内机构无重仓标的或持仓量较小的标的。4）剔除24Q2机构集中减仓的标的。经初步筛选，我们发现符合条件的上市公司在有色、医药、电子、电力设备、家电等几个行业里相对集中。 经上述筛选条件可得初步样本如下（约70只）：永兴材料、盛新锂能、华友钴业、江西铜业、南山铝业、天山铝业、康恩贝、康缘药业、佐力药业、贵州三力、九州通、健帆生物、九安医疗、安图生物、东方生物、金域医学、新诺威、丽珠集团、绝味食品、汤臣倍健、安琪酵母、荣盛石化、信测标准、公牛集团、均胜电子、九号公司-WD、建发股份、顺丰控股、吉祥航空、中国建筑、东方雨虹、科沃斯、海信视像、海信家电、海尔智家、广联达、宇信科技、瑞丰新材、新凤鸣、青鸟消防、杰克股份、中集集团、三一重工、徐工机械、柳工、新奥股份、方大炭素、久立特材、宝钢股份、保利发展、歌尔股份、华勤技术、拓邦股份、视源股份、TCL科技、三安光电、乾照光电、澜起科技、格科微、拓荆科技、聚和材料、福莱特、晶澳科技、横店东磁、天合光能、明阳智能、三一重能、国电南瑞、欣旺达、恩捷股份。 刘 鋆分 析师执业证书编号:S0530519090001liujun23@hnchasing.com 相关报告 基 金挖掘 1基金行业2024年10月展望：组合卫星仓位权益 资 产 占 比 提 升 ， 月 内 关 注 增 量 财 政 政 策2024-10-11 2基金周报（20241008-20241011）：恒生AH股溢价指数向下突破130，后续发行市场回暖但预计短期热度有限2024-10-083基金周报（20240909-20240913）：中证A500指数品种集中发行2024-09-08 1、吴远怡：广发价值核心A（010377）；2、王崇：交银新成长（519736）；3、谭丽：嘉实价值精选（005267）；4、韩文强：景顺长城中国回报A（000772）、景顺资源LOF（162607）；5、谢治宇：兴全合润LOF（163406）、兴全合宜LOF（163417）；6、杨锐文：景顺长城优选（260101）；7、姚志鹏：嘉实新能源新材料A（003984）、嘉实智能汽车（002168）；8、蓝小康：中欧红利优享A（004814）；9、刘莉莉：富国研究精选A（000880）；10、王海峰：银华鑫盛LOF（501022）；11、韩威俊：交银策略回报（519710）。 相关说明：本报告数据区间为20240101-20241018；基金的持仓综合考虑了基金经理在管产品同质性等因素；即将公布的基金三季报或导致相关基金持仓发生变化。 风险提示：因筛选条件等造成的样本差异；历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 1导言 924金融地产新政之前，资本市场年内表现较为疲软，分红、回购是投资者在这样的市场环境下判断上市公司成色几何的参考之一。高股息资产近一年也一度成为不确定中的确定性，但考虑到品种相对集中，分红这个研究角度并非本篇报告侧重。本篇报告，我们尝试从回购的角度出发，去筛选相关上市公司，从而再去挖掘愿意重仓这类上市公司、投资风格相对稳定的主动权益品种。 2研究样本筛选条件及明细 样本筛选条件：1）年内回购金额超过2亿元。2）剔除宽基ETF、主题ETF一致持有的标的。3）剔除年内机构无重仓标的或持仓量较小的标的。4）剔除24Q2机构集中减仓的标的。经初步筛选，我们发现符合条件的上市公司在有色、医药、电子、电力设备、家电等几个行业里相对集中，经上述具体筛选条件可得初步样本（约70只）如下： 3基金挖掘 1、吴远怡：广发价值核心A（010377） 基金年内业绩+16.7%、最大回撤-17.4%。持有东方生物、九安医疗。 2、王崇：交银新成长（519736） 基金年内业绩-0.6%、最大回撤-22.5%。持有顺丰控股、海信视像、瑞丰新材、金域医学。 3、谭丽：嘉实价值精选（005267） 基金年内业绩+14.4%、最大回撤-20.0%。持有海信视像、柳工。 4、韩文强：景顺长城中国回报A（000772）、景顺资源LOF（162607） 000772年内业绩-5.2%、最大回撤-27.8%；162607年内业绩-5.6%、最大回撤-28.0%。持有东方雨虹、TCL科技、广联达、中集集团。 5、谢治宇：兴全合润LOF（163406）、兴全合宜LOF（163417） 163406年内业绩+8.2%、最大回撤-15.8%；163417年内业绩+9.7%、最大回撤-16.0%。持有海尔智家、澜起科技、三安光电、公牛集团。 6、杨锐文：景顺长城优选（260101） 基金年内业绩+2.4%、最大回撤-20.3%。持有顺丰控股、九号公司-WD、欣旺达。 7、姚志鹏：嘉实新能源新材料A（003984）、嘉实智能汽车（002168） 003984年内业绩-7.0%、最大回撤-28.0%；002168年内业绩-6.0%、最大回撤-27.0%。持有欣旺达、恩捷股份。 8、蓝小康：中欧红利优享A（004814） 基金年内业绩+27.1%、最大回撤-17.4%。持有三一重工、徐工机械、久立特材。 9、刘莉莉：富国研究精选A（000880） 基金年内业绩+8.8%、最大回撤-22.4%。持有三一重工、保利发展、安琪酵母。 10、王海峰：银华鑫盛LOF（501022） 基金年内业绩+3.7%、最大回撤-16.6%。持有拓邦股份、均胜电子。 11、韩威俊：交银策略回报（519710） 基金年内业绩-11.1%、最大回撤-26.6%。 持有汤臣倍健、金域医学。 4相关说明及风险提示 相关说明：本报告数据区间为20240101-20241018；基金的持仓综合考虑了基金经理在管产品同质性等因素；即将公布的基金三季报或导致相关基金持仓发生变化。 风险提示：因筛选条件等造成的样本差异；历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438