银河期货航运日报

研究员：贾瑞林期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式： :jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹期货从业证号： F03111919 投资咨询证号： Z0018607 联系方式： :huangying_qh1@chinastock.com.cn 航运日报 航运日报 2024年10月21日 银河期货集运指数（欧线）日报期货盘面 期货合约 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量（手） 增减幅 持仓量(手) 增减幅 EC2410 2,289.0 -9.6 -0.42% 339 -10.79% 2,102 -7.24% EC2412 3,197.7 297.0 10.24% 53,201.0 5.77% 27,573.0 6.64% EC2502 2,614.8 148.7 6.03% 22,360.0 5.34% 19,675.0 2.96% EC2504 1,808.4 89.4 5.20% 22,186.0 14.07% 18,349.0 8.77% EC2506 1,825.0 91.7 5.29% 5,818.0 10.86% 6,871.0 3.95% 月差结构 价差 涨跌 价差 涨跌 EC10-EC12 -909 -306.6 EC10-EC02 -326 -158.3 EC10-EC04 481 -99 EC10-EC06 464 -101.3 EC12-EC02 583 148.3 EC12-EC04 1,389 207.6 EC12-EC06 1,373 205.3 EC02-EC04 806 59.3 集装箱运价 集装箱运价（周） 价格 环比(%) 同比(%) 集装箱运价（周） 价格 环比(%) 同比(%) SCFIS欧线（点） 2204.58 -7.80% 269.17% SCFIS美西线（点） 2712.25 -0.24% 149.38% SCFI:综合指数 2062.15 -0.02% 117.37% SCFI:上海-西非 （USD/TEU） 4428 3.05% 90.62% SCFI:上海-美西 （USD/FEU） 4726 -0.08% 150.32% SCFI:上海-南非 （USD/TEU） 4254 1.10% 221.30% SCFI:上海-美东 （USD/FEU） 4969 -10.53% 94.86% SCFI:上海-南美 （USD/TEU） 6235 -1.67% 243.34% SCFI:上海-欧洲 （USD/TEU） 1950 -4.41% 196.35% SCFI:上海-日本关西（USD/TEU） 302 0.00% -1.31% SCFI:上海-地中海（USD/TEU） 2312 -2.41% 85.26% SCFI:上海-日本关东（USD/TEU） 304 0.00% -5.00% SCFI:上海-波斯湾（USD/TEU） 1193 20.99% 38.08% SCFI:上海-东南亚（USD/TEU） 420 7.97% 130.77% SCFI:上海-墨尔本（USD/TEU） 2026 3.05% 228.36% SCFI:上海-韩国 （USD/TEU） 144 0.00% -0.69% 燃油成本 WTI原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 布伦特原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 68.86 -1.84% -20.98% 72.81 -1.53% -19.2% 数据来源：上海航运交易所,Clarksons,Wind,银河期货 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 一、市场分析及策略推荐 11月初船司现货运价报价较高，CMA11月下半月线上/线下均报5000美金/FEU附近，环比上半月涨500美金/FEU，带动EC盘面大幅上行。从盘面表现来看，10/21日，EC2412收盘报3197.7点，较上一日收盘价+10.24%，10/18日发布的SCFI欧线报1950美元/TEU，环比-4.41%。今日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报2204.58点，环比-7.8%。消息面上，据AXIOS网站报道，两名美国官员和两名以色列官员表示，以色列上周向美国提交了一份文件，其中包括外交解决方案的条件，以结束黎巴嫩的战争，并允许边界两侧流离失所的平民返回家园，关注后续中东地缘局势进展。 【逻辑分析】 短期看，需求端，10月底货量揽收情况改善为挺价提供一定支撑，预计该指数下期开始有望逐渐筑底企稳。供给端，根据10/21日船期，上海-北欧航线10/11/12月周均运力部署约为23.42万/22.06万/28.25万TEU，考虑11月上半月部署运力较少且宣涨倒逼10月底出货并甩柜，预计11月上半月宣涨落地情况较为乐观。现货运价方面，11月主 流船司宣涨目标集中在4200-4900美金/FEU区间，从后续运价展望来看，进入11月现货运价预计企稳回升，年底前随货量改善以及长约季船司挺价默契下运价存在，观察后续船司空班情况。 【交易策略】 1.单边：长约挺价季EC2412仍维持逢低做多思路为主，近期盘面继续博弈落地和宣涨情况。 2.套利：观望。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯 1.国家统计局：三季度GDP增长4.6%，9月多项经济指标明显改善。 2.据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99.3%，降息50个基点的概率为0.7%，维持当前利率不变的概率为0%。到12月累计降息25个基点的概率为24%，累计降息50个基点的概率为75.5%，累计降息75个基点的概率为0.5%。 3.金十数据：哈马斯领导人辛瓦尔被击毙后，美国再次推动加沙停火。 4.金十数据：美国总统拜登：在黎巴嫩有可能实现停火，但在加沙地区将更加困难。 5.金十数据：以色列军方称摧毁了黎巴嫩真主党的中央地下指挥中心。 6.金十数据：伊朗最高领袖哈梅内伊声称哈马斯领导人辛瓦尔的死亡不会阻止“抵抗轴心”，哈马斯将继续存在。 7.金十数据：美官员声称有两份涉及以色列报复伊朗计划的“绝密”文件外泄。 第二部分干散货航运 银河期货干散货航运日报 干散货运价指数（日） 指标 价格 环比 同比 指标 价格 环比 同比 BDI 1576.00 -1.13% -25.13% BHSI 727 0.28% 5.21% BCI 2276.00 -1.98% -39.29% FDI远东干散货运价指数 1233 -1.40% -10.14% BPI 1285.00 -0.23% -20.63% FDI:运价指数 1100 -1.56% -10.94% BSI 1250.00 -0.32% -2.72% FDI:租金指数 1433 -1.23% -9.20% 干散货运价（日） 航线 价格 环比 同比 航线 价格 环比 同比 程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/ 吨） 22.10 -0.63% -16.29% 程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨） 8.97 2.46% -16.84% 5条海岬型船航线平均指数(美元 /天) 18875 -1.99% -34.47% 4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天) 10226 -0.28% -23.74% 干散货运价（周） 航线 价格 环比 同比 航线 价格 环比 同比 程租：海岬型：铝土矿：几内亚 -烟台（美元/吨） 22.68 -13.60% -14.90% 程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨） 9.50 -9.52% -17.39% 程租：海岬型：煤炭：南非萨尔 达尼亚-青岛（美元/吨） 17.24 -10.67% -12.71% 程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨） 7.24 -9.39% -15.32% 程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛（美元/吨） 10.50 -12.50% -17.65% 程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨） 16.54 1.91% -7.39% 程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹（美元/吨） 16.50 -8.33% -14.29% 程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨） 39.25 0.00% -6.55% 燃油成本 WTI原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 布伦特原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 68.86 -1.84% -20.98% 72.81 -1.53% -19.2% 数据来源：Clarksons,Wind,银河期货 一、市场分析及展望 干散货运价指数：波罗的海干散货综合运价指数10月18日（周五）下跌，BDI下跌1.13%，至1576点，为六个多月来的最低点，BCI下跌1.98%，至2276点，BPI下跌0.23%，至1285点，BSI下跌0.32%，至1250点，BHSI上涨0.28%，至727点。 即期运价：10月18日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报 22.10美元/吨，环比-0.63%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报8.97美元/吨，环比+2.46%。 周度运价数据，截至10月18日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报 10.50美元/吨，环比上周-12.50%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报16.50美元/吨，环比上周-8.33%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报22.68美元/吨，环比上周-13.68%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报9.50美元/吨，环比上周-9.52%， 印尼萨马琳达-福州报7.24美元/吨，环比上周-9.39%，南非理查德-青岛报16.54美元/ 吨，环比上周+1.91%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛持稳报39.25美元/吨。 干散货运输市场方面，上周BDI从周初开始持续下跌，已连续第三周下跌，主要受所有船型运输需求不足，运力供给过剩影响。海岬型船大西洋市场铁矿发运偏少，运力供给过剩，叠加几内亚GAC铝土矿出口受限影响，Cape船竞争压力进一步加大，运价 持续下跌；太平洋澳洲市场铁矿发运持稳，周五运价止跌回升。巴拿马型船市场方面，煤炭粮食发运量偏少，运力供给过剩，运价继续下跌。短期来看，海岬型船市场方面，终端矿石需求较好，但目前矿石到港增加，港口铁矿库存仍处高位，关注后续铁矿发运能否对运力形成明显消耗；巴拿马型船市场方面，电煤需求季节性走弱，煤炭和粮食发运增量不足，运力供给过剩，但目前运价处于较低位置，预计跌幅有限。短期预计整体国际干散货运价市场震荡偏弱。 二、行业资讯 1.Mysteel数据：2024年10月14日-10月20日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量 2460.6万吨，环比减少30.9万吨。澳洲发运量1731.6万吨，环比增加90.2万吨，其中 澳洲发往中国的量1394.6万吨，环比减少22.8万吨。巴西发运量729.1万吨，环比减少 121.1万吨。本期全球铁矿石发运总量2887.3万吨，环比减少133.5万吨。 2.Mysteel数据：10月14日-10月20日中国47港到港总量2472.9万吨，环比减少 569.8万吨；中国45港到港总量2383.7万吨，环比减少565.1万吨；北方六港到港总量为1289.2万吨，环比减少338.0万吨。 3.Mysteel统计，全国45个港口进口铁矿石库存总量15297.53万吨，环比增191.60 万吨，45港日均疏港量325.90万吨，环比增0.89万吨；全国47个港口进口铁矿库存为 16027.53万吨，环比增176.60万吨。 4.Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.68%，环比上周增加0.89个百分点，同比 去年减少0.66个百分点；高炉炼铁产能利用率87.99%，环比增加0.48个百分点，同比减少