2024以旧换新

"#%&'()* +,-ffi/01234 /01 GfK!"#$%&'()&*+'(),-. ©2024NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary 2024 以旧换新 1以旧换新政策分析 2新政下的市场反馈 3历史回顾与未来展望 今年以来，经济总体运⾏平稳，外贸恢复增⻓，消费端贡献回落 同⽐增⻓率 2022 2023 2024.1-8 GDP 3.0% 5.2% 5.0% （1-6⽉） ⼯业增加值 3.6% 4.6% 5.8% 进⼝ 4.3% -0.3% 4.7% 出⼝ 10.5% 0.6% 6.9% 房地产开发投资 -10.0% -9.6% -10.2% 社会零售总额 -0.2% +7.2% +3.4% 国内主要宏观经济指标表现最终消费⽀出对GDP增⻓贡献率 来源：国家统计局 94.4% 85.3% 80.0% 73.7% 67.2% 46.5% 2023Q1Q2Q3Q42024Q1Q2 2024年3⽉推出的《推动⼤规模设备更新和消费品以旧换新⾏动⽅案》，落实细则仍由各省市⾃⾏制定，其实施结果与消费者参与度皆有限 中国家电整体市场规模（亿⼈民币） 2024上半年消费者对以旧换新的认知 是否知道2024年家电以 旧换新政策%（N=3500） 对2024家电以旧换新政 策的了解程度%（N=3500） 是否参加过2024家电以 旧换新活动%（N=3500） !pJ$ 7 )*+ 66 %&J$ 25 .,- 93 '()J$ 69 *+34 ,-J7 ▼1.6% 4,7494,674 23H124H1 数据来源：GfK推总数据；中国消费者信⼼跟踪调研Jun-2024 请问您知道2024年国家推出了家电以旧换新的政策吗？（单选）/请问您是从哪⾥知道的这项政策/活动？（复选）/请问您是否了解今年国家出台的家电以旧换新政策以及本地出台的具体措施吗？（单选）/那您是否参加了这项以旧换新的活动？（单选） 下半年政策加码、措施细化，补贴资⾦明确多数由中央承担；燃⽓灶、空调、洗⾐机等⼀级占⽐较⼤的品类，预计将最为受益 24年7⽉颁布《关于加⼒⽀持⼤规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》 ¿"#$%&'()*+,-.-.+,/01234 D¿EFGHIJK)LMNO0PQRSTU0PVW XYUZ[\¿"]^_`abcNdefgO0P-.åçé08è 24H1线下家电市场⼀级、⼆级能效占 ⾃⾝销量份额⽐ CDED 90.8% 16.5% 69.0% 15.0% 77.7% 87.6% 41.2% 25.5% 60.1% @AB 567-.089:;<=+,hijO0Pklm-.Z[nopA\qS;<rê1500ëíû5ü7U5d7U567U >@ABC st[u@pAc¿"W=\"vwx[>@Ac ìîïñóò5¢7U5fi7%•¶ß-.+6 yz[U|]`~LGÙUÄ¿ÅÇÉGÙÑtÖ=\ ÜáƒucâäãB¿Ä;<` gqS;<rƒ…2 ¶>ÀBÃՌÖߗ“U”‘’U"÷U»ÿU"ŸU⁄Œ¤U¿t‹'U›fifl’ 5fi7-.¿"W=>@`8‡¿"W=·‚>@A„‰j„‰ƒ–±W=ÂÊ ôDö+,ctõùû5ü7U 5†7U 5d7U 567U ,®©X(9:1ß™´ùx/0 ¨2c(LUÆLUØL0PÆ /å2341ô±85%U90%U 95%j⁄™0Pt¥Æ/µÔ+ ,˝Ñc´ïKL1¡ª0Pº08+,-.cÆ/æø¿2j =>? :;< AÁËß15%cgƒ…1 ¶>ÀBÃՌÖßW=c5¢7U5fi7¡¬2024Å12ƒ31ü¶t¥ ˝Èø·‚W=ÂÊÁË5%ß„‰jÍÎ;<r͇W =Ï„‰1ÌcÍÌ„‰æï2000íjJÓLÔyO0ÒNùÚÛÙıˆ)*˜çce])*¯˘^˙˚j !"#>$%„&8'-.o˝"¤"˛W=«ˇd(5¸7ùo˝"¤"˛W)câäx*,EFj¡¬2023Å-c®©o˝¤" %ѧ-.) *j 2024ÅÆ/K ßÆ/µÔ+,˝Ñ«Æ/ 89 % 6.7 +7 =«ˇd+,-.)* ˛W=ˇd.,„‰`hf«ˇdo˝"¤"˛W=/)èê75ëí 0¶„‰ßc1V234L5ù5f61ó7ù‚>-. Æ/100% 456 2024Å8ƒ†LIE89$õä:;ÛÙ¿">@A()ߺ<=cä:;>e„‰=‡\ƒ–cıÉ„‰8'\?5@A 23 CD08ÒNE0ÄF;<GHU;<IJUW*òm`cgKL¿"=M‚>„‰N>e#$„‰ƒ–j ABCD^%Ìß0Pa0OPQRS"÷TUVW;<=>@A„‰XYj CD08!t-Z[\UE]qSù^%,_`æ`8'cabcd,efßıˆåÔ;<rj 数据来源：公开资料整理；GfK零售监测 !"#%&'()* 实施渐进化 •即8⽉《通知》发布之后，截 ⾄9⽉底，31个省、市、⾃治区皆已公布实施细则，但最快与最晚省份前后相差近⼀个⽉ •除国家明确的⼋⼤类产品，其它地⽅新增品类在部分省份出现渐进化推进的情况 覆盖全⾯化 •27个省市区扩展了补贴品类，5省区涵盖了⼿机 •将家电品类放⼊家装家居板块另⾏制定政策，例如洗碗机、净⽔机、智能⻢桶等 数字便利化 •通过⽅地政务平台、云闪付或其它第三⽅⽀付平台，认证、获取与使⽤补贴资格，⼤幅提 ⾼便利性 •另外通过数字化⼿段监管，还可严防虚假交易、跨地区重复购买、⼤量囤货、骗补套补等 ⾏为，提⾼政策透明度 渠道⼀致化 •统筹线上线下两种渠道，均可 参与以旧换新活动，实现⽀付 环节⽴减 另外国家正加⼒推出⼀揽⼦增量政策，加⼤宏观政策逆周期调节，扩⼤国内有效需求，推动经济持续回升向好 •降低存款准备⾦率和政策利率，并带动市场基准利率下⾏，近期将下调存款准备⾦率0.5个百分点，向⾦融市场提供⻓期流动性约1万亿元，7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点 •… •降低存量房贷利率，统⼀房贷最低⾸付⽐例，引导商业银⾏将存量房贷利率降⾄新发放贷款利率的附近，预计平均降幅⼤约在0.5个百分点左右 •调整住房限购政策，释放刚性和改善性住房需求，加快消化存量商品房，抓紧完善⼟地、财税、⾦融等政策，构建房地产发展新模式 消费 股市 房地产 ⾦融 ⼀揽⼦增量政策 •⼤⼒引导中⻓期资⾦⼊市，打通 社保、保险、理财等资⾦⼊市赌点， ⽀持上市公司并购重组，稳步推进公募基⾦改⾰ •… 上证指数⽇K •结合⼤规模设备更新和消费品以旧换新，推动⼤宗商品消费持续扩⼤ •扩⼤养⽼、托育等服务消费。培育数字消费、绿⾊消费等新型消费业态，增强供给侧对中⾼端需求的适配 •… 来源：公开资料整理 2024 以旧换新 1以旧换新政策分析 2新政下的市场反馈 3历史回顾与未来展望 2024年家电市场承压，新⼀轮以旧换新实施后市场出现抬头 春节错⽉ 引发波动 2024年纯家电市场销额同⽐增速⽉度趋势（%） ⼤促前移 引发波动 以旧换新 开始实施 37% 25% 22% 10% 9% 13% 3% -1% 6% 2% -8% 4% -7% -1% -8% -18% -16% -14% -9% -11% -12% -30% -21% 2024.01 2024.02 2024.03 2024.04 2024.05 2024.06 2024.07 2024.08 整体市场 线下市场 线上市场 2024.01-08 销额同⽐% -2% -5% +1% 来源：GfK推总数据 1-8⽉多数主要家电品类增⻓平缓或停滞，以旧换新实施后效果⽴竿⻅影，线上增⻓尤为明显 2024年1-8⽉主要家电品类销额增速（整体市场） 2024年36-39周（9.2-9.29） 以旧换新核⼼家电品类销额增速 FGFH 25.2% 23.4% 11.5% 12.7% 3.5% 5.8% 6.1% 0.3% 2.1% 0.6% 2.9% -0.7% -1.5% -2.5% -5.4% -13.0% -21.9% 彩电 干 ⾐机 洗 ⾐机 冰箱 空调 嵌 ⼊式 ⼀体机 洗碗机 油烟机 燃 ⽓灶 热 ⽔器 -26.1% 净集美 ⽔成发 设灶系 备列 空 ⽓净化器 咖啡机 清洁电器 电饭煲 电动剃须 ⼑ ⿊电⽩电厨卫⽣活 8.1% 27.5% 45.6% 13.9% 37.1% 10.0% 20.7% 34.9% 51.1% 31.9% 23.6% 10.1% 4.1% 彩电空调冰箱洗⾐机油烟机燃⽓灶 燃⽓热⽔器 88.3% 来源：GfK推总数据来源：GfK监测数据 以旧换新并⾮简单的以价换量，⽽是有效带动品质升级 以旧换新核⼼家电品类促销期价格趋势 7475 7369 线下市场线上市场 5952 6537 2415 42274566 290827172894 2161 2768 4680 4162 3979 4537 1854 19072337 3218 3642 135916181260 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 704925 14611535 0 0 0 0 0 0 彩电 空调 冰箱 洗⾐机 油烟机 燃⽓灶 燃⽓热⽔器 来源：GfK监测数据 彩电：超⼤尺⼨与MiniLED份额显著增⻓，占据市场主流 超⼤尺⼨ (尺⼨≥75”) ≧75”电视在线下市场表现线下≧75”电视尺⼨规模变化 /0//12 13.6%10.4%26.8% 61.4%67.3%78.7% 20232024M01-M082024W36-W39 MiniLED MiniLED电视在线下市场表现 /0//12 161.4% 108.3%93.1% 41.2% （2024W36-W39额同⽐） 98&100" 68.6% 85&86" 53.2% 3.0% 75" 线下MiniLED电视中主⼒尺⼨规模变化 （2024W36-W39额同⽐） 98"&100" 115.1% 85"&86" 232. 2% 75" 140 .7% 65" 144 .0% 55"- 7.8% 22.5% 13.4% 来源：GfK监测数据 20232024M01-M082024W36-W39 空调：⼤挂与⼤柜的份额持续扩张，其背后是⼀级能效在“政策+市场”双轮驱动下的持续渗透 线下主要匹数额份额变化趋势线下1.5P挂机与3P柜机内部各能效等级额份额变化 额份额额同⽐ 4% 3% 34% % 1%1% 100% ⼀级⼆级三级其他 00% 29% 5% 4% 48% 50% 其它 4P及以上柜机 3P柜机 2P柜机 2P及以上⼤挂 1.5P挂机 -5% 137% 98% 0.4% 1.6% 0.4% 7.8% 0.3% 97.6% 90.9% 2023W36-W39 2024W36-W39 2023W36-W39 2024W36-W39 1.5P挂机3P柜机 86.8% 1.3% 93.7% 1.0% 10.4% 1.0% 0.5% 4.8% 1.5% 96% 94% 92% 90% 88% 86% 84% 82% 80% 8% 13% 1P挂机-9% 69% 50% 50% 2023W36-W392024W36-W39 油烟机：双线市场各项功能指标皆有明显提升，智能化加速渗透 2023W36-W392024W36-W39 16.5% 16.1% % ⼤⻛压600+ 68.9% ⼤⻛压1000+ 52.5% 77.4 3.5% 6.0% 7.7% 功能划分 21m³/min22m³/min23m³/min24