中康科技（李俊国）：政策驱动下的产业变迁

政策驱动下的产业变迁 2024/08/10 1 中康科技|李俊国 2 目录 一、中国医改的不断深化二、医改新政与产业变化 3 一、中国医改的不断深化 高质量发展的国策，轨迹非常清晰，从“量”到“质”的转变，是中国发展进入新历史阶段的必然要求 “十四五” 经济发展、创新驱动、绿色生态、民生福祉、安全保障 “二十大” 战略性新兴产业发展壮大，推进健康中国建设，把保障人们健康放在优先发展的战略位置 “二十届三中全会” 引导生物医药产业健康有序发展；深化医药卫生体制改革，实施健康优先发展战略 数 量 质 量 迈向和谐改进效率 4 人口绿色科技 三个底层变量 一老一小城市群新能源科技创新数字中国 五大方向 扩大内需产业升级降本增效 中国发展进入新阶段：民众的健康需求到达历史最高点，医疗健康的供给如何与之适配？或许，这正是健康中国建设之根本所在 2049年 2021年 1987年 全面建成富强、民主、文明、和谐的 社会主义现代化国家 经过全党全国各族人民持续奋斗，我们实现了第一个百年奋斗目标，在中华大地上全面建成了小康社会，历史性地解决了绝对贫困问题 中国人民基本解决了过去几千年没有解决的温饱问题 “活的好” 政策驱动 强制性 引导性整体性监管性科学性长远性 “活的了” 人群变化 我国口老龄化进程加剧，人口拐点来临 健康挑战 疾病谱变化，慢病年轻化、低龄化 社会需求和期望 人民有保障 环境与社会责任 环境保护遵循可持续发展 经济和市场发展 经济全球化，市场竞争加剧 5数据来源：国家统计局 在需求有效满足的基础上，控制社会卫生总成本的过快增长是全球医改难题，降费增效的难度高于其他产业 美国中国日本 医疗资源分布不均、看病难看病 医疗成本高、医疗服务不平等、保险覆盖不足、医疗效率低 贵、商保覆盖不足、医疗服务质量参差不齐 老龄化严重，医生分布不均、医疗体制僵化 扩大医疗服务可及性与控制医疗成本 保基本、强基层、建机制 控制医疗成本与提高医疗效率 卫生维护 组织法案 奥巴马： 平价医疗法案 19972010 2021 拜登： 1980 推广社区医疗及家庭医生 医疗费用增加抑制计划 20062014 2020 数字医疗 改革 1965 Medicare&Medicaid 1973 儿童健康保险计划 扩大医保覆盖面 推行医疗保险控费，引入DRG 2000 医疗制度改革法案 医疗资源：全部公立医院及多数私立医院为非营利性；市场化主导资源配置自由 医疗保障：多元化的医疗保险体系：政府资助保险、私人医疗保险等 制药工业：创新突出，规模大 6 医药分离彻底：PBM协调支付方、药企、药店、患者四方关系；药房主导药品终端销售，连锁率、行业集中度高 医疗资源：以公立医疗为主，公立医院承担大部分医疗服务任务 医疗保障：基本医疗保险制度 制药工业：制药企业众多但较为参差，研发能力有待提升 医药强关联：主要由医院渠道销售，今年来有转向药店趋势；连锁率、行业集中度均有待提升 医疗资源：多数医院私营，重视基层医疗服务 医疗保障：强制性全民健康保险，覆盖范围广 制药工业：高研发投入、重视国际合作 医药分离：药品零售市场的公平竞争；不同类型药房主导药品终端销售，连锁率、行业集中度较高 “三医联动”推进有年，虽各板块进度略有参差，但对产业的影响已经明显地体现在市场各参与方的业绩表现上 医保 三医联动 医保覆盖面扩大 医保 医疗 医药 医保目录调整：目录动态调整医保基金管理：监管机制强化 适应范围扩大 支付方式改革：DIP/DRG；按人头/项目付费个人账户改革：门诊统筹；个人账户 医保信息化 医疗 分级诊疗制度 公立医院改革 智慧医疗 医联体建设 医疗服务质量提升 医疗反腐 医药 腾笼换鸟 仿制药一致性评价 药品集中采购：集采扩围、合理性增强 创新引领 创新驱动未来发展中药是中国的瑰宝 供应链优化 智能制造提升效率消费医疗崛起 7 注重民众的获得感、幸福感是近几年医改推进的新亮点，如果医保资金能持续有力支撑，这一方向将会继续强化 慢病管理 就医流程 知识普及 医疗质量 近十年我国医保享受待遇人次 26.1 25.3 民众福祉健康服务 幸福感 就医便利 医疗环境 医疗改革 20142015 2016 20172018 2019 20202021 2022 2023 公平性 健康中国 职工医保（亿人次）居民医保（亿人次） 近十年我国医保收入、支出、结存情况 47934.0 惠民政策 可及性 33501.4 28208.4 信息化 医患关系 获得感 医疗保障 个性化服务 医疗安全 20142015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 基金收入（亿元）基金支出（亿元）基金结存（亿元） 8 9 二、医改新政与产业变化 10 1、医疗供给侧改革 医疗改革：初步建成分级诊疗体系；在医联体内可实现初步双向转诊及资源共享；处方流转正在形成闭环 医疗资源下沉——分级诊疗的核心策略 人才下沉设备下沉培训下沉资金下沉 相辅相成优化配置 分级诊疗制度——医改上下联动的重要抓手 基层首诊双向转诊急慢分治 资源整合基础支撑 基层服务能力医疗资源利用率整体的医疗成本 医联体建设——创新架构的假设 相互支持互相促进 上下贯通：“下”是指资源下沉；“上”是指专家下到基层坐诊，虹吸到大医院；双向转诊，发挥医联体作用1+1＞2 分级诊疗制度已见成效 医院门急诊数量回升，基层医院患者人次数增加 45.341.242.542.7 供给侧仍需完善 截至2021年，全国县域内就诊率达到94%，较2015年增长9.8%。85.8%的县级医院具备二级医院服务能力，35.1%的县级医院具备三级医院服务能力。全国共组建城市医疗集团1666个，县域医疗共同体4028个，跨区域 38.84 33.2 38.8 38.2 0 .5% 38.6 1.0% 基层医疗机构能力 患者信任度 就诊习惯 资源共享不足 专科联盟5900个。全国双向转诊人次数由2015年的 1058万增长到2020年的2507.5万，年均增长19.5%。 11 20192020202120222023 医院门急诊数（亿）基层医疗门急诊数（亿） 医院门急诊数增长率（%）基层医疗门急诊数增长率（%） 医联体内分配问题 服务流程不完善 医疗改革：公益性为公立医院改革的基本定位，优化资源配置，控制成本，提高医疗服务质效 医疗服务水平提升，“技术+模式”创新跃进 三级公立医院出院患者手术开展情况 医院运营更趋合理，医疗服务结构优化 1,783.8635,382.45 以患者安全为出发点和落脚点，质量安全水平持续提高 出院患者手术占比(%) 30.530.830.3 28.4 27.4 出院患者微创手术占比(%) 15.916.718.419.920.5 出院患者手术占比(%) 16.417.218.819.720.2 25,468.76 24,893.33 575.44 755.30 1,485.2 33,801.40 6 1,581.04 医疗安全不良事件发生下降 用药合理性水平提升 20182019202020212022 20182019202020212022 20182019202020212022 大型医用设备使用管理规范性提升 诊疗服务模式发展，开展日间手术的三级公立医院占比为 79.5%，同比增长3.0% 20172018201920202021 医院总收入（亿元）医院总支出（亿元）收支差额（亿元） 患者诊疗满意度提升 公立医院改革关键词 分级诊疗医疗费用卫生应急 三明 签约服务信息系统 按病种付费 现代医院管理制度 医联体 公立医院管理制度深化医药分离 服务流程优化 双向转诊 医疗服务标准化慢病管理 人才培训及激励 医院绩效考核临床路径管理智慧医疗 降本 药耗集采扩面降低医院采购成本 医疗服务价格调整体现医疗服务价值 医疗服务收入与薪酬制度衔接 医院化债减轻本息负担 增效 公立医院改革与高质量发展项目管理扩面 商业健康保险就医费用线上快速结算 医疗卫生机构信息互通共享 医疗服务创新 家庭医生签约服务健康中国 医疗服务价格 医疗质量提升集中采购 信息化建设 医疗资源整合医院文化 高值医用耗材集采 人工智能患者体验医疗大数据 2015201620172018201920202021202220232024 12 数据来源：《中国卫生健康统计年鉴》，《2022年度全国三级公立医院绩效考核国家监测分析情况》 医疗改革：医疗反腐常态化、长期化，是全社会系统性反腐的有机组成部分 从2000年开始，多部门协同，中国医疗反腐20年逐步深入。 2006年2013年 2023年 《卫生部关于进一步加强和完善卫生纠风工作责任制的意见》 《医疗机构从业人员违纪违规问题调查处理暂行办法》 《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》 《2021年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》 《关于印发2024年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》 近18年（2006～2023）共查处药品案件267万件，药品案件共涉及货值189亿元。2020～2023共有刑事处罚653人，2023年较2020年增加169人，增长1.4倍 反全国查出药品案件数及货值全国药品刑事判决、处罚数量 社会的广泛支持，良性的社会共识 8.1 4 腐9.29 7.3 20.2 6.2 成效 161 31 85101 288 261 13 数据来源：赛柏蓝 20192020202120222023 药品案件（万件）货值（亿元） 2020202120222023 刑事处罚（人）刑事判决（件） 14 2、医药供给侧改革 医药改革：一致性评价开启、国产可替代，实现药品腾笼换鸟；一致性评价与药品集采开始关联，但在医保价格上的优势还有待观察 降本：腾笼换鸟-国产仿制药加速替代原研，价格降低 集采品种执行前后原研销量变化 23%17% 26%20% 25%21% 17% 30% 28% 23% 30% 21% 49% 49% 40% 72% 77%83% 74%80% 75%79% 83% 70% 72% 77% 70% 79% 51% 51% 60% 28% 4+7试点第一批第二批第三批第四批第五批第七批第八批 增效：中标品牌在院内渠道的销量占比显著增长，采购效率成倍增长 集采品种执行前后医院渠道销量占比变化 10% 14% 33% 67% 28% 37%38% 78% 43% 41% 55% 58% 48% 48% 80% 77% 76% 80% 86% 90% 33% 67% 22% 72% 62% 63% 20% 57% 59% 23% 45% 24% 52% 42% 52% 20% 4+7试点第一批第二批第三批第四批第五批第六批第七批第八批 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 集采后 集采前 仿制原研 数据来源：中康CMH。备注：1）集采前数据为执行前一季度，下同（4+7试点：19Q1，第一批：19Q4，第二批：20Q1，第三批：20Q3，第四批：21Q1，第五批：21Q3，第六批：22Q1，第七批：22Q3，第八批：23Q2）；集采后数据为2023年Q4。2）销量包括等级医院及零售数据，统计口径为最小制剂单位；集采品种的统计口径为中标品种的通用名 未中标品牌中标品牌 数据来源：中康CMH（集采前数据为执行前一季度，集采后数据为2023年Q4；统计口径为最小制剂单位） 腾笼换鸟下的研发战略 低端仿制药→微利时代高端仿制药