硬科技打头阵，三大方向布局计算机投资机会

核心观点

• 推进中国式现代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路，硬核科技是自立自强的关键。
• 当前，基础硬科技在计算机板块集中体现为三个方向的投资机会：基础硬件、基础软件、基础工具链。

投资机会方向

基础硬件：芯片

• 芯片是中美科技竞争焦点，是我国科技领域的重中之重。
• 芯片决定了基础计算能力，在通用计算和超算技术的国产化方面取得长足进步。
• 随着生成式AI浪潮，国产AI服务器、智算中心等需求成为新增量。
• 通用计算和AI算力具有基础性、稀缺性和高壁垒特征，国产化确定性强、空间大。
• 建议关注：中科曙光、中国长城、紫光股份、海光信息、寒武纪、龙芯中科等。

基础软件：信创

• 信创是自主可控核心基座，外部突发事件频发彰显其重要性。
• 数据库和操作系统作为典型基础软件，将伴随信创产业加速推进呈现持续投资机会。
• 建议关注：中国软件、达梦数据、金山办公、太极股份、海量数据、卓易信息等。

基础工具链

• 产业升级对产品和技术提出更严苛要求，设计复杂度提升，工程样机和流片成本增加。
• 面向研发设计环节的基础工具软硬件有望缩短产品开发周期，节约成本，具备长期价值。
• 国产厂商市占率较低，未来成长空间大。
• 建议关注：中望软件、索辰科技、普源精电、坤恒顺为、鼎阳科技、优利德、华大九天、概伦电子、广立微等。

市场行情回顾

• 本周深证成指上涨2.95%，创业板指上涨4.49%，计算机行业指数上涨11.15%，跑赢深证成指8.20%，跑赢创业板指6.66%。
• 计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第1，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第1。

行业新闻梳理

工业软件与数字化转型

• 工信部将着力构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，完善全周期培育体系。

数据要素

• 国家数据局发布《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》，促进数据要素合规高效流通使用。
• 山东省发布《山东省数据交易管理办法（试行）（征求意见稿）》，规范数据交易行为。

低空经济

• 苏州市印发《苏州市低空飞行服务管理办法（试行）》。
• 国家相关部委拟成立低空经济专管司局。
• 我国将打造全球最大规模低空通信网。
• 广东省印发《广东省推动商业航天高质量发展行动方案（2024—2028年）》，推动空天信息融入重点行业。