国防军工周报（10.14-10.18）：如何看待珠海航展对于航空产业发展的意义

国防军工周报(10.14-10.18)： 如何看待珠海航展对于航空产业发展的意义 国联证券国防军工研究团队 2024年10月20日 证券研究报告 报告评级：强于大势丨维持 请务必阅读报告末页的重要声明 新航展即将开幕，低空经济及无人系统成焦点 第三部分 细节之处看航展，航空等产业多方面发展 第二部分 目 录 第一部分 世界五大航展之一，影响力持续提升带来显著经济效益 第三部分 全球军贸情况以及航展带动经济效益 1、世界五大航展之一，影响力持续提升带来显著经济效益 ◥中国国际航空航天博览会，简称中国（珠海）航展或珠海航展，由中央政府批准举办，是国际性专业航空航天展览，以实物展示、贸易洽谈、学术交流和飞行表演为主要特征的国际性专业航空航天展览会。 珠海航展吉祥物·星宝 ◥珠海航展为世界五大航展（新加坡国际航空航天展览会SingaporeAirshow、俄罗斯莫斯科航空航天展览会MAKS、中国国际航空航天博览会AIRSHOW、法国巴黎航天航空展览会PARISAIRSHOW、英国范堡罗航空航天展览会FarnboroughAirshow）之一，从1996年成功举办首届航展以来，发展成为集贸易性、专业性、观赏性为一体，代表当今国际航空航天业先进科技主流，第十五届中国国际航空航天博览会将于2024年11月12日至17日在珠海举办。 资料来源：参展网，珠海航展官网，国联证券研究所 4 ◥“珠海航展”属“国家行为”，批准级别高，受到领导的高度重视。珠海航展集团有限公司是中国国际航空航天博览会（简称中国航展）的承办单位。中国航展是由中央人民政府批准逢双年在中国珠海举办的国际性专业航空航天展览，属“国家行为”，它以实物展示、贸易洽谈、学术交流、飞行表演及地面装备动态演示为主要特征。作为“国家行为”，中国航展得到了党和国家领导人的高度重视。在第十二届中国航展开幕式上，习近平总书记为航展特致贺信，这在历届航展尚属首次，充分体现了习总书记和党中央对中国航展的高度重视、亲切关怀和大力支持，给中国航展指明了发展方向、提供了根本遵循。 珠海航展展示 习近平主席致航展贺信 ◥珠海航展军方背景深厚。珠海航展主办方为广东省人民政府及中国人民解放军空军，支持单位为中央军委联合参谋部、装备发展部、国际军事合作办公室、中国人民解放军陆军/海军/火箭军/南部战区，承办单位为珠海市人民政府。从主办单位及支持单位来看，珠海航展具有较深厚的军工背景。 珠海航展室内外展示 ◥以第十四届航展为例: 展室面积大，展示方式多样化：珠海航展展示方式包括：标准展位、室内光地、室外光地、商务洽谈中心、飞机展位（静态/动态展示）、地面装备（静态/动态展示）以及线上展位等多种方式，其中室内展览面积10万平方米。 二十余万参观民众参观上百架飞机：第十四届航展有43个国家和地区、740多家参展商参与，参展飞机121架（军用飞机占比61%，民用飞机占39%）、地面装备54型。航展共有21.5万名观众入场参观，其中专业观众来自107个国家和地区，约10万人次。 论坛多样大咖云集：本届航展举办包括珠海论坛、国防工业标准化发展论坛、中南地区通用航空发展论坛、珠海航空航天产业国际 创新周等众多会议论坛、BtoB洽谈、展商路演等活动，各类论坛、会议、签约活动等共200多场。 转载文字超十万，阅读量超百亿：境内外193家媒体3288名中外记者现场采访报道，境内外主流媒体报道及转载文章逾16万篇，超10.5亿人次通过大小屏观看航展直播报道，云上航展累计查看总人数近100万人，全网航展话题阅读量累计超110亿次(截止于2022年11月13日)。 珠海航展室内外展示 ◥以第十四届航展为例，航空展商占总展商的一半以上。按照行业领域划分，展商可分为航空、无人载体/系统、防务、航天、其他五大类。其中，航空业展商占比58%，占比最高；无人系统领域展商占比14%，排名第二；防务领域占比11%；其他领域占比9%，航天领域占比8%。可见，中国航展的参展主体仍为航空航天领域企业，无人装备领域及防务装备领域增长迅猛。 展商所属行业领域 航空业细分领域统计 ◥航空业展商中，总装占比较少，中上游厂家占比更高。航空制造业主体领域占比81%（生产器材、设备、工具领域占比23%；动力及传动装置、设备领域占比18%；机身系统制造、装配、销售占比17%；材料、复合材料、制品及表面处理占比13%；航空器整机制造、装配占比10%）；航空配套产业占比约19%（航空商贸服务占10%；机场及机库设计及规划占9%）。 ◥防务领域种类较为分散，声光电学、通信雷达、防务装备厂商排名较为靠前。防务类厂商占比排名靠前的为导航、视觉、光学及光电、电子、电磁、声学（14.1%）；通讯、雷达、监控、侦查、加密设备（13.7%）；防御类装备（防空系统、防弹、个人防护、生化防护） （13.3%）；攻击类装备（导弹、炮弹、炸药、枪支）（9.6%）；应急救援（医疗、消防、救灾、抢险等）（8.0%）等。前三名占比已超40%，呈现行业主体地位。 防务领域行业细分 航天领域行业细分 ◥航天领域厂商占比细分较为均衡。航天领域厂商占比排名靠前的分别为航天材料（14.8%）；人造卫星、设备及零部件（12.2%）；其他航天工业（11.2%）；运载火箭及发射服务（10.2%）；航天研究及开发（8.2%）；硬件及软件系统工程、装配、集成（8.2%）；卫星导航、设备及系统（7.1%）等，整体分布均衡。 ◥参展产品多年维持增长，行业影响力持续提升。自1996年以来，珠海航展共举办十四届，展室面积由最初的0.8万平方米扩展至10万平方米，参展厂商由400个增加至700个，参与国家由25个增加至43个，行业影响力持续扩大。 ◥签约飞机超350架，金额达2500亿，行业影响力扩大带来显著经济效应。以最近的第十四届航展为例，本届航展首发首秀的展品达到40%以上，给众多新品带来展示机会；同时航展贸易成交金额达398亿美元，签约涉及飞机549架，行业影响力扩大的同时带来显著经济效应。 航天领域行业细分 年份 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2021 2022 届数 第一届 第二届 第三届 第四届 第五届 第六届 第七届 第八届 第九届 第十届 第十一届 第十二届 第十三届 第十四届 参展国家和地区 25 22 27 28 32 33 35 35 39 41 42 43 42 43 参展商(个) 400 500 400 370 500 550 600 600 650 700 700 770 700 740 室内展览面积(万 平方米) 0.8 0.9 1.2 1.5 1.6 1.7 2.1 2.3 2.8 3.5 8.2 10 10 10 参展飞机(架) 96 98 89 24 51 52 58 71 113 130 151 146 107 121 专业观众(万人) 2 2.3 3 6 8 9 9 10 10.8 13 13.5 15 10 10 普通观众(万人) 70 80 30 / 15 18 21 22 23 28 23 30 12 11.5 会议论坛(场) 10 20 51 62 34 42 45 51 63 68 168 190 171 200 成交额(亿美元) 20 26 8 37 45 30 40 93 118 234 400 212 123 398 新闻媒体(家) 218 333 220 145 2.00 210 200 220 228 330 419 425 312 193 资料来源：航展官网《第十四届中国航展展后报告》，广东省人民政府官网，央广网，国联证券研究所 9 2、细节之处看航展，航空等产业多方面发展 ◥J10产品成熟，八一飞行表演队带来传统开场。作为传统开幕式的首秀，航展开场必然是来自“八一”飞行表演队的歼-10战斗机编队，表演队时而编队通场，时而双机交汇，时而单机特技，表明我国J10机型产品已经完全成熟。 歼-20双机飞行表演 空军八一飞行表演队 ◥J20产品趋向成熟，国产发动机+超机动展示彰显性能，新型双座版值得期待。第十四届航展J20由之前的较近机场起飞改为本场起飞，并且一次性飞上天4架，展现出了“长空之王”的豪气。现阶段J20可在空中表演超低空通场接斜筋斗和小半径上升转弯、大迎角连续滚转机动接垂直爬升等动作，充分说明飞机国产发动机、机电系统与飞机已完美融合，战斗机已具备较强战斗性能。据海外媒体推测，J20会增加双座版，另外一个飞行员控制“忠诚僚机”。 ◥国产大型运输机新增家庭成员，运油20A首次展示，运输机族谱化快速推进。运油-20A在运-20基础上发展而来，巨大的货舱中加装了燃油储备舱，并在机舱上下铺设了管路，能够同时为3架重型战斗机进行空中加油，表明大型运输机产品族谱化快速推进。 ◥J16空中卡车机动表演多，编队作战化能力强。歼-16多用途战斗机关注度较高，该机动作编排突出强大的水平机动性，有大量小半径转弯、急盘旋和“8”字盘旋等机动科目，同时在空中释放了大量热焰干扰弹，展示其机动能力及强大性能。 ◥直20产品持续优化量产机配套系统完善，作战实力较原型机显著提升。中国陆军2022年首次派出现役直升机直-20、直-10、直-8L等“组团”参加中国航展，并进行编队飞行表演。参展的直-20多用途直升机在机头、机身密布各种传感器、干扰弹发射装置，不难看出作为通用战术直升机，量产机与原型机相比在生存系统方面已有很大提升，外形也更接近美式“黑鹰”直升机改进型。 空军战斗机及运油-20A运输机 直-8L与直-20同台表演 ◥太行发动机系列化展出表明国产发动机逐步走向成熟，新领域探索航发集团未停止脚步。“太行”发动机是近几届航展的“明星”，第十四届航展“太行”系列发动机再添新品，配装不同飞机的五款“太行”集中排列，展示了中国航发持续创新能力。电推进、新燃料、低成本代表了未来航空动力发展方向，中国航发全新推出燃气涡轮-电混合推进系统、低成本涡喷发动机、氢燃料涡轴发动机、30kg/s流量级燃气发生器等新型产品，全面展示了在前沿科技领域的探索和成就。 ◥CJ2000关注度较高。配装双通道远程宽体客机的CJ2000大涵道比涡扇发动机，相较于现役同类产品，不仅具有低噪音、高可靠性、长使用寿命、低维护成本的特点，而且具有低油耗、低排放的优势，更符合经济性和绿色发展的趋势。 80吨级可重复使用液氧甲烷发动机 航发集团参加展览 ◥多类航发材料均为自主研发，国产材料自主化研制取得显著成果。最新展示的粉末高温合金盘筒轴一体件，是国际上体量最大、结构最复杂、技术难度和要求最高的复杂构件；钛合金精密铸造飞机垂尾支持框架，是航空领域最复杂的钛合金铸造结构之一；高韧性环氧树脂基复合材料风扇转子叶片，采用国产高性能碳纤维材料，可在最高130℃湿态环境长期使用。多类国产基础材料展示，表明我国基础材料研究取得显著成果。 ◥“翼龙-10”无人机配套各类制导炸弹及空地导弹，适应各类战场环境进行多目标打击。“翼龙-10”在第十三届珠海航展中，展板资料上说“翼龙-10”是“我国目前最先进出口型无人机”，配套YJ-9E轻型反舰导弹、FT-7滑翔制导炸弹、BBM3卫星制导炸弹、LS6100激光制导炸弹、GB-4电视制导炸弹、蓝箭21空地导弹等等，完全可以在各种战场环境下对各种战术目标进行打击。 ◥“彩虹-7”隐形无人攻击机最大起飞重量为10吨级，可满足高端隐形无人机作战需求。凭借先进的飞翼式布局隐形设计，“彩虹-7”可在高危环境下执行持续侦察、警戒探测、防空压制、作战支援、发射或引导其他武器对高价值目标发动打击等作战任务，大幅提升信息化作战效能，满足未来对称性作战对高端隐形无人作战飞机的需求。 ◥“飞鸿-97A”气动布局更类似传统战斗机，未来有望发展为“忠诚僚机”。“飞鸿-97A”采用