基金市场周报：AI和5G-A赛道关注度持续上升，TMT板块基金大幅走强

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ AI和5G-A赛道关注度持续上升，TMT板块基金大幅走强 ——基金市场周报2024.06.14 2024.06.16 分析师：熊婧妍 S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周分化，大盘走势不如中小盘。风格上，成长上涨2.37%。大小盘和风格皆和上周形成反转。本周A股市场大小盘分化，板块也有分化。WWDC24，苹果发布了AppleIntelligence，展示了在生成式AI方面的布局，持续炒热了人工智能赛道。另外，本周较热的还有光模块和5G-A，同时推动了科技板块的强势上涨。 基金市场：本周收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率为0.7%；最低为商品 型，收益率为-2.38%。 主动权益基金：从板块上看，本周基金板块和A股市场同频涨跌，TMT板块强势上涨3.74%。而周期和消费板块则是有超过1%的下跌。从风格标签上来看，高估值维持了上周的优势，而小市值反转跑赢了大市值。 ETF市场：A股市场和港股及全球市场上，上证50ETF和港股通互联网ETF规模上升最多。成交较活跃的为宽基、科技及高制、金融板块、大盘、行业&主题、中概、消费。 新发基金：本周新成立基金22只，总规模290.53亿元：内地主动权益型基金8只，发行规模19.23亿元；被动指数型基金4只，发行规模5.04亿元。本周首发基金共17只，其中被动指数型基金最多，为8只，其次偏股混合型和REITs各3只。下周共有17只首发基金，其中动指数型基金最多，为6只。共6只基金在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场。2 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T本周 市场涨跌 一 录 N ｜领先｜深度 A股市场本周分化，大盘走势不如中小盘。风格上，成长上涨2.37%。大小盘和风格皆和上周形成反转。 债券市场上，各类债券皆有小 幅上涨。 港股市场下跌2.31%，标普500上涨1.62%。 代表性商品中，农产品延续了 上周的下跌，黄金上涨0.44%。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股市场大小盘分化，板块也有分化。WWDC24，苹果发布了AppleIntelligence，展示了在生成式AI方面的布局，持续炒热了人工智能赛道。另外，本周较热的还有光模块和5G-A，同时推动了科技板块的强势上涨。 本周行业主题表现 来源：Wind，中泰证券研究所 近1周收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率为0.7%；最低为商品型，收益率为-2.38%。近1月收益率中位数最高为国际(QDII)债券型，收益率为0.97%；最低为增强指数型，收益率为-3.71%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、国际(QDII)债券型、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为增强指数型，上涨比例为3.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型、短期纯债型，最大回撤为0.0%；最高为普通股票型，最大回撤为-5.37%。 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T主动 权益基金 跟踪 二 录 N ｜领先｜深度 从板块上看，本周基金板块和A股市场同频涨跌，TMT板块强势上涨3.74%。而周期和消费板块则是有超过1%的下跌。 从风格标签上来看，高估值维持了上周的优势，而小市值反转跑赢了大市值。 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% TMT板块 3.74 1.77 -4.70 中游制造 0.67 -2.50 -6.03 医药板块 -0.26 -7.04 -10.91 板块 周期板块消费板块 -1.90 -3.60 7.03 -1.56 -6.73 -1.67 金融地产 -0.96 -1.29 6.01 港股 -0.87 -3.85 5.19 均衡 0.07 -2.98 -0.98 小市值 0.86 -3.09 -5.86 -2.25 市值 均衡市值 0.58 -2.56 0.71 大市值 -0.43 -3.28 低估值 -0.28 -2.84 0.99 -3.25 -3.25 估值 均衡估值 0.43 高估值 1.48 -1.60 -4.73 低成长 0.05 -3.10 0.03 成长 均衡成长 0.39 -2.69 -2.08 -3.56 高成长 0.53 -2.83 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% 高盈利质量 0.62 -2.75 -3.83 -1.86 盈利质量 均衡盈利质量 0.36 -2.74 低盈利质量 -0.52 -3.58 2.56 个股集中 持股分散 0.44 -2.87 -2.36 度 持股均衡 0.47 -2.83 -2.46 持股集中 0.14 -2.82 -1.20 个股换手 低换手率 -0.18 -3.45 -1.80 率 中换手率 0.36 -2.90 -1.72 高换手率 0.90 -2.13 -2.53 行业集中 行业分散 -0.08 -2.99 0.03 -2.02 度 行业均衡 0.22 -3.07 -3.97 行业集中 0.89 -2.47 个股轮动度 低行业轮动度中行业轮动度高行业轮动度 -0.18 0.480.75 -3.73 -2.43 -2.69 -2.16 -2.08 -1.42 细分基金表现 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为2.93%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到16.59%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差4.43%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到25.7%。 板块内部分化 风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，收益率极差为12.2%；分化程度最高为均衡市值，收益率极差达到16.88%。近1月分化程度最低为低盈利质量，收益率极差为21.37%；分化程度最高为均衡估值，收益率极差达到26.27%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 009644.OF 东方阿尔法优势产业A 12.93 005550.OF 汇安成长优选A 10.87 014191.OF 广发先进制造A 12.91 016370.OF 信澳业绩驱动A 10.81 TMT板块 005819.OF 国泰优势行业A 12.71 均衡 015440.OF 信澳智选先锋一年持有A 9.67 000742.OF 国泰新经济A 12.67 000411.OF 景顺长城优质成长A 8.88 010912.OF 国泰成长价值A 12.67 001194.OF 景顺长城稳健回报A 8.78 005682.OF 财通资管消费精选A 8.72 004987.OF 诺德新享 5.35 580002.OF 东吴价值成长A 8.19 005371.OF 中加心悦A -0.07 中游制造 580009.OF 东吴多策略A 7.84 消费板块 001464.OF 光大鼎鑫A -0.15 580006.OF 东吴新经济A 4.97 003105.OF 光大永鑫A -0.15 519056.OF 海富通内需热点 4.82 013387.OF 长城价值领航A -0.23 001412.OF 德邦鑫星价值A 5.67 005197.OF 工银沪港深精选A 3.60 001331.OF 鹏华弘信A 0.09 004098.OF 前海开源股息率50强 1.69 医药板块 002514.OF 招商丰益A -3.30 港股 010204.OF 中银港股通优势成长 0.79 001508.OF 富国新动力A -3.71 011162.OF 博时港股通领先趋势A -0.36 014401.OF 富国核心趋势A -3.90 004316.OF 前海开源沪港深裕鑫A -0.38 005855.OF 中科沃土沃瑞A 4.93 393001.OF 中海优势精选 1.47 519212.OF 万家宏观择时多策略A 4.84 007084.OF 天治转型升级 1.33 周期板块 519191.OF 万家新利 4.67 金融地产 011855.OF 银华长荣A 1.06 519185.OF 万家精选A 4.08 003845.OF 汇安丰恒A 0.63 014321.OF 德邦周期精选A 2.77 008978.OF 银华长丰 0.60 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 基金代码 价值基金名称 近1月收益率% 基金代码 均衡基金名称 近1月收益率% 基金代码 成长基金名称 近1月收益率% 015096.OF 西藏东财数字经济优选A 12.38 004314.OF 前海开源沪港深新硬件A 7.14 015967.OF 永赢半导体产业智选A 12.18 018776.OF 金信精选成长A 12.26 015765.OF 东方专精特新A 6.86 007872.OF 金信稳健策略A 12.16 小盘 018122.OF 永赢数字经济智选A 9.97 001877.OF 宝盈国家安全战略沪港深A 6.72 011377.OF 创金合信积极成长A 9.95 013556.OF 信澳汇智优选一年持有A 9.30 000767.OF 华富国泰民安A 5.26 006502.OF 财通集成电路产业A 9.78 017075.OF 宝盈半导体产业A 6.65 016647.OF 兴业数字经济优选A 4.06 013840.OF 银华集成电路A 9.69 016370.OF 信澳业绩驱动A 10.81 000742.OF 国泰新经济A 12.67 009644.OF 东方阿尔法优势产业A 12.93 000714.OF 诺安稳健回报A 7.35 002256.OF 金信行业优选A 12.52 014191.OF 广发先进制造A 12.91 中盘 005493.OF 鑫元价值精选A 6.38 519935.OF 长信创新驱动 12.32 005819.OF 国泰优势行业A 12.71 017828.OF 富国时代精选A 5.93 017102.OF 大摩数字经济A 10.82 010912.OF 国泰成长价值A 12.67 017857.OF 西藏东财时代优选A 5.20 001075.OF 宝盈转型动力A 10.23 006887.OF 诺德新生活A 12.57 001194.OF 景顺长城稳健回报A 8.78 006025.OF 诺安优化配置A 11.73 006718.OF国融融盛龙头严选A 8.22 004321.OF 前海开源沪港深强国产业 7.76 005550.OF 汇安成长优选A 10.87 010415.OF华泰柏瑞质量精选A 5.41 大盘 018611.OF 鹏华高端装备一年持有A 7.72 000411.OF 景顺长城优质成长A 8.88 005049.OF长安鑫旺价值A 3.68 001412.OF 德邦鑫星价值A 5.67 001170.OF 宏利复兴伟业A 8.73 009601.OF招商科技动力3个月滚动持有A 3.45 001148.OF 申万菱信多策略A 3.14 003593.OF 国泰景气行业 7.30 010341.OF招商产业精选A 3.19 E 所 目 CONTENTSO 中泰 TETF市场 跟踪 三 录 N ｜领先｜深度 跟踪指数 规模增高前十基金代码基金简称 规模总变化（亿元） 上证50 510050.SH 上证50ETF 18.85 科创50 588000.SH 科创50ETF 17.59 中证A50 561230.SH 中证A50ETF基金 10.83 沪深300 510300.S